Uleiul, gazele naturale și alte produse rafinate se deplasează în mod constant prin cele 2,5 milioane de kilometri de conducte care traversează națiunea. În timp ce aceste conducte sunt deținute în mod frecvent de companiile de petrol și gaze care le operează, investitorii individuali pot dobândi, de asemenea, dreptul de proprietate prin intermediul unor parteneriate limitate (MLP). Similar cu trusturile de investiții imobiliare (REIT), MLP sunt entități de trecere care tranzacționează pe burse. MLP combină lichiditatea titlurilor tranzacționate public, cu avantajele fiscale ale societăților în comandită simplă. Dar, pentru a se bucura de acestea din urmă, MLP trebuie să câștige 90% sau mai mult din veniturile lor din procesarea, mineritul, rafinarea, depozitarea, transportul și alte afaceri calificate de resurse naturale.

AD:

Investitorii MLP sau deținătorii de unități plătesc impozite la ratele specifice distribuțiilor lor de numerar, care sunt identificate ca randamente de capital, în loc de profit, din cauza unor cheltuieli fără numerar, cum ar fi amortizarea și amortizarea - ambele din care se reduce venitul impozabil. ( Descoperă Parteneriate Master Limited .)

Creșterea MLP

Cu peste 122 de MLP de energie în prezent, numărul acestor vehicule sa dublat în ultimele 10 ani. Există două șoferi principali în spatele acestei creșteri. În primul rând, ratele dobânzilor deosebit de scăzute măresc atracția randamentelor, care sunt frecvent la nord de 5%. Dar, de asemenea, o revoluție de șisturi asociată cu o creștere a producției de petrol și gaze în U. S, au accentuat nevoia de conducte și alte infrastructuri energetice. Distribuțiile pe care investitorii le primesc sunt similare cu cupoanele de obligațiuni, dar cele care continuă să crească. Și succesul în spațiul MLP a deschis ușile pentru alte companii care utilizează acest model - de la extracția cărbunelui și foraj, până la explorare și producție. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Cum se deosebește un parteneriat limitat (MLP) de alte structuri de afaceri? )

Deși MLP-urile au generat fluxuri de venit constant și câștiguri mari de capital în ultimul deceniu, scăderea prețului petrolului la sub 65 de dolari pe baril în decembrie, de la un nivel ridicat de 107 dolari în iunie, a provocat îngrijorări că SUA producția de țiței și gaze va scădea și în cele din urmă va împiedica activitatea conductelor. Această îngrijorare a provocat o scădere recentă a două cifre a valorilor MLP. Dar experții subliniază că acest lucru nu se datorează fundamentalelor slăbite, ci mai degrabă datorită vânzărilor bazate pe frică. Gândiți-vă că chiar și conductele de gaze naturale au fost abandonate de investitori deștepți, chiar și faptul că gazul natural în sine nu a experimentat aceeași vânzare de petrol. (Pentru mai multe, vezi:

Ce determină prețurile petrolului? )

Oportunități

Acest lucru a creat unele oportunități de negociere în spațiul MLP de energie. Consilierii sugerează să investească în MLP-uri cu înregistrări îndelungate ale distribuțiilor în creștere, plăți în numerar suportate, ratinguri de credit pentru investiții și bilanțuri solide.Acestea sunt toate elementele esențiale pentru menținerea unui avantaj competitiv - în special pe piețele neospitaliere, când flexibilitatea poate ajuta aceste vehicule să provoace vremuri grele.

Două MLP care se încadrează în aceste criterii sunt Enterprise Products Partners (EPD

EPDEnterprise Partners Partners LP25, 07 + 0, 28% Parteneri MMPMagellan Midstream LP69. 10 + 1. 41% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Iar Sunoco Logistics (SXL) se așteaptă să crească veniturile sale cu 15%, la peste 22 miliarde de dolari în 2015, cu câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizări și amortizări (EBITDA) cu o creștere de 20%. Distribuțiile sale din acest an sunt de așteptat să urce 18%. De asemenea, SXL se bucură de un rating de credit pentru investiții, la fel ca și Magellan, care se bucură, de asemenea, de distincția de a pretinde cea mai lungă conductă petrolieră rafinată din S.U.A. ( Întreprinderea cumpără $ 2,1 miliarde de dolari în fructe mici ) Investitorii prudenți ar trebui să arunce o privire clară asupra randamentelor neobișnuit de mari de 8% sau mai mult, concentrându-se în special pe creșterea și distribuția acoperire - caracteristicile MLP-urilor, cum ar fi Partenerii de transfer energetic (ETP Parteneri de transfer ETPEnergy LP17, 14-2, 14% Creat cu Highstock 4. 2. 6

Gas Partners LP46 72 + 0 47% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Spectra Energy (SEP SEPSpectra Energy Partners LP42 76 + 0 28% 4. 2. 6 ). ( Linia de fund MLP-urile de petrol și gaze sunt aici pentru a rămâne și numerele lor au fost pe urcare constantă de ceva timp . Deși picăturile de țiței au valori depreciate momentan, ele reprezintă încă un potențial puternic pentru o creștere durabilă pe termen lung pentru investitorii cu orizonturi pe termen lung. (Pentru mai multe informații, consultați: Ar trebui să cumpăr un MLP în contul meu de pensionare? )