a:

Intenția Standard & Poor's este de a avea un preț care să ofere o privire rapidă asupra pieței bursiere și asupra economiei. Într-adevăr, indicele S & P 500 este cea mai populară măsură utilizată de mass-media și de profesioniștii din domeniul financiar, în timp ce mass-media și publicul larg sunt mai familiarizați cu Dow Jones Industrial Average.

Indicele S & P 500 se calculează luându-se suma capitalizării de piață ajustate a tuturor stocurilor S & P 500 și apoi împărțind-o cu un divizor de indici, care este o cifră de proprietate dezvoltată de Standard & Poor's. Cu toate acestea, majoritatea surselor au fixat acest număr la 8,9 miliarde. Divizorul este ajustat atunci când există diviziuni de acțiuni, dividende speciale sau spinoffs care ar putea afecta valoarea indexului. Divizorul asigură faptul că acești factori non-economici nu afectează indicele.

Indicele se calculează după cum urmează:

Index = SUM (limita de piață a tuturor stocurilor S & P 500) / DIVIZOR

Unul dintre rezultatele acestei metodologii este că indicele este ponderat spre o limită mai mare companii.

De exemplu, pe 20 martie 2015, cea mai mare componentă a fost Apple la 744 miliarde dolari. Componenta cea mai mica a fost diamantul offshore de foraj la 3 dolari. 76 de miliarde de euro. Capitalul total de piață al tuturor companiilor din indice a fost de 18 USD. 8 trilioane.

Valoarea medie ponderată a capitalizării bursiere a fiecărei componente individuale este apoi determinată prin împărțirea capitalizării bursiere a componentei individuale cu 18 USD. 8 trilioane. Ponderea Apple este determinată de capitalizarea sa de piață de 744 miliarde dolari și împărțirea acesteia cu 18 dolari. 8 trilioane. Pentru diamantul off-shore Diamond, este de 3 $. 76 miliarde împărțite cu 18 dolari. 8 trilioane.

Formula de determinare a acestei ponderi este următoarea:

Ponderea = Capul de piață al componentei individuale / SUM (stocul pe piață toate stocurile S & P 500)

Prin urmare, utilizând același exemplu, Apple are o pondere de aproape 4% , în timp ce cea mai mică componentă, Diamond Offshore Drilling, are o pondere de 0,2% în index. Aceasta duce la stocurile mega-cap care au un impact exagerat asupra indicelui. Uneori, această structură a indicelui poate masca forța sau slăbiciunea în companiile mai mici, dacă companiile cu capacități mai mari sunt divergente. În alte moduri, structura indexului reprezintă mai bine economia globală decât indicii în care ponderea este determinată de o cotă egală sau de un indice care este ponderat în funcție de preț.

S & P 500 este, de asemenea, considerat o reprezentare eficientă a economiei datorită includerii a 500 de companii, care acoperă toate zonele din Statele Unite și din toate industriile.În contrast, Dow Jones Industrial Average cuprinde 30 de companii, ceea ce duce la o reflecție mai restrânsă. În plus, este ponderată în funcție de preț, astfel încât cele mai mari componente ponderate sunt determinate de prețul acțiunilor, mai degrabă decât de o măsură fundamentală.