Cât de mare este piața și odată ce răspundem la această întrebare, cum putem folosi acest răspuns în avantajul nostru? Din nefericire, este imposibil să spunem cât de mulți bani au fost cheltuiți pe stocurile de pe piață astăzi ca investiții pe termen lung și cât de mult a fost cheltuit pentru scopuri de speculație. Totuși, ar fi foarte util să știi. Dacă se cheltuie mai mulți bani pentru investiții pe termen lung, este mai probabil ca piața să fie supraîncălzită și îndreptată spre o corecție.

- De-a lungul deceniilor, câteva dintre mințile analitice cele mai formidabile din industrie au încercat să-și dea seama ce se află la dispoziția pieței, analizând modul în care stocurile en masse au crescut, s-au prăbușit și au continuat să crească și să scadă . Una dintre cele mai durabile măsuri ale lărgimii câștigătorilor și perdanților zilnici este oscilatorul McClellan, care este utilizat pe scară largă atât în ​​rândul analiștilor profesioniști, cât și al celor amatori.

- 999 - Oscilatorul a fost dezvoltat în 1969 de către Sherman și Marian McClellan, care erau fie singurele echipe de soț și soție în istoria analizei tehnice, fie unul dintre foarte puțini. Doamna McClellan a murit în 2003, văduvul ei și fiul lor trăind o mare parte din dezvoltarea analitică de atunci. Oscilatorul familiei este un concept oarecum complex, dar nu atât de mult încât nu poate fi explicat în câteva sute de cuvinte.

Dacă ați văzut vreodată un singur rezumat pe o piață de valori pe noapte, veți observa că acesta include, de obicei, numărul de câștigători și de declinatori în acea zi. De exemplu, la data de 4 martie 2014, un număr total de 2, 598 de emisiuni de pe Bursa de Valori din New York (NYSE) au avansat, în timp ce 536 au scăzut. Diferența dintre cele două, 2, 062, este "lățimea zilnică a pieței". Luând-o cu un pas mai departe, o lățime de o zi trece la următoarea, făcând un total cumulat numit "linia de avans-declin" (linia A / D).

Desigur, valoarea numerică a liniei de avans-declin depinde de ce zi ați început măsurarea. În practică, linia curentă de declin nu este suma totală a fiecărui avans net de la deschiderea NYSE pentru afaceri în 1817. În schimb, analiștii pot începe în orice zi convenabilă, deoarece ultimele zile ale liniei vor avea loc aceeași formă, indiferent de punctul de pornire pe care îl alegeți.

Asta este ceea ce analiștii sunt interesați atunci când studiază linia de declin în avans: nu numerele brute, dar ceea ce arată linia și în ce direcție pare să se îndrepte. Ideea este de a evalua cât de viabil este tendința actuală ; o piață în scădere asociată cu o linie A / D în creștere poate însemna că piața va reveni și viceversa. Piața și linia A / D se mișcă în mod normal în tandem, dar cu siguranță nu întotdeauna.

Recent vs.Miscări mai vechi

McClellans a înțeles că atunci când evaluează o tendință, mișcările recente ar trebui să conteze mai mult decât cele vechi. În ceea ce privește cât de mult, determinăm răspunsul folosind o "valoare mobilă exponențială". În esență, luați cel mai recent punct de date pe linia A / D, apoi al doilea cel mai recent (înmulțit cu o constantă), apoi al treilea cel mai recent (înmulțit cu pătratul constant), apoi cel de-al patrulea cel mai recent înmulțit cu constanta cubed, etc.

Cu cât este mai mare constanta, cu atât mediul mobil este mai mult ponderat față de prezentul

.

Analiștii folosesc termenul "netezirea" pentru a descrie această greutate. De exemplu, o "constantă de netezire de 10%" ar însemna calcularea valorii liniei A / D de astăzi la 10% și ieri la 90% la calcularea tendinței. Nu uitați că media mobilă exponențială de ieri a fost inclusă în proporție de 10% din valoarea liniei A / D din acea zi și 90% din ziua precedentă etc. În ce măsură până în prezent a fost posibilă deducerea unei tendințe , alegerile sunt copleșitoare. Ai putea să te întorci într-o zi, ceea ce ar fi făcut ușor date aritmetice, dacă nu foarte utile, sau ai putea merge 72 de mii de zile înapoi la începutul NYSE. McClellans a descoperit că este practic să se utilizeze atât perioadele de 19, cât și cele de 39 de zile. În mod specific, oscilatorul lor ia media mobilă exponențială de 19 zile și apoi scade media mobilă exponențială de 39 de zile. Pentru fiecare dintre acestea, oscilatorul McClellan utilizează atât o constantă de 5%, cât și o constantă de netezire de 10%. Înălțimea medie a lui Bullish

Odată ce calculați oscilatorul McClellan, aveți la dispoziție un număr mare care ar trebui să indice bullishness, sau un nivel scăzut pe care probabil îl puteți da seama că este un semn de blândețe. "Bullishness" în acest context înseamnă că tendința arată că banii intră pe piață în mod disproporționat. La un moment dat, numerele bullish devin atât de mari încât unii analiști tehnici consideră că un accident sau o normalizare este inevitabilă. În mod similar, un număr puternic de indici poate indica faptul că prețurile acțiunilor sunt obligate să tragă în sus.

Oscilatorul McClellan pentru o bursă specifică ar putea fi util pentru acest schimb, dar nu poate fi ușor comparat cu cel al altor schimburi și nici nu poate fi folosit pentru a stabili tendințe universale. Cele mai multe probleme care fac schimb pe un schimb, cu atât mai mare este potențialul pentru avansuri sau scăderi nete mari și cu atât mai mare este intervalul posibil pentru oscilator. Teoretic, ai putea folosi chiar și oscilatorul McClellan pentru a măsura lățimea într-o grupare la fel de mică ca propriul portofoliu de acțiuni.

Linia de fund

Oscilatorul McClellan se mișcă foarte mult și uneori poate fi greu de spus care dintre aceste mișcări sunt semnificative și care sunt doar zgomote aleatorii. Pentru investitorul angajat la analiza tehnică, oscilatorul oferă date obiective tratate într-un mod unic și, sperăm, unul profitabil, dacă este interpretat corect.