a:

O primă de risc de capital ridicat înseamnă că viitorul unei societăți este nesigur. Riscul de capitaluri proprii este randamentul excedentar generat de un stoc peste rata de rentabilitate fără risc. Randamentul este mai mare atunci când există un risc mai mare de a compensa creșterea incertitudinii.

Un exemplu al unei companii cu o primă de risc de capital ridicat este o companie aflată în dificultate financiară care trebuie să strângă bani. În cazul în care compania nu reușește să strângă bani, aceasta va intra în faliment. Dacă va ridica bani în condiții favorabile, prețul acțiunilor va urca rapid. Dacă aceasta generează bani în condiții nefavorabile, prețul acțiunilor va scădea.

În acest exemplu, investitorul își asumă un risc considerabil. Prima de capital de înaltă asigură faptul că este compensată corespunzător pentru acest risc. Prima de capital, de asemenea, subliniază importanța ratei fără risc pentru gestionarea riscurilor și evaluarea pieței.

Creșterile ratei fără riscuri conduc la scăderea riscului și face ca condițiile să fie mai dificile pentru companiile cu prime de capital mai mari. Schimbările din politica Federal Reserve sau declarațiile oficialilor Federal Reserve care pot schimba percepția căii politice pot duce la fluctuații mari în stocurile riscante. Pe măsură ce rata de rentabilitate fără riscuri urcă, aceasta răcește apetitul de risc în rândul investitorilor.

Stocurile cu prime cu risc ridicat de capital au tendințe aproape binare. Prima de risc ridicat indică faptul că mulți dintre ei sunt pesimiști în ceea ce privește viitoarele fluxuri de trezorerie și capacitatea sa de a supraviețui. Aceste tipuri de acțiuni tind să aibă cele mai mari câștiguri sau cele mai mari pierderi, în funcție de performanța afacerii, pe lângă condițiile economice și de piață.