a:

Riscul inerent este riscul impus de tranzacții complexe care necesită o estimare semnificativă în evaluarea impactului asupra situațiilor financiare. Deși aceste riscuri sunt prezente în fiecare zi la multe companii, există două exemple celebre de investitori care își pierd banii semnificativi ca urmare a riscului inerent.

Lehman Brothers

Lehman Brothers, o bancă istorică de investiții înființată în 1850, a înregistrat faliment în 2008, din cauza provocărilor legate de riscul inerent. Având în vedere criza financiară din 2007 și 2008, numeroase instituții financiare au participat la tranzacții complexe care implică instrumente derivate de credit și obligații de garanție garantate. Începând cu sfârșitul anului 2007 și până în 2008, piața a început să se înmoaie și investitorii au devenit atenți la aceste investiții, ceea ce a dus la o piață mai puțin lichidă pentru aceste titluri de valoare.

Fără lichiditate, a devenit o provocare pentru a ține cont de aceste titluri datorită naturii lor complexe și dependenței de estimările managementului. Mulți investitori de la Lehman Brothers au început să se îndoiască de calitatea bilanțului Lehman din cauza preocupărilor legate de riscul inerent și au început să vândă acțiunile. Pe măsură ce stocul era în scădere, contrapărțile au început să se teamă că Lehman nu avea lichidități, ceea ce a condus la o fugă pe bancă. Preocupările legate de riscul inerent au condus la o spirală descendentă, rezultând falimentul lui Lehman.

Enron a făcut obiectul unui scandal contabil infamos care a dus la condamnarea și închisoarea câtorva directori executivi de la Enron.

În timpul prăbușirii, directorii au folosit măsuri contabile extrem de complexe pentru a ascunde performanța reală a companiei și calitatea deteriorării bazei sale de active. Executivii au ascuns datorii enorme prin structurarea și contabilitatea complexă.

Cu managementul care a furnizat estimările și îndrumările, investitorii nu au putut înțelege riscurile legate de companie. Investitorii nu au putut înțelege riscurile inerente implicate în investirea în companie și, în cele din urmă, au pierdut o sumă uimitoare de bani, deoarece s-au descoperit datoriile reale.