a:

Evaluarea ridicată și evaluarea incorectă sunt cei doi factori cei mai comuni care pot conduce la o situație în care activele comerciale depășesc valoarea lor de piață. O gamă largă de cifre și considerente, cum ar fi ratele de rentabilitate, rata de creștere așteptată, sectorul pieței, finanțarea și localizarea, intră în determinarea valorii de piață a unui activ. Unele dintre cele mai mari dificultăți în stabilirea exactă a valorii de piață rezultă din calculele valorii pentru activele necorporale, cum ar fi recunoașterea mărcii sau personalul-cheie, elemente cu valoare definită, dar în cele din urmă nedeterminată.

AD:

Printre numeroasele valori de evaluare disponibile investitorilor și analiștilor, unele dintre cele mai frecvent utilizate sunt rapoartele de preț, inclusiv prețul-câștiguri sau P / E și prețul-la-carte , sau P / B, rapoarte. Pentru ratele de prețuri, un număr mai mare se traduce, în general, la valori de piață mai mari. Orice valoare de evaluare este supusă unor fluctuații dramatice în jurul unor circumstanțe precum recesiuni și boom-uri economice, astfel încât chiar momentul în care se ia o măsură de evaluare poate avea un impact semnificativ asupra valorii de piață calculate pentru un activ investițional.

În cele din urmă, valorile de piață reprezintă o indicație a percepției globale a pieței asupra succesului unei afaceri și a potențialului potențial viitor. Un factor care poate duce la un activ cel puțin temporar de tranzacționare peste valoarea sa de piață rezultă din entuziasmul puternic al investitorilor. Dacă investitorii sunt convinși că un activ se află pe punctul de a crește semnificativ valoarea, acesta achiziționează activele agresiv, chiar dacă înseamnă plata unei prime peste valoarea de piață curentă. Creșterea corespunzătoare a cererii și presiunea asupra ofertei poate determina cu ușurință prețul unui activ peste valoarea sa de piață considerată în mod obișnuit.

Există, de asemenea, posibilitatea ca valoarea de piață a unui activ dat să fie pur și simplu inexactă. Calculele valorii de piață nu sunt pronunțări infailibile, iar multe strategii de investiții se axează pe descoperirea pietrelor ascunse de pe piață, a unor active cu o valoare reală care nu este încă recunoscută de piață. În astfel de situații, nu este vorba atât de situația în care activul se tranzacționează peste valoarea de piață, ci mai degrabă valoarea reală nu este reflectată cu exactitate în valoarea de piață actuală. Această idee este susținută de teoria investiției valoroase, o strategie de tranzacționare care se concentrează pe identificarea cu precizie a valorii intrinseci a unei companii în raport cu valoarea sa actuală de piață pentru a determina un preț favorabil pentru intrarea investiției. Valoarea investitorilor înțelege că, în urma tendințelor populare de investiții sau acceptarea orbește a evaluărilor actuale de pe piață, nu este calea spre profitul maxim investițional. Piața nu este mai perfectă decât persoanele care acționează pe piață și, prin urmare, valorile atribuite prin acțiunea pieței nu sunt perfecte nici.Valoarea investitorilor își propune să își facă viața prin faptul că nu este de acord cu afirmația de bază a ipotezei eficiente de piață a valorii de piață fiind o evaluare exactă a valorii reale în orice moment.

Acestea sunt motivele de bază, cum ar fi cererea puternică a investitorilor sau evaluarea incorectă a valorii, care poate conduce la tranzacționarea unui activ la o valoare de piață curentă. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să știe că există o serie de surse potențiale pentru o asemenea situație. De exemplu, o schimbare în conducerea unei companii, în care o companie aduce un executiv impresionant, poate fi evenimentul care declanșează o creștere bruscă a cererii investitorilor pentru un stoc al unei companii.