Luați în considerare scenariul de cumpărare a unei mașini second-hand - puteți efectua câteva testări, examinați cu exactitate exteriorul și interiorul și luați asistență de la mecanici instruiți pentru a evalua mașina. În ciuda tuturor diligentelor, realitatea mașinii folosite - fie că este vorba de o cumpărare bună sau de o lămâie - va fi evidentă numai după ce o achiziționați și o călătoriți pentru o perioadă.

Acordurile de fuziuni și achiziții urmează, de asemenea, provocări similare. Puteți examina afacerea existentă pe baza unor numere financiare vizibile, ipoteze de asistență potențială și asistență consultativă de la consilierii de fuziuni și achiziții (experții). Dar realitatea va deveni evidentă numai atunci când afacerea este finalizată și trebuie să conduci afacerea înainte.

- Scopul larg al oricărei tranzacții de fuziuni și achiziții este:

Creșterea de la achiziționarea de noi produse, piețe și clienți

• Creșterea rentabilității pe baza potențialului strategic al afacerii
• Pierderea accentului obiectivele dorite, eșecul de a elabora un plan concret cu control adecvat și lipsa de a stabili procesele de integrare necesare poate duce la eșecul oricărei tranzacții de fuziuni și achiziții. Cartea de presă FT afirmă că "

Multe studii de cercetare efectuate în deceniile arată clar că rata eșecurilor este de cel puțin 50% ".

Motivele pentru care tranzacțiile eșuează

Limitarea sau lipsa implicării proprietarilor

• : Numirea consultanților de fuziuni și achiziții la costuri ridicate pentru diverse servicii este aproape obligatorie pentru orice tranzacție de la mijloc la mare. Dar lăsând totul pentru ei doar pentru că au o taxă mare este un semn clar care duce la eșec. Consilierii au, de obicei, un rol limitat, până la încheierea tranzacției. Ulterior, noua entitate este responsabilitatea proprietarului. Proprietarii ar trebui să fie implicați chiar de la început și mai degrabă să conducă și să structureze afacerea pe cont propriu, permițând consultanților să-și asume rolul de asistență. Printre altele, beneficiile inerente vor fi o experiență extraordinară a cunoștințelor pentru proprietar, care va fi un beneficiu pe tot parcursul vieții. Evaluarea teoretică vs. propunerea practică a beneficiilor viitoare
• : Numerele și activele care arată bine pe hârtie ar putea să nu fie factorii câștigători reali odată încheiată. Cazul eșuat al achiziționării Countrywide de către Bank of America este un exemplu tipic. Lipsa de claritate și execuția procesului de integrare
• : O provocare majoră pentru orice afacere de fuziuni și achiziții este integrarea ulterioară fuziunii. O evaluare atentă poate ajuta angajații cheie identificați, proiectele și produsele importante, procesele și problemele sensibile, impactul blocajelor etc. Utilizând aceste domenii critice identificate, ar trebui concepute procese eficiente de integrare clară, ajutate prin consultanță, automatizare sau chiar externalizare pe deplin explorat. Probleme de integrare culturală:
• Cazul Daimler Chrysler este un studiu al provocărilor inerente problemelor culturale și de integrare.Acest factor este, de asemenea, destul de evident în acordurile de fuziuni și achiziții la nivel mondial și ar trebui concepută o strategie adecvată fie pentru o integrare forțată, care să stabilească diferențe culturale, fie pentru a permite întreprinderilor regionale / locale să conducă unitățile respective, profit. Potențialul necesar de capacitate față de lățimea de bandă curentă
• : Se ocupă cu scopul de extindere necesită o evaluare a capacității actuale a firmei de a se integra și de a construi pe o afacere mai mare. Resursele firmei existente sunt deja utilizate pe deplin sau în întregime, fără a lăsa lățime de bandă pentru viitor, pentru a face succesul afacerii? Ați alocat resurse dedicate (inclusiv dvs.) pentru a completa golurile necesare, conform necesităților? Ați constatat timp, efort și bani pentru provocări necunoscute care pot fi identificate în viitor? Costul real al unei integrări dificile și costul ridicat al recuperării:
• Cazul Daimler Chrysler a depășit și costurile ridicate față de încercările de integrare așteptate, care nu au putut să treacă. Menținerea lățimii de bandă și a resurselor gata cu strategii corecte care să depășească costurile potențiale și provocările integrării ar fi putut ajuta. Investițiile de astăzi într-o integrare dificilă răspândită în următorii câțiva ani poate fi dificil de recuperat pe termen lung. Eroare de negociere:
• Cazurile de plată excedentară pentru o achiziție (cu o taxă de consultare ridicată) sunt, de asemenea, în plină desfășurare a tranzacțiilor de fuziuni și achiziții, ducând la pierderi financiare și, prin urmare, Factori externi și schimbări în mediul de afaceri
• : eșecul Bank of America / Countrywide sa datorat, de asemenea, prăbușirii globale a sectorului financiar, cele mai afectate fiind companiile ipotecare. Factorii externi pot să nu fie pe deplin controlați, iar cea mai bună abordare în astfel de situații este aceea de a privi în față și de a reduce pierderile suplimentare, ceea ce poate include închiderea completă a afacerii sau luarea de decizii similare dure. Evaluarea alternativelor
• : În loc să cumpărați să se extindă cu scopul de a depăși concurenții, merită să aveți în vedere posibilitatea de a vinde și a ieși cu rezultate mai bune pentru a începe ceva nou? Ajută la luarea în considerare a opțiunilor extreme care se pot dovedi mai profitabile, în loc să se țină de gândurile tradiționale. Planul de back-up
• : Dacă mai mult de 50% din tranzacțiile de fuziuni și achiziții nu reușesc, este întotdeauna mai bine să păstrați un plan de rezervă pentru a se dezactiva în timp util (cu / fără pierderi). Exemplele menționate mai sus, deși sunt citate ca nereușite, dar se pare că au executat deconcentrarea în timp util. -

Linia de fund:

Întreprinderile (mari sau mici), care doresc să beneficieze de fuziuni și achiziții, nu pot obține o garanție de 100% care să asigure succesul din fuziuni și achiziții. Majoritatea tranzacțiilor de fuziuni și achiziții generează un eșec datorat factorilor menționați mai sus. Proprietarii de afaceri, consilierii și participanții asociați trebuie să fie vigilenți cu privire la posibilele capcane.