a:

Scopul principal al acordurilor swap este de a face schimb de fluxuri de numerar între contrapărți pentru o anumită piață sau un activ. În general, majoritatea acordurilor swap sunt încheiate pentru a acoperi un anumit tip de risc pentru o parte, în timp ce cealaltă parte încearcă să profite de eventualele fluctuații ale valorii riscului asumat.

Un swap este un derivat tranzacționat deasupra contorului, care permite părților să facă schimb de o serie de fluxuri de numerar pentru un anumit interval de timp. Swap-urile au două componente principale: piciorul fix și piciorul plutitor. Piciorul fix este partea de acoperire împotriva swapului, în care partidul încearcă să controleze riscul în ceea ce privește anumite fluctuații ale prețului sau ale unei piețe. Partea plutitoare încearcă să profite de o modificare a ratei sau valorii relative acordate contrapărții de piciorul fix.

Există numeroase tipuri de swap-uri, inclusiv swap-uri pe rata dobânzii, swap-uri valutare, swap-uri pe bază de securitate și swap-uri de mărfuri. Swapurile sunt utilizate în mod extensiv de către producătorii de petrol și gaze pentru a-și proteja expunerea la prețurile volatile ale petrolului și gazelor. Prin vânzarea swap-urilor, producătorii pot bloca un preț fix pentru o parte din producția lor de petrol, permițându-i să aibă o certitudine pentru viitoarele fluxuri de numerar. Partenerul cumpără swap-ul, pariind că prețul petrolului va fi mai mare sau mai mic decât prețul stabilit în acordul de swap. Aceleași principii se aplică și altor tipuri de swapuri, deși produsul sau piața care este acoperită cu risc diferă.

Valorile implicite pentru swapurile pe riscul de credit au fost citate drept unul dintre motivele crizei financiare din 2008. Drept urmare, guvernul Statelor Unite a adoptat prevederile Actului Dodd-Frank, care urmărește să centralizeze informațiile privind acordurile swap și să reducă riscul sistemic cauzat de tranzacționarea prin swap.