Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au devenit din ce în ce mai populare în rândul investitorilor. ETF-urile valutare, denumite și ETF-uri în valută, sunt fonduri care reprezintă valoarea și performanța unei valute subiacente date, cum ar fi dolarul american sau euro. La fel ca toate celelalte ETF-uri, ETF-urile din valută sunt tranzacționate la fel ca acțiunile pe bursele din S.U.A. ETF-urile monetare sunt structurate în mod obișnuit într-unul din două moduri: fie ca pereche valutară ETF, care reflectă modificările cursului de schimb între două valute specificate, fie pur și simplu ca ETF în monedă unică, concepute pentru a urmări performanța globală a unei monede unice. Această categorie include PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB SUA Dollar24. 68 + 0 .20% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și PowerShares DB US Fondurile de dolar din fonduri europene (UDN).

Fondul Bursei de Valori din SUA PowerShares DB, destinat să profite de creșterea valorii globale a dolarului SUA, reflectă performanța indicelui futures Deutsche Bank Long U. S. Dollar. Indicele este compus din contracte futures pe termen lung care urmăresc să urmărească performanța pozițiilor lungi (cumpărate) în dolarul american față de euro, lira sterlină, dolarul canadian, coroana suedeză, francul elvețian și yenul japonez.

Fondul Bearish PowerShares DB din S.U.A. este pur și simplu inversul fondului bullish. Pe baza indicelui futures al Deutsche Bank Short USD Dollar, fondul reprezintă o poziție scurtă (vândă) în dolarul american măsurată în raport cu aceleași valute utilizate pentru fondul bullish. Acțiunile acestei creșteri de valoare a ETF când valoarea globală a dolarului S.U.A. scade.

Caracteristici

Ambele ETF-uri sunt produse ale DB Commodity Services și emise de grupul Invesco's PowerShares. Cele două fonduri au ratele de cheltuieli identice de 0,8%. Deoarece fondurile reprezintă mai degrabă investiții în contracte futures decât acțiuni, nici una nu oferă un randament al dividendelor.

Alocările pozițiilor futures pe termen lung sau scurte în dolari americani față de diferitele valute incluse în indiciile Deutsche Bank subiacente sunt puternic ponderate cu performanța dolarului SUA față de euro, ceea ce reprezintă un pic mai mult decât jumătate din indicele total. Pozițiile futures reprezentând dolarul față de yenul japonez și dolarul față de lira sterlină reprezintă aproximativ 10 până la 15% din indicele fiecare, reprezentând astfel un alt 20-30% din indicele împreună.

Ambele fonduri sunt tranzacționate la bursa NYSE ARCA. Fondul bullish, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de aproximativ 3 milioane de acțiuni, are o lichiditate semnificativ mai mare decât fondul bearish.

Suficiența și recomandările

Există o serie de motive pentru care un investitor ar putea dori să profite de utilizarea uneia sau a celui din aceste ETF-uri monetare. ETF-urile valutare oferă o modalitate ușoară de a obține expunere pe piața valutară cu o singură investiție care nu necesită tranzacționare activă pe piața valutară în sine. Investitorii care cred că dolarul american va aprecia valoarea în ansamblu ar selecta fondul bullish, în timp ce investitorii care se așteaptă ca dolarul să se confrunte cu un declin general al valorii ar alege fondul bearish. De fapt, aceste două fonduri oferă în plus posibilitatea de a tranzacționa dolarul S.U.A. împotriva mai multor monede cu o singură investiție.

O altă posibilă utilizare a acestor ETF-uri este ca o acoperire împotriva investițiilor grele în stocurile din S.U.A. sau în dolarul S.U.A. Pozițiile în unul sau în altul dintre aceste fonduri pot reduce volatilitatea și pot atenua pierderile înregistrate în altă parte într-un portofoliu de investiții.

Întoarcerea de cinci ani între 2010 și 2015 arată că fondul bullish are avantajul, cu un câștig de aproximativ 15%, în timp ce fondul bearish este în scădere cu aproximativ același procent. Evident, o schimbare pe termen lung a dolarului ar putea inversa averile ambelor fonduri.