În 1660, Blaise Pascal a făcut o lucrare de pionierat asupra riscului. El avea de-a face cu teologia, dar implicațiile pentru piața de capital sunt inconfundabile. Preocuparea lui inițială a fost valoarea așteptată a crezului în Dumnezeu … El a încercat să transforme incertitudinile nebuloase în probabilități calculabile - ceea ce numim acum risc. "Valorile așteptate" ale sale sunt baza teoriei riscului modern. Pascal a demonstrat că incertitudinea este legată de oameni, credințele și curajul lor, în timp ce riscul calculat se bazează pe informații, cunoștințe și scenarii credibile. Împreună cu colegul său, Pierre de Fermat, Pascal a ajuns la concluzia că oamenii sunt în mod natural în pericol - cu cât riscul este mai mare cu un anumit activ, cu atât este mai mare rentabilitatea pe care investitorii o vor cere ca compensație. Cu toate acestea, mulți consumatori au o percepție oblică asupra riscului pe care îl iau de fapt. În acest articol, vom analiza modul în care percepțiile adesea înclinate ale consumatorilor cu privire la riscuri pot fi pur riscante.

Tutorial: Crashes Greatest Market

Risc Astazi
Unul dintre preturile pe care le platim ca urmare a aversiunii noastre naturale fata de risc este o primă de asigurare. Acțiunile în capital acționează în același mod prin oferirea unei prime de risc pentru a compensa investitorii pentru riscul mai mare pe care îl au în comparație cu investițiile cu risc mai scăzut, cum ar fi numerarul sau obligațiunile guvernamentale.

Dacă riscurile unei anumite investiții sunt mai mici sau câștigurile mai mari decât valoarea pierderilor potențiale, oamenii sunt dispuși să-și asume șanse. Acest lucru este perfect rațional - în teorie. Dar dacă riscurile par mai mici sau recompensele par mai mici decât ? Apoi, există o problemă pentru investitor, dar banii mari trebuie făcuți de industria serviciilor financiare. (Pentru citirea ulterioară, a se vedea Determinarea riscului și a piramidei de risc .) Expertul în alocarea activelor, Roger Gibson, subliniază că "este foarte rațional să fii avers față de risc", dar investitorii "trebuie să înțeleagă și să prioritizeze toate pericolele relevante în contextul situației". În practică, acest lucru nu poate fi ușor.

Pericolele obișnuite în lumea reală a investițiilor

O capcană fundamentală apare atunci când oamenii nu sunt conștienți de riscurile pe care le iau cu adevărat și / sau de propriul lor profil de risc real. De fapt, acest punct este recoltat din nou în literatura de specialitate, însă cunoașterea în sine nu ajută prea mult decât dacă investitorul înțelege cu adevărat cuantumul banilor pe care el sau ea pierde, probabilitatea ca acest lucru să se producă și personalitatea sau psihologia efectele pe care le poate cauza această pierdere.

În industria serviciilor financiare, problema cu neînțelegerea de către consumatori a riscului este dublă. În primul rând, profesioniștii care vând produse financiare tind să reducă riscurile pentru a face o vânzare. De asemenea, oamenii nu numai că sunt tentați să vorbească despre câștiguri mari, dar când cumpără un produs financiar sau intră într-o tranzacție, ei nu mai știu cât de mulți bani pot pierde sau ce simt când se întâmplă.Luarea unei mari pierderi într-o investiție poate fi o lovitură serioasă și, ca durerea fizică, este greu să te identifici cu excepția cazului în care ai simțit-o singur. Acest scenariu poate determina investitorii să nu fie conștienți de riscurile pe care le iau, lăsându-le o investiție care nu se potrivește profilului lor de risc. Atunci când realitatea intră, investitorii pot deveni deziluzionați și supărați. Dar până atunci, ar putea fi prea târziu. (Pentru o mai bună citire a riscurilor, verificați:

Toleranța de risc de personalizare

și Redefinirea riscului investitorului ). Rezolvarea acestei probleme este relativ ușoară, dar numai dacă știți că problema există in primul loc. Acesta este un caz în care ceea ce nu știți vă poate face rău, dar investitorii pot evita această capcană, asigurându-se că aceștia citesc sau pun întrebări suficiente despre un produs sau un produs financiar pentru a înțelege cu adevărat ceea ce primesc. Pentru mulți oameni prudenți și prudenți, obținerea unei alte opinii obiective poate fi indispensabilă. Probleme similare în industria asigurărilor

Același principiu se aplică industriei asigurărilor, dar în sens invers. Firmele de telecomunicații și alte utilități trimit oamenilor tot felul de oferte de asigurare împreună cu facturile lor. Pentru o taxă modestă, vă puteți asigura cazanul, telefonul mobil și diverse părți ale corpului.

Cu toate acestea, dacă acestea sunt bucăți de echipament care este puțin probabil să eșueze, banii sunt irosiți. Este tentant ca persoanele prudente să acopere toate riscurile, însă acest lucru este exploatat frecvent de către asigurători. Deși există o mulțime de literatură, atât offline cât și offline, despre ceea ce este în neregulă cu industria asigurărilor, cei neinformați sunt întotdeauna vulnerabili. În consecință, consumatorii ar trebui să fie atenți la astfel de "asigurări de junk".
Asigurarea internă a aparatelor și garanțiile extinse pot asigura împotriva unui risc extrem de scăzut sau prea imprevizibil - oferă asigurări împotriva creșterii prețurilor la gaze, de exemplu - merită să pariați.

În mod similar, frigiderele sunt suficient de fiabile încât anii de garanție sunt inutili. Asigurarea protecției la plată pentru cei care se îmbolnăvesc sau sună redundant este important, dar aceste politici sunt scumpe. Ele pot fi destul de inutile pentru persoanele cu locuri de muncă sigure sau a căror acoperire de sănătate este deja adecvată. (Pentru o lectură corelată, vezi

Cumpărarea Asigurărilor de Viață: Term Versus Permanent

, Cumpărături pentru Asigurări Auto și > Riscul de gestionare a banilor răuți Asigurările nu sunt singurele momente în care consumatorii se gândesc greșit la risc - aceasta se întâmplă și în investiții. Prin urmare, deși foarte puțini investitori intenționează să joace, adesea o fac. Numarul enorm de scandaluri de scandal, ca sa nu mai vorbim de cele care nu au aparut niciodata, dezvaluie pericolele foarte diferite din sectorul investitiilor. La urma urmei, nu numai activele în sine pot fi riscante, ci și modul în care sunt gestionate. În consecință, mulți oameni pierd bani prin asumarea unor riscuri pe care probabil le-ar fi evitat dacă ar fi fost conștienți de ele. De exemplu, mulți oameni cumpără fonduri mutuale, considerând că sunt gestionați în mod activ și că experții conștiincioși și experimentați care le conduc vor merge rapid pentru a minimiza pierderile.Cu toate acestea, ceea ce mulți oameni nu reușesc să realizeze este că fondurile mutuale sunt, în general, obligate să rămână investite aproape pe deplin pe piață și, ca rezultat, tind să crească în sus și în jos, aproximativ în conformitate cu indicele pieței.

Problema aici este că oamenii fac greșeli foarte ușor de înțeles să creadă că managerii de fonduri scad riscul, gestionând lucrurile cu adevărat. Acest lucru este într-adevăr posibil, dar în realitate, în general, nu este cazul. De fapt, potrivit informațiilor furnizate de Standard and Poor's în iulie 2006, fondurile mutuale gestionate în mod activ au înregistrat, în medie, performanțe relative ale Standard & Poor's relative în ultimii cinci ani. (Pentru mai multe informații, citiți
Fondurile Indexului Lowdown

și

Wrap It Up: Vocabularul și beneficiile banilor gestionați

) Psihologia greșită rol în nivelul de risc pe care consumatorii din industria financiară îl preiau. Pierderile mari transformă unii oameni care se confruntă cu riscuri către iubitorii de riscuri în încercarea de a-și recupera pierderile. Oamenii de vânzări neeticali pot exploata această lăcomie și teamă, sfătuindu-i pe oameni să profite de "oportunități de cumpărare mari" atunci când, de exemplu, piața de hi-tech a început să se înrăutățească în 2000. Cu cât durează mai mult boomul, oamenii se îmbolnăvesc în timp ce își văd că prietenii lor cu risc sunt bogați. Există o mare cantitate de literatură despre psihologia de masă, dar nu banca pe brokerul tău să știe despre asta, să nu mai vorbim de nimic despre asta. Investitorii trebuie să se asigure că ei se informează pe deplin despre starea pieței relevante. De asemenea, trebuie să știe exact ce cumpără, cine îl vinde și de ce. În special în industria serviciilor financiare relativ opace, produsele și riscurile lor nu sunt de cele mai multe ori ceea ce par. Prin informarea și folosirea logicii simple pentru a examina riscul în portofoliile lor, investitorii pot prelua controlul înainte ca prejudiciul să se facă.