Investitorii în căutare de venituri solide din portofoliile lor selectează adesea acțiuni preferate, mai degrabă decât titluri de trezorerie sau ETF-uri pe bază de obligațiuni de trezorerie. Un motiv în spatele acestei decizii este că stocurile preferate plătesc, în general, dividende de aproximativ 6% pe an. Începând cu 20 aprilie 2016, randamentul Trezoreriei de 10 ani a fost de până la 1,85% după deschiderea sesiunii la 1,78%.

Acțiunile preferate combină caracteristicile stocurilor și obligațiunilor. Un avantaj important al deținerii de acțiuni preferențiale, nu de obligațiuni, este faptul că dividendele acțiunilor preferențiale sunt impozitate ca câștiguri de capital pe termen lung, și nu ca venituri. Dobânzile plătite pentru trezoreriile și obligațiunile corporative sunt impozitate ca venit obișnuit. Cu toate acestea, investitorii trebuie să aibă grijă de regulile IRS privind dividendele calificate, deoarece nu toate dividendele sunt impozitate la rata mai mică.

Riscuri generale

Un risc cheie al stocurilor preferate este acela că sunt sensibile la ratele dobânzilor, ca în cazul obligațiunilor. Deoarece stocurile preferate plătesc de obicei dividende la o rată fixă ​​în intervalul de 6%, prețul acțiunilor scade odată cu creșterea ratelor dobânzilor. Deoarece randamentele obligațiunilor de trezorerie abordează o rată a dividendelor pe acțiuni preferate, cererea pentru stoc scade, trimițând prețul mai scăzut. Parcul în siguranță oferit de Trezorerie devine un factor de descurajare pentru asumarea riscurilor deținerii acțiunilor.

Stocurile preferate prezintă, de asemenea, riscuri de credit și riscuri din sectorul industrial. În plus, ratingurile de credit mai mici semnalează un risc crescut de insolvabilitate a unei companii. Sectoarele industriale au propriile riscuri specifice, demonstrat de dificultățile suferite de industria petrolieră în perioada 2015 și 2016.

Un alt risc împărțit de cele mai preferate acțiuni și obligațiuni este riscul de apel, deoarece cele mai preferate acțiuni permit societății emitente să răscumpere acțiuni la cerere, înainte de data efectivă de răscumpărare a acțiunilor. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când ratele dobânzilor scad. Societatea emitentă poate răscumpăra aceste acțiuni la un preț specificat în prospect.

Riscuri particulare

Stocurile preferate sunt evaluate de aceleași agenții de rating care evaluează obligațiunile. Primele trei agenții de rating sunt Moody's, Standard & Poor's și Fitch Ratings. În timp ce acțiunile preferate pot câștiga un rating de gradul investițional, mulți au ratinguri sub BBB și sunt considerate speculative sau junk. Unele ETF stocuri preferate își limitează participațiile la acțiuni de gradul investițional, în timp ce altele includ o alocare semnificativă a stocurilor speculative. Investitorul prudent trebuie să se familiarizeze cu strategia de investiții și cu portofoliile deținute de ETF.

iShares S.U.A. Stocul preferat ETF

Stocul preferat al iShares SUA ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 24-0 16% Creat cu Highstock 4.2. 6 ) este cel mai mare ETF stoc preferat cu un total de active peste 14 dolari. 89 miliarde de euro, la 20 aprilie 2016. Volumul mediu zilnic de tranzacționare depășește 600 000 de acțiuni. PFF are un randament al dividendelor de 12 luni, de 5,79%. Acest ETF urmărește performanța indicelui stocului preferat al S & P S. S. Are un raport de cheltuieli de 0,47%.

Portofoliul de 289 de portofolii al ETF este puternic înclinat spre sectorul financiar, în timp ce titlurile din sectorul bancar au constituit 42,33% din greutatea sa, la data de 19 aprilie 2016. În același timp, titlurile financiare diversificate și sectorul asigurărilor au reprezentat pentru 17. 83 și, respectiv, 99% din greutatea portofoliului. Aceste ponderi indică o alocare totală a sectorului financiar de 69,15%. Începând cu 31 martie 2016, 83% din ponderea indicelui subiacente a fondului a fost alocată titlurilor din sectorul financiar. Această lipsă de diversificare ar putea înstrăina un număr semnificativ de investitori care se confruntă cu riscuri, dincolo de cei care se tem de o altă criză financiară.

Titluri de valoare primite și venituri ETF

Cele mai importante ETF-uri de acțiuni, preferate în primul rând, s-au creat primele valori mobiliare preferate și veniturile ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20. cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost al patrulea ca mărime, cu 158 de participații și active totale nete de peste 787 milioane USD, la 20 aprilie 2016. Fondul are un randament al dividendelor de 12 luni, de 5,97% . Acesta este un ETF gestionat activ și are un raport de cheltuieli de 0,85%. Volumul său mediu zilnic de tranzacționare este de aproximativ 274.000 de acțiuni. La data de 31 martie 2016, numai 19. 42% din activele FPE aveau un grad de investiție (BBB sau mai mare). Investițiile cu grad scuarat, cu rating de la BBB- la B-, au reprezentat 49,05% din participațiile la fond. Aproximativ 18,8% din exploatațiile sale au fost neevaluate. Investitorii care se confruntă cu riscuri ar putea fi, de asemenea, îngrijorați de lipsa de diversificare a acestui fond, având o alocare grea pentru sectorul financiar.

La data de 19 aprilie 2016, sectorul bancar a reprezentat 38,9% din greutatea portofoliului, urmat de titluri de asigurare de 18,31% și de piețe de capital la 11,62%. Cu o valoare suplimentară de 5,67% din activele fondului investite în titluri de valoare pentru sectorul de consum, precum și de 5,06% în sectorul serviciilor financiare destinate consumatorilor, acest fond a avut 79. 61% din totalul activelor sale alocate sectorului financiar.