Vanguard 500 Index Investment Fund ("VFINX") a fost primul fond de indici pentru investitori individuali, creat la data de 31 august 1976. Aceasta necesită o investiție minimă de 3 000 $, rata netă a cheltuielilor nete anuale de 0,16%, ceea ce este cu 83% mai puțin decât raportul mediu de cheltuieli al fondurilor fără fonduri mari. Atunci când se analizează fondurile mutuale, investitorii ar trebui să se concentreze asupra obiectivelor, principalelor strategii de investiții și statistici privind riscurile fondului. Standardul de risc comun și teoria portofoliilor moderne (MPT) folosite sunt beta, alfa, raportul Treynor, volatilitatea, raportul Sharpe și raportul de captură în sens ascendent și inferior.

-> ->

Prezentare generală a fondului

Vanguard 500 Index Fund Investor Shares este un fond gestionat pasiv care urmărește să ofere rezultate de investiții corespunzătoare indicelui S & P 500, indicele său de referință. Fondul implementează o strategie de replicare, investind toate sau o mare parte din activele sale nete totale în acțiuni comune incluse în Index. În plus, fondul deține fiecare titlu cu aproximativ aceeași pondere ca indicele. Începând cu 29 februarie 2016, fondul a deținut 505 de acțiuni și a avut un raport al cifrei de afaceri de 3,4%. Activele totale nete totale ale fondului au fost de 211 USD. 9 miliarde, iar clasa de acțiuni a investitorului a avut active totale nete de 24 USD. 7 miliarde.

Statisticile teoriei portofoliului modern

Una dintre cele mai utilizate statistici MPT este beta-ul unei securități. Beta măsoară gradul de volatilitate al unei valori mobiliare în raport cu un indice important al pieței. Deoarece fondul de indice de referință al Vanguard 500 Index Index este indicele S & P 500, unul dintre barometrele principale care măsoară performanța stocurilor mari din Statele Unite, beta-ul fondului este calculat în raport cu indicele său de referință. Începând cu data de 29 februarie 2016, pe baza datelor de trei ani care au urmat, fondul a avut un beta de 1, indicând că acesta are teoretic același grad de volatilitate ca și indicele S & P 500. Valoarea beta a fondului a menținut această valoare pe perioade de cinci, 10 și 15 ani.

Alpha indică cât de bine a fost efectuată o asigurare împotriva unui indice de referință pe o bază ajustată la risc. Din moment ce Vanguard 500 Index Fund este un fond de indice pasiv gestionat și complet replicat, a înregistrat un alfa ușor negativ. Începând cu data de 29 februarie 2016, pe baza datei de cinci ani, a avut o alfa de -0. 15, măsurată comparativ cu indicele S & P 500. Alpha de 15 ani a fost de -0. 12. În teorie, fondul ar trebui să aibă un alfa de 0. Cu toate acestea, cheltuielile sale reduc performanța cu o marjă mică, ceea ce provoacă negativul alfa.

Raportul Treynor este o statistică MPT care măsoară randamentele ajustate la risc ale unei valori de siguranță. Raportul este calculat prin scăderea ratei medii de rentabilitate fără rentabilitate din rentabilitatea medie a unui portofoliu și apoi împărțirea rezultatului cu beta a portofoliului pe o anumită perioadă.Începând cu data de 29 februarie 2016, pe baza datelor de trei ani, fondul a avut un raport Treynor de 9. 91. Raportul său Treynor în ultimii 15 ani a fost 3. 47. În consecință, acesta a produs, în medie, mai mult unități de returnare în raport cu unitățile de risc.

Volatilitatea istorică

Volatilitatea sau abaterea standard este o statistică care măsoară o dispersie a randamentelor de securitate. Prin urmare, cu cât este mai mare volatilitatea unei securități, cu atât mai mare este abaterea de la randamentul mediu. Opusul este valabil pentru o securitate cu volatilitate scăzută. Începând cu data de 29 februarie 2016, fondul Vanguard 500 a avut o deviație standard medie anuală de 10,95%, pe baza datelor de trei ani care au urmat. Pe baza datelor de 10 ani care au inclus întoarcerea în mediul de volatilitate ridicat în perioada crizei financiare 2007-2008, deviația standard medie anuală a fondului a fost de 15 15%.

Raportul de captare și de scădere în jos

Raportul de captare și de scădere a indicelui indică performanța generală a portofoliului unei companii în perioadele în sus și pe piețele descendente. Dacă un portofoliu are un raport de capturare de piață mai mare de 100%, raportul indică faptul că portofoliul a depășit indicele de referință în timpul piețelor sus-menționate. În schimb, dacă un portofoliu are un raport de captură de piață inferior 100%, raportul indică faptul că portofoliul a depășit performanța de referință pe piețele descendente.

Fondul Vanguard 500 Index are un raport de captare de piață și un nivel de captură de piață de aproape 100% datorită strategiei sale de replicare. Începând cu data de 29 februarie 2016, pe baza datelor de cinci ani, fondul a înregistrat un raport de captare de piață de 99,54 și un raport de captare de piață de 100,44, ambele măsurate față de indicele său de referință. Pe baza datelor de 15 ani, a avut o rată de captură de 100. 21 și o rată de captură de 99. 64. Ușoară scădere a performanțelor pe piețe și piețe descendente poate fi atribuită ratei de cheltuieli a fondului.