Pentru marea majoritate a chiriașilor și proprietarilor de locuințe, facturile electrice, de apă și gaze reprezintă o parte lunară a vieții. Cu toate acestea, există o modalitate de a recupera o parte din banii pe care îi plătiți companiilor dvs. de utilități, deși indirect. Fondurile de utilitate permit investitorilor să obțină un gust al profiturilor pe care companiile de gaz, electricitate și apă profită de serviciile lor. Acest articol va examina natura și compoziția fondurilor de utilități, precum și tipul de investitori pentru care sunt adecvați.

VEZI: încredere în utilități

Ce este un fond de utilități? Fondurile de utilitate investesc în principal în valorile mobiliare ale companiilor de gaze, apă și electrice care alimentează apă și energie orașelor și municipalităților. Aceștia pot, de asemenea, să investească în firme care furnizează echipamente sau servicii pentru companiile de utilități. Deși fondurile de utilități tind să investească în principal în acțiuni comune sau preferate, multe dintre ele au un anumit procent de obligațiuni în portofoliile lor, de asemenea. Stocurile majorității companiilor de utilități plătesc dividende relativ mari, indiferent de statutul lor comun sau preferat. Fondurile de utilitate au, prin urmare, de obicei un obiectiv principal de investiții al veniturilor curente, iar creșterea este un posibil obiectiv secundar.

Obiectivele de investiții de bază

Performanța istorică

Ca și în cazul fondurilor imobiliare și de asistență medicală, performanța fondului de utilitate are o corelație relativ scăzută cu piețele mai extinse. Deoarece nu este garantat, venitul din dividende pe care cele mai multe fonduri de utilitate le plătesc este în mod normal mai mare decât cel oferit de bănci sau de firmele industriale. Dow Jones Utility Average (DJUA) a crescut de la aproximativ 125 în 1970 până la aproximativ 200 în 2002, dar dereglementarea anumitor industrii de utilități și cererea globală de energie au sporit indicele la 450 în 2008.

Utilitățile au fost lovite în timpul scandalului Enron atunci când ei înșiși au investit în întreprinderi care nu au legătură cu utilitățile din arenele de energie și de marketing, dar au vândut aceste afaceri străine, au ieșit din datorii și au fost în mare parte estuat cu numerar până în 2005, ajutând la atragerea intereselor investitorilor în sectorul de utilități. Ca și majoritatea sectoarelor, utilitățile au fost lovite din greu în 2008, indicele scăzând la sub 300. Totuși, de atunci, sa recuperat pentru a ajunge la aproape 500.

Avantaje și dezavantaje

Unul dintre principalele avantaje pe care fondurile de utilități oferta este imunitatea relativă a acestora față de condițiile de piață. Ca și în sectorul sănătății, fondurile de utilități sunt considerate investiții defensive; adică, acestea sunt susținute de utilizarea obișnuită a consumatorilor de zi cu zi, iar performanța piețelor are un impact redus asupra acestora. Oamenii au nevoie de gaze, apă și electricitate, indiferent de condițiile economice actuale și, prin urmare, vor trebui să le plătească.
VEZI: Păstrați portofoliul dvs. cu stocuri defensive

În plus, majoritatea utilităților sunt autorizate să aibă un monopol local asupra comunelor respective.Acest lucru este realizat în interesul eficienței, deoarece ar fi evident imposibil de realizat conducte separate și conducte de apă și canalizare în aceeași zonă pentru companiile de utilități concurente. În esență, acest lucru asigură existența și profitabilitatea societății de utilități.

Fondurile de utilitate prezintă, de asemenea, o serie de dezavantaje pentru investitori. Principalul dezavantaj este că acestea sunt sensibile la modificările ratelor dobânzilor. Ori de câte ori ratele cresc, valoarea acestor fonduri va scădea, pe măsură ce investitorii caută randamente mai mari de obligațiuni, iar costul datoriei de utilitate a serviciilor crește. Fondurile de utilități se confruntă, de asemenea, cu dificultăți uneori în transmiterea eficientă a modificărilor prețurilor la energie către consumatori și investitori datorită reglementărilor privind prețurile. Acest lucru se poate traduce într-un câștig mic sau deloc pentru investitori atunci când prețul energiei începe să crească.

Ce tip de investitor este adecvat pentru fondurile de utilități?

În mod tradițional, fondurile de utilități au fost căutate de investitorii conservatori care caută un interes stabil și venituri din dividende. Cu toate acestea, performanța puternică în sectorul de utilități începând cu anul 2005 a făcut ca aceste fonduri să fie mai atractive pentru investitorii agresivi care caută alternative de creștere economică, împreună cu un venit consistent. Valorile de referință ale fondurilor de indice majore, precum Standard & Poor's 500 (S & P 500) pot deține între 5 și 10% din companiile de utilități, pe baza mediei istorice a contribuției lor la producția totală a întreprinderilor din S.U.A.
Deci, ce fonduri de utilități sunt valoroase?

Există o serie de oferte de fonduri în această categorie, atât bune, cât și rele. La evaluarea unui fond de utilități, investitorii ar trebui să examineze aceleași caracteristici ca și pentru orice alt fond. Randamentul total, beta, randamentul dividendelor și cifra de afaceri a portofoliului sunt câteva dintre principalele criterii care ar trebui examinate, împreună cu valorile Alpha și R-squared. Morningstar și CDA Wiesenberger oferă servicii de căutare și de screening care vă permit să găsiți rapid fonduri de utilități cu cele mai mari numere din aceste categorii (pentru aceste servicii este necesar un membru plătit).
În ceea ce privește fondurile sectoriale, performanța pe termen lung este esențială; orice fond sectorial care nu a suferit cel puțin două cicluri economice complete poate să nu descrie cu exactitate randamentul total mediu pe care investitorul îl poate aștepta să îl primească în timp. Fondurile care nu au fost incluse pentru un singur ciclu complet sunt suspecte în special. Ca atare, fondurile de utilități care au fost doar prin intermediul piețelor de mărfuri, atunci când acest sector tinde să funcționeze bine, justifică o analiză deosebit de strânsă.

Linia de fund

Cu toate că fondurile de utilități au fost în mod tradițional considerate investiții defensive, ele au mers pe "ofensiv" în ultimii ani, înregistrând câștiguri puternice în mod normal, observate în sectoare mai agresive. Cu toate acestea, investitorii conservatori care doresc să obțină venit pot cel mai probabil să continue să se bazeze pe aceste fonduri pentru a plăti rate ale dividendelor competitive în timp. Pentru mai multe informații, vizitați site-ul Morningstar sau consultați-vă consultantul financiar.