Capitalismul modern este bine reprezentat în Dow Jones Industrial Average, care urmărește 30 dintre cele mai mari capitalizări și cele mai cunoscute corporații americane. Acesta servește multiple scopuri, de la numărul principal al știrilor de seară la un instrument speculativ de tranzacționare prin fonduri mutuale, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Series -1-235. % Creat cu Highstock 4. 2. 6

) și contractul futures CBOT Dow e-Mini.

Mulți comercianți și instituții se concentrează pe performanța componentelor Dow pentru a anticipa acțiunea și direcția mai largă a indicelui. Cele 30 de componente comercializează de multe ori sisteme închise în care capitalul provenit dintr-un membru se află în alt membru. Fondurile de hedging care execută strategii de coș index și fonduri mutuale tradiționale de indice adaugă la această tendință.

Media Industrială folosește o metodologie de ponderare a prețurilor, în care componentele mai scumpe au o ponderare relativă mai mare. Acest calcul poate influența acțiunea prețurilor, mai ales atunci când volatilitatea atinge niveluri ridicate pe cele mai mari componente. Dimpotrivă, volatilitatea ridicată în componentele cele mai mici are un impact redus asupra stabilirii prețului indicelor, în special atunci când se potrivește cu o volatilitate scăzută la celălalt capăt al spectrului de prețuri.

- <->

Analiza fluxului de bani

Urmărirea fluxului de bani Dow permite jucătorilor de pe piață observați să identifice mână de componente care pot genera profituri în cadrul perioadelor de interes. Temele de rotație tind să persiste luni întregi, sprijinind atât tranzacțiile pe termen scurt, cât și investițiile pe termen lung. Subpozițiile acestor componente pot fi de asemenea cumpărate și vândute în coșuri de lichid extrem de lichide, pe baza caracteristicilor de rotație.

Analizați fluxul de bani prin filtrele de preț, capitalizare și rezistență relativă. Începeți cu o foaie de calcul a celor 30 de companii sau utilizați funcția bazei de date pe programe sofisticate de programe grafice pentru a crea o listă de ceasuri. Setați cele trei categorii ca coloane și sortați fiecare coloană, pentru a găsi cele mai puternice și cele mai slabe componente.

Coloana cu prețul urmărește metodologia de ponderare a Dow, cele mai mari componente ponderate crescând în partea de sus, în timp ce cea mai joasă se află pe fund. Impactul asupra prețurilor este capitalizat, dar acțiunile restante sunt la fel de importante și relația ar trebui să se schimbe lent în timp, făcând comparațiile mai ușoare.

Acordați o atenție deosebită nivelurilor de capitalizare, angajând cât mai multe dintre aceste numere în memorie, deoarece creșterea rapidă indică componentele care se află sub acumulare instituțională. În timp ce aceste schimbări apar adesea în măsurători tehnice, prețurile pot pierde impactul cumpărărilor de acțiuni, ale dividendelor și ale achizițiilor care pot contribui substanțial la evaluare.

Calculul forței relative

Coloana de rezistență relativă afișează o valoare care compară prețul curent cu EMA 200 de zile și apoi calculează procentajul de mai sus sau sub media mobilă:

((Preț - EMA 200 de zile) / EMA 200 de zile) * 100 = Forța relativă EXEMPLU 1: Exxon-Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83 18-0 42% Creat cu Highstock 4. 2. 6

EMA pe 200 de zile se află la 82, în timp ce stocul se tranzacționează la 76:

((76 - 82) / 82) * 100 = -7. 31% sau 7% 31% SUB EMA 200 de zile. Exemplul 2: Nike (NKE NKENike Inc55.71 + 1.07% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) 200 de zile de EMA sta la 114,

((129 - 114) / 114) * 100 = 13. 16% sau 13. 16% MAI MULT decât EMA 200 de zile.

Plasați mai întâi coloana de rezistență relativă, folosind acele numere pentru sortarea primară. Aceasta va aduce imediat componentele cu proprietăți de rotație bullish în partea de sus a listei. Adăugați coloane suplimentare, dacă doriți, cu codificare sectorială, performanță de 52 de săptămâni și date fundamentale care includ ratele de creștere a veniturilor și veniturilor din EPS.

Observații și strategii

Comparații între categorii dezvăluie strategii de rotație care nu sunt evidente din observațiile sau revizuirile casuale ale numerelor. Capitalul de risc Dow tinde să curgă între componente și subsectoare similare. De exemplu, Goldman Sachs (GS GSGoldman Sachs Group Inc244, 40-1, 01% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și JP Morgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41 = 18% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) prezintă modele identice de acumulare / distribuție în ultimul deceniu, ca urmare a strategiilor de rotație ale sectorului financiar intensificate de accidentul din 2008 și creșterea rapidă a sector ETF.

Componentele care părăsesc perioadele de performanță scăzută pot prezenta o recompensă excelentă: profiluri de risc pentru poziții pe termen lung și investiții. Este greu să găsești acești câștigători în curs de dezvoltare cu un singur set de date pe o foaie de calcul sau un program de diagramă, așa că ia în considerare urmărirea tendințelor relative de rezistență în timp pentru fiecare componentă. Afișajele grafice construite din aceste date pot descoperi cu ușurință pietre ascunse.

Alinierea performanței de-a lungul curbei de capitalizare indică strategiile fluxului de macro-bani care cumpără sau vând niveluri de capitalizare ca reacție la mișcarea valutară și a obligațiunilor. Acesta este un rezultat al fluctuațiilor dolarului SUA (USD) care influențează performanța componentelor datorită expunerii multinaționale, care reduce profiturile atunci când dolarul crește și le crește atunci când dolarul scade.

Comportamentul de rotație poate fi, de asemenea, subdivizat pe criterii bilaterale, inclusiv plata ciclică și non-ciclică, plata cu dividende și non-dividend și riscul vs. siguranța. Aceste strategii bilaterale imită adesea fluxurile de bani pe piața largă, dar Dow are întotdeauna puterea de a acționa independent, indiferent de acțiunea sau sentimentul prețului în SP-500 și alte barometre de piață.

Componentele Dow

Componentele Dow traversează adesea un mediu închis al sistemului, în care capitalul se mișcă continuu prin poziții bazate pe criterii tehnice sau macroeconomice.Identificarea acestor fluxuri de bani în timp ce este în desfășurare sprijină o varietate de strategii profitabile de tranzacționare și de investiții.