Tranzacțiile de tranzacționare a cerealelor pot fi o experiență de încercare atât pentru comercianții noi, cât și pentru cei cu experiență. Există mulți factori care pot afecta acțiunile de prețuri care sunt imprevizibile și care nu au prea mare efect asupra factorilor de piață fundamentali sau tehnici. Volatilitatea pe piețe datorată activității fondurilor speculative și a fondurilor index, precum și fluctuațiile zilnice ale monedelor mondiale poate avea un impact major asupra acțiunii prețurilor. (Pentru informații de bază privind tranzacționarea contractelor futures pe cereale, citiți Creșteți-vă finanțele pe piețele de cereale .)

Pe de altă parte, piețele răspândite sunt rareori afectate de acțiunile pe piețele monetare mondiale și, în general, sunt mai valabile față de factorii fundamentali de pe piață. O mișcare imensă, în sus sau în jos, din cauza factorilor pieței externe, va afecta probabil acțiunea unei răspândiri relativ reduse față de prețul futures. Acesta este motivul pentru mulți comercianți de cereale preferă să comercializeze spread-urile, mai degrabă decât să tranzacționeze contracte futures pe cont propriu. Să aruncăm o privire asupra calendarului răspândit, în special, pentru a vă arăta de ce investitorii se încadrează în aceste domenii. (Pentru a înțelege cu adevărat opțiunile și contractele futures, consultați tutorialele noastre

Opțiuni de bază și Fundamentele cursurilor .) -> ->

Calendarul răspândit

Un calendar răspândit pe piețele de cereale sau pe orice piață futures implică cumpărarea unui contract futures într-o lună și vânzarea acestuia într-o lună diferită pentru aceeași marfă. De exemplu, o răspândire populară pe piața soia este distribuția din iulie / noiembrie. Comercianții vor cumpăra contracte futures pe iulie, în timp ce vor vinde simultan contracte futures pe noiembrie (sau invers) pentru a profita de schimbările din relația dintre cele două luni contractuale.

Comercianții care participă la această răspândire se ocupă foarte puțin de prețul pieței futures și îngrijesc doar relația de răspândire. În cele mai multe cazuri, banii vor fi pierduți într-un picior de răspândire, dar făcuți într-o altă parte a răspândirii. Într-o răspândire reușită, câștigurile într-un picior vor depăși, în mod evident, pierderile suferite în piciorul pierdut. Acesta este uneori un concept foarte dificil pentru noii comercianți de a înțelege.

Există două tipuri de răspândiri care sunt relevante aici:

Cumpărați Distribuția în apropiere / Vindem Deferred =

Spread Tipul pe care alegeți să îl inițiați va depinde de diferiți factori - care sunt descriși mai jos. (Pentru mai multe informații despre acest tip de strategie de investiții, citiți creionul în profituri pe orice piață cu o răspândire a calendarului .)

Oferta și cererea Spreadurile calendarului sunt în general afectate de factorii de cerere și de cerere decât fluxul de bani sau influențele exterioare. Atunci când există un scenariu destul de slab al ofertei / cererii în cereale (ori când proviziile sunt suficiente în raport cu cererea), nu este neobișnuit să se găsească contracte amânate de tranzacționare mult mai mari decât lunile apropiate.Diferența de preț este cunoscută sub numele de "costul transportului". Această sumă include costurile de asigurare, dobândă și depozitarea cerealelor fizice sau suma de dolar necesară pentru a "transporta" cerealele de la o lună la alta. Spread-urile nu vor tranzacționa peste costul transportului integral, în general. De exemplu, costul de a stoca, de a asigura și de a plăti dobânzi la un bushel de porumb timp de o lună este de aproximativ 6. 5 cenți. Din moment ce acesta este costul total necesar, raspandirea intre iulie si decembrie nu trebuie sa se deplaseze peste -39 centi (6,5 centi x 6 luni = 39 centi). Dacă o răspândire a porumbului din iulie / decembrie se situează la -39, aceasta va fi cotată ca fiind "sub 39", ceea ce înseamnă că iulie este de 39-decembrie.

În cele mai multe cazuri, spread-urile se vor tranzacționa numai la transportul maxim, dacă există o cantitate suficientă de livrare fizică a mărfurilor respective. În schimb, spread-urile se vor tranzacționa adesea invers dacă există o cantitate mică de mărfuri. Acest lucru ar însemna că lunile contractuale din apropiere s-ar tranzacționa de mai mult de luni amânate pentru a raționa cererea și pentru a menține livrările acceptabile. Acest scenariu a avut loc de mai multe ori pe parcursul anilor în piețele de porumb, soia și grâu. (Aflați cum să interpretați oferta și cererea din rapoartele USDA în Rapoartele de recoltare a culturilor

.)

Analiza Odată ce conceptul de bază al răspândirii este cunoscut, comercianții pot începe să anumite piețe răspândite și identifică oportunități. Când se uită la o anumită răspândire, comercianții ar trebui să adune anumite informații înainte de a lua măsuri. Care a fost relația istorică? Uitați-vă la ultimii 15 ani și vedeți unde a răspândit sezonul și în situații cu fundamente similare. Cei mai mulți brokeri cu cunoștințe vă vor putea furniza diagrame istorice de răspândire.

Utilizați aceste informații pentru a determina ce tip de răspândire să inițieți. Dacă o răspândire, în general, se mișcă mai mult într-un anumit interval de timp sezonier, comercianții ar trebui să fie mai dispuși să inițieze o răspândire a taurilor. Dacă o răspândire tinde să se deplaseze mai puțin sezonier, comercianții ar trebui să fie mai dispuși să inițieze o răspândire a ursului. ( )

Concluzie

Examinați situația aprovizionării cu marfa dată și determinați dacă va trebui să aibă loc orice raționalizare a cererii. O marfă care are provizii reduse în raport cu anii trecuți și o răspândire largă ar fi o țintă bună pentru distribuitorii de tauri, mai ales dacă răspândirea tinde să funcționeze sezonier. Opusul ar putea fi spus pentru mărfurile cu niveluri de aprovizionare istoric ridicate. O analiză mai detaliată va avea apoi loc. Toți factorii care implică oferta și cererea vor afecta piețele răspândite. Un comerciant bine distribuit va monitoriza în mod constant totul, de la potențialul de producție la exporturi sau chiar la liniile de trend. Această combinație de analize fundamentale și tehnice ajută distribuția comercianților să înțeleagă ceea ce conduce relația de răspândire dată și să decidă ce răspândire în comerț și cum să o tranzacționați.