Întrucât industria de investiții continuă să se îndrepte spre fonduri indexate cu costuri scăzute și departe de fonduri administrate în mod activ cu costuri mai mari, furnizorii încep să-și adapteze strategiile pentru a profita de această tendință. Până la sfârșitul lunii aprilie 2016, investitorii au adăugat peste 117 miliarde de dolari pentru gestionarea pasivă a fondurilor, luând în același timp aproape 55 de miliarde de dolari din fonduri gestionate activ. Companii precum Vanguard Group, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 40-0, 57% create de Highstock 4. 2. 6 ) și State Street Corp STTState Street Corp92 24-0 31% create cu Highstock 4. 2. 6 ) sunt cei mai mari jucatori din spatiul indexului de fonduri. Fidelity Investments începe să ia măsuri pentru a se alătura mișcării.

-

Fidelity nu a fost niciodată o prezență majoră pe piața fondurilor index și nici nu a vizat piața fondurilor tranzacționate la bursă (ETF). Unele dintre cele mai mari fonduri ale Fidelity, cum ar fi Fidelity Contrafund ("FCNTX") și Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX"), sunt gestionate activ și au înregistrat ieșiri nete. Compania a înregistrat ieșiri nete de aproape 19 miliarde de dolari din fondurile gestionate activ în 2015.

În timp ce Fidelity administrează un total de active în valoare de 2 trilioane de dolari, în 31 martie 2016 a reușit să dețină doar 208 miliarde de dolari în produse ale fondurilor indexului. Jumătate din acest total a locuit în Fondul său de indice Fidelity Spartan 500 ( "FUSVX"). Pentru comparație, cel mai mare fond ETF pe piață, SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 66 + 0.08%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), aveau doar active de 177 miliarde de dolari.

Prezența mică în ETF-uri

În timp ce tendința majoră în industria fondurilor este trecerea la fondurile index, tendința secundară este trecerea de la fonduri mutuale și în ETF-uri. Cei trei mari furnizori domină piața ETF, în timp ce Fidelity comandă o prezență mică. Compania are mai puțin de 4 miliarde de dolari în totalul activelor distribuite pe mai mult de o duzină de fonduri.

Investitorii preferă în mare măsură ETF-urile față de fondurile mutuale datorită structurilor de tarife adesea mai mici și a tradabilității pe parcursul zilei. Fondurile mutuale rămân populare în planurile de pensionare la locul de muncă, cum ar fi cele de la 401 (k), în care tranzacțiile zilnice nu sunt la fel de tematice. Cu toate acestea, în conturile individuale de pensionare (IRA) și în conturile de tranzacționare impozabile, ETF-urile sunt alegerea populară. Lipsa de concurență a Fidelity în acest spațiu, în special în ceea ce privește ETF-urile gestionate pasiv, va rămâne probabil un vânt pentru compania.

Ce face fidelitate

Poate că cea mai mare schimbare făcută la Fidelity este disponibilitatea produselor fondului său index. În cea mai mare parte, compania sa bazat pe propria platformă de distribuție pentru a-și vinde fondurile.Aceasta înseamnă că investitorii trebuie, în esență, să meargă exclusiv prin intermediul Fidelității pentru a-și cumpăra fondurile. În iunie 2016, compania își va modifica politicile pentru a-și pune fondurile disponibile pe alte piețe de brokeraj. Vizibilitatea sporită ar trebui să ajute la atragerea de active în gigantul fondului. Clienții care lucrează în principal cu alte echipamente de fond, precum Vanguard, vor putea acum să adauge fonduri Fidelity în portofoliile lor pe platformele existente.

O altă schimbare subtilă, dar importantă, pe care Fidelity o face, implică branding-ul liniei sale spartane de fonduri. Mulți investitori nu își dau seama că familia de fonduri spartane este sub umbrela Fidelității. Compania intenționează să redenumească mai multe fonduri, astfel încât să includă numele de fidelitate, o mișcare care ar trebui să îmbunătățească recunoașterea mărcii și să atragă în continuare active.

Va funcționa?

Vanguard, BlackRock și State Street sunt ferm înrădăcinate ca lideri de pe piața fondurilor index, așa că Fidelity și-a desființat activitatea. Până în aprilie 2016, primii trei furnizori au înregistrat un flux de fonduri pozitive combinate de peste 50 de miliarde de dolari în produsele lor ETF până în prezent. Lipsa de prezență a Fidelity în acest domeniu va continua să-i facă rău.

Schimbările pe care Fidelity le-a făcut până acum pentru a-și îmbunătăți vizibilitatea în spațiul de administrare a fondurilor pasive sunt un început bun, însă compania are multe de făcut pentru a face progrese semnificative în atingerea obiectivelor.