Tranzacțiile de piață care au loc peste contra (OTC) sunt mai puțin reglementate de Comisia pentru Valori Mobiliare decât cele care au loc pe marile burse. Multe din regulile și cerințele SEC se concentrează în jurul depunerii și raportarea informațiilor financiare, însă și acestea sunt mai puțin stricte decât cele necesare pentru schimburile cotate.
OTCBB are reguli de eligibilitate care solicită valori mobiliare cotate pe acesta pentru a depune rapoarte financiare fie cu SEC, fie cu autoritățile de reglementare în domeniul asigurărilor. Dealerii brokerilor de pe piața OTC sunt reglementați de Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA), inclusiv OTC Link LLC, care permite abonaților să trimită și să primească mesaje comerciale pentru a negocia tranzacțiile.
Norma Best Execution (FINRA Rule 5310) impune companiilor membre să găsească piața cu cel mai bun preț pentru a executa meseria clienților lor. Această regulă stabilește, de asemenea, cerințe minime privind numărul de dealeri care trebuie contactați pentru cotații de preț înainte ca o tranzacție să poată fi aprobată.
Regulamentul FINRA 5320 interzice unui membru să își tranzacționeze propriul cont la un preț suficient pentru a-și îndeplini propriile ordine limită. În mod esențial, deținătorii de brokeri nu folosesc comenzi ale clienților pentru a-și oferi clienților prețuri inferioare.
Norma 6450 îi obligă pe membrii FINRA să impună taxe de acces non-abonați sau taxe post-tranzacționare împotriva celor mai multe titluri de capital. Este lăsată o anumită flexibilitate pentru a permite brokerilor să-și stabilească propriile taxe dinamice, dar numai atâta timp cât nu depășesc limitele maxime ale FINRA.Există aproximativ o duzină de reguli SEC și FINRA privind tranzacțiile OTC în vigoare, în funcție de distribuitorul implicat și de tipul de comerț. Cele mai multe dintre acestea implică citate pentru clienți. În afara acestui fapt, reglementările sunt subțiri; acest lucru a contribuit la o reputație generală a riscului ridicat pentru piața OTC.
De ce tranzacțiile OTC (over the counter) sunt controversate?
Aflați mai multe despre tranzacțiile de tip over-the-counter și de ce comercianții extrabursiere sunt considerați mai riscanți decât comercianții care lucrează cu schimburi de piață mai mari.
Care sunt riscurile implicate în tranzacționarea OTC (over the-counter)?
Aflați despre dezavantajele și riscurile semnificative pe care le implică investitorii care doresc să tranzacționeze acțiuni de tip over-the-counter (OTC).
Care sunt reglementările SEC referitoare la un cont premium premium?
Aflați cum Comisia de Valori Mobiliare și de Bursă reglementează contul de prime de acțiuni, altfel cunoscut sub numele de capital suplimentar plătit.