Majoritatea comercianților doresc ca cele mai rapide returnări să fie posibile, ceea ce le conduce la ETF-uri cu 3 ori mai mari - multe ETF-uri cu efect de levier, amintiți-vă că scopul este dublarea sau triplarea randamentului zilnic al unui indice. Cu toate acestea, această strategie de investiții este un joc periculos pe care majoritatea investitorilor de retail nu vor câștiga din cauza lipsei de expertiză în managementul banilor. 3x ETF-urile sunt deosebit de riscante din cauza gradului mai ridicat de pârghie utilizat. Acestea sunt, de asemenea, supuse unor efecte extreme de comprimare și volatilitate; acestea prezintă, de asemenea, rapoarte mari de cheltuieli. Dacă gestiunea banilor nu este forța dvs., atunci ar trebui să luați în considerare cu tărie căutați în ETF-uri de 1x.

Fie că doriți să mergeți pe termen scurt sau scurt pe piață, 1X ETF-uri prezintă mai multe avantaje față de 3x ETF-uri. În primul rând, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la decădere ca și dvs. cu ETF-urile cu 3 ori mai mari. Două, ele oferă investitorilor bearish o modalitate de a scurta piața, fără a fi nevoie de stocuri individuale scurte. Acest lucru este important deoarece, dacă aveți un stoc individual scurt, întotdeauna trebuie să vă faceți griji cu privire la noutăți pozitive neașteptate - să spuneți, compania devine achiziționată sau stocul său devine modernizat. Acest lucru vă poate împinge complet din joc. Un al treilea avantaj al ETF-urilor de 1x este volatilitatea mult mai scăzută decât ETF-urile cu 3 ori mai mari. Volatilitatea scăzută va contribui la prevenirea deciziilor emoționale, care de multe ori ajung să fie decizii proaste.

În esență, dacă sunteți un investitor pe termen lung care dorește să meargă lung sau scurt, fără să vă faceți griji că pierdeți, chiar dacă ar trebui să câștigați, atunci ați putea dori să căutați în ETF-uri de 1x. Câteva exemple sunt furnizate mai jos. (Pentru citirea aferentă, vezi:

De ce 3x ETF-urile sunt mai riscante decât crezi. ) Toate numerele de mai jos la 25 ianuarie 2016.

Long S & P 500

orice ETF cu mai multă lichiditate decât SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 85 + 0 .16% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care urmărește prețul și randamentul indicele S & P 500. SPY nu are efect de levier. Volumul său mediu zilnic de tranzacționare este de 135 de milioane. De asemenea, are un raport de cheltuieli foarte scăzut de 0,9%, iar în prezent este de 2,66%. De la înființarea sa în 1993, SPY are o apreciere de 327. 13%. De asemenea, a apreciat 43,10% în ultimii cinci ani. Cu toate acestea, aceasta a scăzut cu 7,4% în ultimul an, ceea ce se datorează probabil unei modificări a tendințelor cauzate de condițiile macroeconomice și efectului de estompare a stimulului băncii centrale. Din perspectivă comercială, SPY a alunecat 9. 35% în ultimele trei luni și 8,5% în ultima lună. Țineți cont de aceste cifre atunci când vă uitați la cel mai lichid ETF cu 3 ori mai mare pentru S & P 500. ProShares UltraPro S & P500 (UPRO

UPROPSh UPr S & P500126. 79 + 0. 40%

Creat cu Highstock 4.2. 6 ) urmărește 3x performanța S & P 500. Volumul său mediu zilnic de tranzacționare este de 3,9 milioane de euro. Ea are un raport de cheltuieli de 0,95% și a apreciat 596,5% din momentul în care a început în 2009. Este rară să vedem că un ETF cu 3 pârghii oferă o performanță atât de impresionantă în această perioadă. Aceasta a fost determinată în primul rând de stimulul Federal Reserve, care a permis rate de dobândă mai mici care, la rândul său, au condus la împrumuturi excesive pentru creștere și răscumpărări; aceasta a dus apoi la creșterea prețurilor la active. Această tendință s-ar putea să se răsucească; toate raliurile trebuie să fie întâmpinate cu scepticism. UPRO a alunecat 23. 65% în ultimul an. Pe partea de tranzacționare, aceasta a scăzut cu 26% cu 35% în ultimele trei luni și cu 24% cu 46% în ultima lună. UPRO dă 0,34%, dar acesta este un factor non-factor. Short S & P 500 Așadar, doriți să scurtați piața, dar nu știți cum să faceți acest lucru și nu doriți să vă asumați prea mult risc. Mulți clienți ai managerilor de bani doresc un risc scăzut / recompensă mare. Din păcate, nu funcționează așa. Pe de altă parte, puteți limita cel puțin riscul cu ProShares Short S & P500 (SH

SHPrShs Sh S & P50031, 25-0, 16%

creat cu Highstock 4. 2. 6 performanta inversa a S & P 500. Acesta are un raport de cheltuieli de 0,90% si a depreciat 66. 89% de la infiintarea sa in 2006. Pe parcursul anului trecut, acesta a crescut cu 2,3%. Trecutul recent a fost mai impresionant, SH cu un câștig de trei luni și de o lună de 8.80%, respectiv cu 9.01%. Declinul de 66. 89% de la început este teribil, dar acesta a fost în timpul uneia dintre cele mai mari runde de tauri din istorie. Chiar dacă vă simțiți ca și cum economia se va îmbunătăți, nu există nicio îndoială că cel mai bun scenariu pentru S & P 500 în anul următor este un câștig mic, cu o volatilitate sporită. Prin urmare, este foarte puțin probabil ca SH să facă o bătaie. Și dacă vă scalați calea într-o poziție opusă cumpărării în vrac, veți reduce riscul. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: PowerShares S & P 500 Volatilitate scăzută ETF. ) Comercianții au mai multe șanse să sară în Direxion Daily S & P500 Bear 3X ETF (SPXS SPXSDx Dly S & P50033. 39%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care urmărește performanța inversă a S & P 500. Acesta are un raport de cheltuieli de 95% și a scazut cu 99% 17% la început. Acest lucru ajută la realizarea unui punct cheie: Investitorii NU ar trebui să ducă la 3 ETF-uri! Șansele dvs. de succes dacă se țineți pentru perioade lungi de timp sunt îngrozitoare scăzute. Lăsați ETF-urile de 3 ori pentru comercianți. Ceea ce suge unii comercianți cu amănuntul se întoarce incredibil pe perioade scurte de timp. De exemplu, SPXS a înregistrat câștiguri de câte trei luni și de o lună de 25,62%, respectiv 27,96%. Acestea fiind spuse, există și alte ETF-uri de 3 ori, care fac ca aceste câștiguri să pară minuțioase în aceleași intervale de timp. Există doar o singură excepție pentru comercianții cu amănuntul care se implică în ETX-uri cu 3 ori mai mari, ceea ce înseamnă că au pierdut atât de mulți bani încât au nevoie de o singură dată pentru a reveni la eveniment. Uneori, acesta este un risc necesar.Cu toate acestea, ETF-urile de 3 ori pot fi periculoase. Dacă intrăți în această arenă de tranzacționare seducătoare, asigurați-vă că ați elaborat o strategie simplă, dar eficientă de gestionare a banilor, care se concentrează asupra alocării unor sume mici de capital atunci când inițiați o poziție. Dacă este un câștig mic, grozav. Dacă nu, continuați să adăugați cantități mici de capital alocat pe drum, probabil după fiecare scădere cu 10%. Dacă aveți disciplina de a rămâne acest conservator, ar trebui să fie doar o chestiune de timp înainte de a genera întoarcerea anuală impresionantă. Dar nu este pentru toată lumea. Dacă nu puteți fi în fața unui computer care urmărește piața, atunci este imperativ să alegeți 1 ETF-uri.

Linia de fund

Indiferent dacă sunteți bullish sau bearish, dacă doriți diversificare largă, volatilitate scăzută și risc limitat, atunci ar trebui să căutați în 1 ETF-uri. Evitați ETF-urile cu 3 ori mai mari decât dacă aveți experiență de tranzacționare. ETX-urile de 3 ori pe termen lung pot aduce profituri uimitoare într-o perioadă scurtă de timp, dar nu uitați că cineva se află pe cealaltă parte a comerțului și nu doriți ca acesta să fie dumneavoastră. Dacă nu puteți rezista ETF-urilor cu 3 ori mai mari, atunci este imperativ să elaborați o strategie de gestionare a banilor pentru a evita pierderea cămășii. Faceți-vă propriile cercetări înainte de a lua orice decizie de investiții. (Pentru lectură corelată, vezi:

ETF-urile cu performanță maximă din 2015.

) Dan Moskowitz nu are nicio funcție în SPY, UPRO sau SPXS. El deține SH într-un portofoliu de lungă durată pe care îl gestionează pentru altcineva.