a:

Abaterea standard este o măsură matematică a varianței medii și prezintă caracteristici importante în statistici, economie, contabilitate și finanțe. Pentru un anumit set de date, abaterea standard măsoară modul în care sunt distribuite numere dintr-o valoare medie. Abaterea standard poate fi calculată luând rădăcina pătrată a variației, care în sine este media diferențelor pătrat ale mediei.

În ceea ce privește investițiile în fonduri mutuale sau în fonduri speculative, analiștii consideră abaterea standard mai mult decât orice altă măsură de risc. Luând în considerare deviația standard a ratei anuale a profitului unui portofoliu, puteți măsura mai bine coerența cu care sunt generate randamentele. Deviațiile standard mai mari indică grade mai mari de risc.

Unul dintre motivele popularității pe scară largă a măsurătorilor de deviație standard este coerența acestora. Nu numai că "o deviație standard de la medie" reprezintă același lucru, indiferent dacă vorbim despre PIB, randamentele culturilor sau înălțimea câinilor, dar este întotdeauna calculat în aceleași unități ca și setul de date. Nu trebuie să interpretați niciodată o unitate de măsură suplimentară care rezultă din formula.

De exemplu, să presupunem că un fond mutual atinge următoarele rate anuale de rentabilitate pe parcursul a cinci ani: 4%, 6%, 8,5%, 2% și 4%. Valoarea medie, sau medie, este de 4,9%. Abaterea standard este de 2. 46%, ceea ce înseamnă că fiecare valoare anuală anuală este o medie de 2. 46% față de media. Fiecare valoare este exprimată într-un procent, iar acum volatilitatea relativă este mai ușor de comparat între fondurile mutuale similare.

Datorită proprietăților sale matematice consecvente, 68% din valorile din orice set de date se află într-o deviație standard a mediei și 95% se situează în două abateri standard ale mediei. Altfel, puteți estima cu 95% certitudinea că randamentele anuale nu depășesc intervalul creat în cadrul a două deviații standard ale mediei.

În timp ce este important, abaterile standard nu ar trebui să fie luate ca o evaluare finală a valorii unei investiții individuale sau a unui portofoliu. De exemplu, un fond mutual care se întoarce între 5% și 7% în fiecare an are o deviație standard mai scăzută decât un fond concurențial care revine între 6% și 16% în fiecare an, dar este în mod clar o alegere inferioară, cu toate celelalte lucruri egale.

O altă slăbiciune potențială de a se baza pe abaterea standard pentru a măsura riscul pentru un portofoliu este că deviația standard presupune o distribuție în formă de clopot a valorilor datelor. Aceasta înseamnă că ecuația indică aceeași probabilitate pentru obținerea valorilor peste media sau sub media. Multe portofolii nu afișează această tendință, iar fondurile speculative au tendința de a fi înclinate într-o direcție sau alta.

Cea mai mare parte a titlurilor de valoare deținute într-un portofoliu și cele mai diferite tipuri de valori mobiliare, deviația standard mai probabilă poate să nu fie adecvată. De asemenea, ca și în cazul oricărui model statistic, seturile de date mari sunt mai fiabile decât seturile de date mici. Media de 4,9% și deviația standard de 2,46% din exemplul de mai sus nu este la fel de sigură ca aceleași valori produse de la 50 de calcule diferite în loc de cinci.