Sectorul energetic a fost bombardat de piața ursului în prețul petrolului, care a început în a doua jumătate a anului 2014 și a continuat până în primul trimestru al anului 2016. Această tendință a cauzat unele fonduri legate de energie să aibă o volatilitate sporită în perioada respectivă. Cu toate acestea, fondurile de energie au prezentat, în mod istoric, caracteristici de risc mai înalte, asociate cu potențialul pentru recompense mai mari. Vanguard Energy Fund Investor Shares ("VGENX") este un fond mutual energetic care a înregistrat niveluri sub-medii și scăzute ale riscului în comparație cu categoria de fonduri de energie proprie Morningstar. Atunci când se analizează un fond mutual, investitorii ar trebui să analizeze statisticile privind teoria portofoliilor moderne (MPT) și statisticile de volatilitate, cum ar fi valoarea R-squared, beta, deviația standard și raportul Sharpe. În plus, investitorii ar putea să vrea să analizeze raportul de captare al contului în sens ascendent al fondului.

-> ->

Prezentare generală a fondului

Vanguard Energy Fund Investor Shares își propune să asigure expunerea față de S.U.A. și companiile străine implicate în principal în activități legate de sectorul energetic. În încercarea de a asigura aprecierea capitalului pe termen lung, fondul investește în mod normal cel puțin 80% din activele nete totale în acțiuni comune ale companiilor energetice și poate investi 100% din totalul activului său net în acțiuni străine. Începând cu data de 29 februarie 2016, acesta a avut randamente anuale medii de unu, trei și cinci ani de -25. 32, -9. 73 și -7. 36%, respectiv. Acesta deține 147 de acțiuni, iar clasa acțiunilor investitorilor are active totale nete de 2 USD. 7 miliarde. Fondul necesită o investiție inițială minimă de 3 000 de dolari și plătește o rată anuală a cheltuielilor nete de 0,37%, care este cu 75% mai mică decât cea a fondurilor similare.

->

Statisticile MPT istorice și volatilitatea

Primii investitori statistici MPT ar putea dori să ia în considerare valoarea R-pătrat, care măsoară procentul de mișcare a prețurilor trecutului unui titlu care poate fi explicat prin mișcările un indice de referință. Începând cu data de 29 februarie 2016, pe baza datelor trimestriale de trei ani, măsurate în raport cu indicele Morningstar US Energy Total Return USD, indicele de optimizare a acțiunilor pentru investitorii fondului Vanguard Energy, fondul a avut un R-pătrat de 95,1% . Această cifră indică faptul că 95. 1% din evoluția trecută a prețului fondului în perioada respectivă poate fi explicată prin mișcările din indicele său optim de potrivire.

Investitorii pot dori, de asemenea, să ia în considerare beta-ul unui fond atunci când analizează performanța sa istorică. Fondurile beta ale unui fond măsoară dacă o investiție în acesta ar fi mai mult sau mai puțin volatilă decât un indice de referință. Începând cu data de 29 februarie 2016, pe baza datelor de trei ani, fondul a avut un beta de 0.99 față de cel mai bun indice al acestuia. Această cifră indică faptul că fondul a fost teoretic puțin mai volatil decât indicele.În plus, indică faptul că fondul a avut o corelație aproape perfectă cu indicele Morningstar U. S. Energy TR USD.

Volatilitatea este o statistică pe care investitorii ar trebui să o analizeze atunci când ia în considerare o investiție într-un fond. Volatilitatea unui fond sau deviația standard măsoară dispersia randamentelor din media. Începând cu data de 29 februarie 2016, fondul a avut o deviație standard medie anuală de 18 06%, pe baza datelor de trei ani care au urmat, în timp ce categoria sa de acțiuni a avut o volatilitate medie anuală de 21,15%. În ultimii cinci ani, fondul a avut o volatilitate anuală medie de 20,16%, în timp ce categoria sa a avut o volatilitate anuală medie de 23,57% în aceeași perioadă. Aceste cifre indică faptul că fondul a înregistrat, în mod istoric, un grad mai scăzut de volatilitate față de volatilitatea categoriei sale în perioadele respective.

Raportul de captare de la capătul inferior

Raportul de captare-descendență măsoară performanța generală a unui portofoliu pe piețele sus-jos și pe piețele descendente. În general, este preferat un raport de captare de piață mai mare de 100% și un raport de captură de piață sub 100%. Dacă un portofoliu are un raport de captură de piață inferior 100%, acesta indică faptul că portofoliul a depășit performanțele sale de referință pe piețele descendente și invers. Dacă un portofoliu are un raport de capturare de piață mai mare de 100%, acesta indică faptul că portofoliul a depășit performanța sa pe parcursul perioadelor în sus și invers.

La data de 29 februarie 2016, în perioada anterioară de un an, acțiunile Vanguard Energy Investor Shares au avut un raport de captare de piață de 106,78% și un raport de captare de piață de 167,23% măsurată în raport cu indicele MSCI ACWI NR USD, care este indicele standard global. Această tendință indică faptul că fondul a depășit ușor indicele standard pe piețele de desfacere, dar a înregistrat o performanță insuficientă pe piețele descendente în perioada respectivă. Pe baza datelor trimestriale de trei ani, fondul a înregistrat o rată de captură de piață de 71,96% și un nivel de captură de piață de 162,89%. Aceste cifre indică faptul că fondul a înregistrat performanțe scăzute ale indicelui standard atât pe piață cât și pe piețele descendente pe parcursul perioadei de trei ani. Pe baza datelor de 15 ani, fondul a avut un raport de captare de piață de 103,49% și un raport de captare de piață de 117%. Acest lucru indică faptul că fondul a depășit indicele standard cu o medie de 17% pe parcursul ultimelor piețe și a înregistrat o performanță slabă decât în ​​medie de 3,49% în ultimii 15 ani.