"Tot ceea ce auzim este o părere, nu un fapt. Tot ceea ce vedem este o perspectivă, nu adevărul. " - Marcus Aurelius

Nu trece o zi în mass-media unde nu se face referire la media mobilă a unei anumite investiții. De multe ori, nivelul actual al pieței este referit în termenii în care se situează media mobilă de 200 de zile de 200 de zile, folosindu-se ca o justificare pentru a cumpăra sau a vinde. Sub media mișcării? E un trend descendent … vinde, vinde! Deasupra mediei mobile? Este un trend ascendent … cumpara, Cumpara! ! (Pentru cei neinițiați, citiți "Cum să utilizați o medie mobilă pentru a cumpăra acțiuni?")

Adevărul nu este nicăieri la fel de elegant ca aceste concluzii simple fac să pară. Mulți oameni folosesc medii mobile ca parte a setului de instrumente analitice, dar puțini au o înțelegere reală a ceea ce vă spune de fapt despre media mobilă. Așa cum am arătat în hârtia câștigătoare "Leverage for the Long-Run" din 2016, Dow, indicatorul mediu în mișcare nu vă spune nimic despre tendință. Dacă s-ar fi întâmplat, atunci în perioada anilor 1990, 2000 și în perioada curentă (trei dintre cele mai puternice "ascendente" din istorie), o strategie de cumpărare a S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 16% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) când depășește media mobilă de 200 de zile și intră în facturile de trezorerie, atunci când mai jos ar fi trebuit să depășească în mod substanțial o abordare "nu-i nimic". De fapt, nimic nu poate fi mai departe de adevăr, așa cum dovedește un simplu test.

Deci, sunt mediile în mișcare atunci complet inutile să se uite la? Deloc. În timp ce raționamentul adesea referitor la urmărirea mediei mobile este urmarea "tendinței" (falsă), media mobilă ajută la atenuarea riscurilor (adevărat). Atunci când se tranzacționează mai mult decât o medie mobilă, volatilitatea unei investiții tinde, în medie, să fie mai mică decât atunci când este sub ea.

De ce contează volatilitatea? Pentru că pentru marea majoritate a investitorilor, cumpărarea și ținerea este o eroare. Volatilitatea și scăderea rapidă a piețelor au tendința de a sparge bani din piețe, provocând scăderi de capital și pierderi de capital. Managementul volatilității este esențial pentru că este o volatilitate care provoacă vânzări emoționale, care se întâmplă de cele mai multe ori în momentul exact greșit. (Înrudite: citiți "Impactul volatilității asupra rentabilității pieței.")

Abilitatea dvs. de a respecta o strategie are mai mult decât strategia în sine. În măsura în care mediile mobile vă pot ajuta să diminuați această volatilitate potențială în portofoliul dvs., adevărul este că trebuie să vă concentrați asupra acestuia. Înțelegeți mai întâi și în primul rând ce vă spune mai întâi mediul mobil.

Această scriere este numai pentru scopuri informaționale și nu constituie o ofertă de vânzare, o solicitare de cumpărare sau o recomandare privind orice tranzacție cu valori mobiliare sau o ofertă de furnizare a serviciilor de consultanță sau de altă natură de către Partners Partners, LLC în orice jurisdicție în care o astfel de ofertă, solicitare, cumpărare sau vânzare ar fi ilegală în conformitate cu legile privind valorile mobiliare din această jurisdicție.Informațiile conținute în acest document nu trebuie interpretate ca consultanță financiară sau de investiții pe orice subiect. Pensiunea Partners, LLC își declină în mod expres răspunderea în legătură cu acțiunile întreprinse pe baza oricărei sau a tuturor informațiilor despre această scriere.