a:

Ciclul de conversie a numerarului sau CCC reprezintă o valoare financiară importantă utilizată de investitori, analiști și de monitorizarea internă a operațiunilor unei companii, dar are anumite limitări inerente, dintre care câteva de la faptul că informațiile utilizate pentru calcularea ciclului pot fi oarecum variabile. Astfel, este greu de discernut validitatea numărului CCC derivat din calcul.

CCC este un raport de lichiditate folosit pentru a exprima cantitatea de timp, în zile, este nevoie de o companie pentru a transforma veniturile în fluxul de numerar. CCC este în esență un instrument pentru evaluarea eficienței capitalului de lucru al unei companii. Această valoare examinează mai multe variabile diferite, cum ar fi timpul necesar pentru vânzarea inventarului sau inventarul zilelor; timpul necesar pentru colectarea creanțelor sau vânzările de zile nesoluționate; și perioada pe care o societate o ia în mod obișnuit pentru a-și achita obligațiile pe termen scurt sau zilele nesoluționate.

CCC = zile de depozit în zilele în curs + zile de vânzări restante - datorii nesolicitată

Cu cât este mai scăzută CCC, cu atât mai puțin timp capitalul companiei este legat în procesul de desfășurare a afacerilor, adăugați-vă la linia de jos a companiei. După ce se calculează un număr de CCC al unei companii, acesta poate fi apoi comparat cu cel al firmelor similare din industrie sau cu performanțele proprii ale companiei. Un număr progresiv mai mic de conversie în timp este o indicație că o companie devine din ce în ce mai competentă în gestionarea inventarului și a capitalului său circulant.

O limitare a utilizării CCC rezultă din faptul că există patru evaluări posibile de inventar pe care o societate le poate utiliza: costuri specifice, costuri medii, costuri medii, prima ieșire în timp sau ultimul out in first out. Alegerea unei metode de evaluare diferite modifică calculul CCC. Prin urmare, comparațiile CCC între două firme care utilizează evaluări diferite ale stocurilor sunt de valabilitate discutabilă. Mai fundamental, poate fi dificil să afli care metodă de evaluare a inventarului oferă de fapt cea mai exactă cifră CCC pentru o anumită companie.

Conturile de încasat și conturile de plătit prezintă, de asemenea, probleme potențiale în obținerea unui calcul precis al CCC. În ceea ce privește conturile de încasat, procentul estimativ al datoriilor nerecuperabile poate varia semnificativ de la companie la companie. Pe partea de plată a conturilor, în cazul în care cheltuielile de capital sunt amestecate cu conturile obișnuite plătibile, acestea aruncă în mod semnificativ zilele plătibile de zile rămase din ecuația CCC.

Din cauza diferitelor provocări legate de obținerea unui număr precis și valid de CCC, analiștii consideră CCC ca prezentând o indicație generală mai degrabă decât o declarație definitivă a lichidității unei companii.

Deoarece cifra de afaceri a inventarului este un factor semnificativ în calculul său, CCC este o metrică cea mai bună aplicată întreprinderilor în care gestionarea stocurilor este o problemă principală, cum ar fi comercianții cu amănuntul. Nu este un instrument adecvat pentru evaluarea companiilor cum ar fi firme de consultanță sau de contabilitate care sunt în esență fără inventar. Unii analiști susțin că utilizarea analizei CCC determină companiile să pună prea mult accentul pe a avea numărul cel mai mic posibil, în timp ce o companie este probabil mai bine servită prin încercarea de a determina CCC optim pentru afacerea sa particulară.