Pentru majoritatea investitorilor americani, cea mai ușoară modalitate de a obține expunere la titlurile de capital european este de a cumpăra acțiuni dintr-un fond mutual european de acțiuni. Aceste fonduri mutuale poartă fonduri mari de acțiuni de la firme europene individuale, deși stilul de fond poate varia dramatic. Unele fonduri mutuale europene de acțiuni oferă o largă expunere între țări și industrii; altele sunt mai vizate și mai înguste. Unele fonduri sunt foarte bine gestionate, iar altele sunt pasiv indexate. Pe scurt, cel mai bun fond european de acțiuni depinde de nevoile investitorului individual.

Cu toate acestea, există o serie de fonduri care se disting printre restul. Cele mai bune fonduri mutuale sunt suficient de mari pentru a evita închiderea; suficient de lichid pentru a tranzacționa frecvent; în număr mare, suficient de eficient pentru a nu depăși cheltuieli administrative imense; și destul de diverse pentru a face apel la mai multe tipuri de investitori.

Europa are o cotă echitabilă de burse de valori mari, influente, dar stocurile europene vin în mod tradițional la reduceri către acțiunile din S.U.A. Deoarece mulți consultanți financiari recomandă să dețină titluri internaționale într-un portofoliu echilibrat, acțiunile europene reprezintă o destinație logică pentru capitalul investițional american. Firmele europene și investitorii americani folosesc valute diferite, deci indivizii trebuie să decidă dacă doresc expunerea deschisă la fluctuațiile de curs valutar.

T. Rowe Price European Stock Fund

Topul listei este T. Rowe Price European Stock Fund (NASDAQ: PRESX). Acesta este liderul de vanilie al spațiului european al fondurilor de acțiuni gestionate; PRESX este foarte mare, foarte eficient, urmărește o gamă diversă de acțiuni europene și accentuează companiile cu un management solid și fundamente excelente, în special fluxul de numerar.

PRESX își alocă întotdeauna activele în cel puțin cinci țări separate. Regatul Unit are cea mai mare expunere în fond, dar Germania și Elveția sunt bine reprezentate. În ceea ce privește defalcarea pe sectoare, PRESX este cea mai mare ponderată către companiile de servicii ciclice și financiare ale consumatorilor. Alte sectoare majore includ imobiliare, industriale, servicii de comunicare și îngrijire medicală.

O caracteristică unică a strategiei de investiții PRESX este că ignoră aproape complet capitalizarea pieței. Un fond trebuie să fie suficient de mare pentru a sugera o putere de ședere; în caz contrar, un stoc cu capac mare nu are un avantaj direct față de un stoc cu capac mic. Începând cu jumătatea anului 2015, portofoliul pentru PRESX a fost împărțit aproape în mod egal între limite uriașe de 31,77%, plafoane mari la 32,31% și limite medii la 32,40%. Restul aparținea stocurilor mici.

În general, PRESX este un fond mutual gestionat în mod magnific. Ea are o alfa de 36 de luni de 4.33 și beta de 0. 89 față de indicele de best fit și o deviație standard de doar 11.46. ​​Cheltuielile fondului sunt cu mult sub media categoriei.

Fondul European de Mutual Franklin

Cel mai bun fond mutual european bazat pe valoare este, de asemenea, unul dintre cele mai mari. Fondul European mutual reciproc al lui Franklin Templeton (NASDAQ: TEMIX) a fost în jurul valorii de la 1996 și este probabil cel mai cunoscut operator din spațiu.

TEMIX este un fond mutual de capital orientat spre aprecierea capitalului, cu un accent puternic pe care managerul de investiții îl consideră disponibil la un preț redus față de valoarea intrinsecă. La fel ca PRESX, acest fond mutual investește în mod normal în cel puțin cinci țări europene, deși administratorul fondurilor are autoritatea de a concentra toate participațiile într-o singură țară.

Semnul distinctiv al TEMIX este riscul scăzut al capitalului. Rareori acest fond este aproape de topul clasamentelor în creșterea anuală a prețului acțiunilor, dar are o beta beta de 36 de luni de 0. 62 și o versiune beta de 10 ani de 0. 61. Alpha este de asemenea puternică la ora 5. 08 , iar abaterea standard este sub-9. 00.

Cele cinci țări principale, în ordine, în portofoliul TEMIX sunt U. K., Germania, Franța, Elveția și Olanda. Cele cinci industrii principale, în ordine, sunt asigurări, servicii de telecomunicații, servicii financiare, energie și industriale.

Un alt gigant din categoria fondului european de acțiuni, Fondul European de Acțiune Henderson (NASDAQ: HFEAX), este un $ 3. 6 miliarde fonduri mutuale cu un profil de risc mai ridicat și comisioane mai mari decât TEMIX sau PRESX. În ciuda acestor dezavantaje, HFEAX se mândrește cu un management excelent și cu o mai mare flexibilitate a portofoliului decât majoritatea concurenților săi.

Deși HFEAX se axează pe acțiuni, fondul are capacitatea de a investi "o sumă substanțială" de active în valori mobiliare nelichide, inclusiv acțiuni și obligațiuni preferențiale. Există unele dovezi ale acestui fapt; aproximativ 5% din fond este legat de titluri de valoare.

Patru sectoare domină portofoliul: servicii financiare la 22,87%; ciclicii consumatorilor la 22,34%; asistența medicală la 14,69%; și tehnologia la 14. 20%. Concentrarea pe tehnologii nu se potrivește cu fondul european de capital mediu și corespunde unei treceri de la industriale, materiale de bază și servicii de comunicare.

În ceea ce privește statisticile privind teoria portofoliilor moderne (MPT), HFEAX are o versiune finală de 12 luni de 0. 91 și alfa de 10. 25. Acestea pot fi luate cu prudență, deoarece R-pătratul este de numai 61. 59.

Vanguard European Stock Index Fondul

La 21 de dolari. 26 miliarde de active nete, Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) este adesea de 50-100 de ori mai mare decât al unora dintre concurenții săi. Cu toate acestea, VEURX nu face lista pentru dimensiune; face lista pentru eficiență și ușurință în utilizare.

Indicele subiacent pentru VEURX este indicele MSCI Europe, care este compus din peste 500 de acțiuni comune din 16 țări diferite din regiune. Exploatațiile majore includ nume cunoscute Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell și HSBC Holdings. Companiile elvețiene și britanice reprezintă aproape jumătate din valoarea totală a indicelui.Fondul are o treabă excelentă care urmărește indexul.

VEURX este holdingul standard pentru piața europeană de acțiuni. Acesta folosește o strategie a indexului pasiv pentru a suprima cheltuielile până la 26 de puncte de bază, oferind în același timp cea mai completă rețea pe întreaga scenă europeană a acțiunilor. Acesta este cel mai bun pariu pentru investitorii sensibili, pasivi, pe bază de pachete și pe termen lung.

Capitalizarea bursieră medie pentru valori mobiliare incluse în VEURX este de 44 miliarde USD, sau aproape dublă față de media categoriei. Deplasările grele față de companiile cu capacități mari și cap la cap, la aproape 90% din portofoliu, pot servi la încetinirea potențialului de creștere în timpul perioadelor de boom. Dar investitorii nu aleg VEURX pentru a tripla piata; ei aleg să urmărească îndeaproape piața și să aibă încredere într-o performanță eficientă de-a lungul multor ani.