Mulți analiști și experți susțin că tranzacțiile extrabursiere (OTC) și instrumentele financiare, în special instrumentele financiare derivate, sporesc riscul sistematic. În special, preocupările privind riscul de contrapartidă au crescut după Marea Recesiune din 2007-2009, când swap-urile pe piața instrumentelor derivate pe riscul creditului au primit o mare parte din vina pentru pierderile masive din sectorul financiar.
Tranzacțiile de pe piețele financiare sunt fie organizate în schimburi, cum ar fi Bursa de Valori din New York și Nasdaq, fie au loc în afara pieței. Comerțul cu OTC este executat direct între două părți și nu este supravegheat sau supus regulilor unor schimburi majore. Aceste tranzacții extrabursiere includ toate tipurile de active văzute în schimburi, inclusiv mărfuri, acțiuni și instrumente de datorie.
Produsele derivate pot fi făcute din orice activ și reprezintă contracte bazate pe valoarea activelor financiare subiacente. Contractele futures, contractele forward, opțiunile și swap-urile sunt toate instrumente derivate. Comerțul cu instrumente financiare derivate reprezintă o mare parte a piețelor globale și este din ce în ce mai răspândit datorită îmbunătățirii tehnologiei informatice.
Controversa privind tranzacțiile OTC se concentrează în jurul unei lipse de supraveghere și informare. Schimburile importante au un mare stimulent pentru a controla și a reglementa tranzacțiile care au loc pe ceasul lor. Comercianții cu amănuntul se uită pentru ei înșiși într-un grad mai mare. Acestea fiind spuse, riscul de pierderi financiare este foarte real pe schimburi, de asemenea, și nu există nici o garanție de schimb de tranzacționare este mai puțin riscant decât tranzacționarea pe OTC.
Tranzacțiile OTC nu au aceleași reguli privind executarea contractelor ca majoritatea schimburilor. Riscul ca o parte să nu își îndeplinească obligațiile contractuale este deseori numită risc contrapartidei, deși uneori poate fi numit risc de neplată. În timp ce există riscul de contrapartidă în orice contract, acesta este perceput ca o amenințare mai mare atunci când contractele sunt făcute pe contracte.
Care sunt riscurile implicate în tranzacționarea OTC (over the-counter)?
Aflați despre dezavantajele și riscurile semnificative pe care le implică investitorii care doresc să tranzacționeze acțiuni de tip over-the-counter (OTC).
Care sunt regulile SEC (Securities and Exchange Commission) referitoare la tranzacțiile OTC (over the counter)?
Aflați cum Comisia pentru valori mobiliare și de schimb valutar și Autoritatea de reglementare din industria financiară reglementează tranzacțiile pe piața OTC.
Este o persoană înregistrată pentru Financial Instruments Business eligibilă să efectueze atât tranzacțiile așa-numite derivate din instrumente financiare, cât și tranzacțiile futures financiare?
Explorează Japonia 2006 Instrumente financiare și legea schimburilor și înțelegem cum legea afectează reglementarea serviciilor de investiții.