a:

Theta este o opțiune greacă care măsoară rata de schimbare a valorii unei opțiuni cu privire la trecerea timpului. Atunci când o opțiune are un theta negativ, ea măsoară rata la care opțiunea își pierde valoarea de timp în fiecare zi, pe măsură ce timpul de expirare scade. Dacă opțiunea are un teț pozitiv, care apare atunci când poziția opțiunii este net scurtă, opțiunea câștigă în valoare pe măsură ce timpul de expirare scade.

O rată de credit este o strategie de tranzacționare a opțiunilor care implică simultan cumpărarea unei opțiuni de primă mai mică și scrierea unei opțiuni premium mai mari în același activ suport cu aceeași dată de expirare. Comerțul oferă un credit net la deschiderea poziției și obține profit dacă se limitează spread-ul. Deoarece aceasta este o poziție scurtă, teza generală a strategiei este pozitivă. Prin urmare, poziția apreciază valoarea, dat fiind că data de expirare se apropie.

De exemplu, un investitor cumpără o opțiune de call cu un preț de lansare de 30 $ pentru 1 $ și scrie simultan o opțiune de apel cu un preț de lansare de 25 $ pentru 4 $. Creditul net primit este de $ 3 ($ 4 - $ 1) sau de $ 300, deoarece o opțiune de capitaluri proprii are un multiplicator de 100. Creditul net este profitul maxim pe care investitorul îl poate primi. Să presupunem că theta poziției globale este 0. 1; poziția apreciază în valoare cu 10 $ pe zi dacă toate lucrurile rămân egale. În acest caz, investitorul pariază că scaderea timpului poziției va crește, iar prețul acțiunilor va fi sub 25 USD.