Majoritatea proprietarilor de afaceri consideră că familia sau familia partenerilor lor de afaceri vor continua să-și administreze compania în viitor. Dar cifrele spun o poveste diferită. Cele mai îndeaproape întreprinderi mici nu au supraviețuit tranziției la următoarea generație de proprietate. Studiul de revistă Fortune a descoperit că doar aproximativ 33% dintre întreprinderi supraviețuiesc tranziției la cea de-a doua generație și mai puțin de 12% o fac din a treia generație. Eșecul, în multe cazuri, se datorează lipsei unui plan viabil, scris de succesiune. (Vezi și: Planificarea succesiunii pentru afacerea dvs. mică )

AD:

Ce este un plan de succesiune a afacerii?

Un plan de succesiune a afacerilor este un document obligatoriu din punct de vedere juridic care conturează ceea ce se întâmplă la pensionarea, moartea sau dizabilitatea unui proprietar. Planurile pot include, de asemenea, dispoziții pentru alte situații, cum ar fi falimentul personal, divorțul, condamnarea și / sau pierderea licențelor necesare.

Planurile de succesiune ar trebui să abordeze o varietate de aspecte juridice și fiscale. Dar detaliile planului pot varia, în funcție de natura afacerii, tipul de entitate (corporație, parteneriat sau deținător unic) și numărul de proprietari. Cele mai multe planuri se adresează de obicei:

• Cine va avea autoritatea de a conduce afacerea

• Cine va deține și va controla afacerea; acest lucru este adesea diferit de cel care conduce afacerea și poate include un părinte supraviețuitor; alți copii sau membri ai familiei; sau familia unui partener. Acest lucru poate crea conflicte, deoarece acestea pot avea priorități diferite.

• Cum se va finanța transferul proprietății și în ce interval de timp

• Pentru a evita conflictul, ce metodă și cine va determina valoarea afacerii.

• Oferirea celorlalți proprietari a unui drept de prim refuz.

Există mai multe modalități de a structura un plan de succesiune, fiecare având diferite ramificații fiscale. Cele mai comune aranjamente sunt: ​​

• Cross-Purchase în care co-proprietarul (proprietarii) cumpără interesele proprietarului decedat sau care pleacă.

• Entitatea (sau uneori denumită răscumpărare de acțiuni) care are compania care cumpără interesul proprietarului.

• Așteptați și vedeți care permite companiei și co-proprietarilor să aștepte până la apariția unui eveniment declanșator și apoi, pe baza problemelor financiare și fiscale, să decidă cum să procedați.

Finanțarea unui buy out

Pentru orice plan de succesiune pentru a lucra cu adevărat trebuie să existe o finanțare. Și este surprinzător cât de mulți proprietari elaborează un plan, dar nu au stabilit niciodată o metodă viabilă pentru a finanța planul. Unele modalități comune de finanțare a unui plan includ:

• Menținerea unei rezerve sau accesul la active lichide

• Datorie care necesită posibilitatea de a obține un împrumut

• Vânzarea unei tranșe care este finanțată frecvent prin fluxul de numerar al întreprinderii

• Achiziționarea de asigurări de viață și / sau invaliditate

În unele cazuri, poate fi utilizată o combinație de surse, de exemplu, o sumă forfetară inițială cu o serie de plăți.

Asigurări

În general, asigurarea este cea mai realistă metodă de finanțare. Menținerea unor sume mari de active lichide nu este realistă pentru majoritatea întreprinderilor mici care trebuie să-și pună banii la muncă și, fără a-și face garanții personale, obținerea unui împrumut suficient de mare pentru a finanța o achiziție pe termen scurt ar putea fi dificilă. De asemenea, odată cu pierderea unui proprietar, veniturile companiei s-ar putea reduce, ceea ce va face dificilă finanțarea unei vânzări de rate din fluxul de numerar. Achiziționarea asigurării de viață și de invaliditate pentru fiecare proprietar contribuie la transferul unei mari părți a riscului către o companie de asigurări în schimbul unei plăți incrementale de primă și, de asemenea, ajută lichiditatea timpului la un eveniment declanșator.

Într-un contract de vânzare-cumpărare, coproprietarul (sau, dacă există mai mulți proprietari, un mandatar) deține și este beneficiarul asigurării de viață. În cadrul unui plan al entității, societatea deține și este beneficiarul asigurării de viață. În ambele cazuri, planurile de succesiune obligă proprietarul defunctului să vândă și proprietarul (sau societatea) supraviețuitor să cumpere dobânda în afacere. Prestațiile pentru persoanele cu dizabilități sunt plătite asiguratului, iar planul de succesiune ar descrie, de asemenea, ceea ce se întâmplă dacă proprietarul nu ar putea să muncească și să primească un beneficiu, mai degrabă decât decedat.

În funcție de situație, fie pentru asigurarea unui plan de succesiune, fie pentru o asigurare de viață permanentă, fie pentru o combinație a celor două, ar putea fi folosite. Acoperirea pe termen este adesea mai scăzută în ceea ce privește costul și are sens dacă un anumit calendar este cunoscut. De exemplu, un proprietar de 45 de ani se va pensiona în 20 de ani la vârsta de 65 de ani. Cu toate acestea, acoperirea pe termen nu construiește o valoare în numerar, ceea ce înseamnă că în 20 de ani compania trebuie să vină cu fonduri pentru a cumpăra proprietarul. Dacă a fost achiziționată o asigurare permanentă, orice valoare în numerar acumulată în poliță ar putea fi utilizată pentru a ajuta la finanțarea cumpărării la pensionare sau în caz de invaliditate.

Există mai multe tipuri de asigurări de invaliditate care pot fi utilizate într-un plan de succesiune în afaceri. Rata venitului pentru dizabilități este proiectată să înlocuiască venitul unui proprietar. În timp ce acoperirea pentru cumpărarea de invaliditate oferă o sumă forfetară, de obicei după o perioadă lungă de eliminare, care poate face parte din planul de cumpărare. Cu orice fel de acoperire a handicapului, ceilalți proprietari nu vor trebui să finanțeze integral cumpărarea din fluxul de numerar al întreprinderii, datoria sau veniturile personale. (999)> Linia de fund Proprietarii își dau seama că dacă aceștia sau un alt proprietar nu pot lucra sau brusc elimină efectele absenței lor asupra afacerii poate fi devastatoare. Operațiunile sunt întrerupte, veniturile pot scădea, iar angajații noi ar trebui să fie angajați. În plus, ceilalți proprietari pot avea dificultăți în a strânge banii necesari pentru a finanța o cumpărare și trebuie să fie preocupați de faptul că soțul / soția sau fostul soț / soț al proprietarului decedat sau al cărui stil de viață poate depinde de fluxul de numerar de la de afaceri, încercați să interferați cu modul în care se gestionează afacerea. Un plan bine gândit și finanțat de succesiune poate ajuta la rezolvarea multora dintre aceste probleme și pentru a evita o bătălie juridică costisitoare și perturbatoare.