Cuprins:
Întoarcerea preconizată și abaterea standard sunt două măsuri statistice care pot fi utilizate pentru a analiza un portofoliu. Rentabilitatea așteptată a unui portofoliu este suma anticipată a profitului pe care o poate genera un portofoliu, în timp ce deviația standard a unui portofoliu măsoară valoarea pe care rentabilitatea o deviază de la valoarea sa medie.
Returnare anticipată
Mărimea anticipată a revenirii măsoară valoarea medie sau valoarea așteptată a repartizării probabilității returnării investiției. Rentabilitatea așteptată a unui portofoliu este calculată prin înmulțirea ponderii fiecărui activ cu rentabilitatea așteptată și adăugarea valorilor pentru fiecare investiție.
De exemplu, un portofoliu are trei investiții cu ponderi de 35% în activul A, 25% în activul B și 40% în activul C. Rentabilitatea așteptată a activului A este de 6% randamentul activului B este de 7%, iar randamentul așteptat al activului C este de 10%. Prin urmare, randamentul așteptat al portofoliului este de 7,5% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).
Deviația standard
În schimb, abaterea standard a unui portofoliu măsoară valoarea returnării investiției care diferă de media distribuției de probabilitate a investițiilor. Deviația standard a unui portofoliu de două active se calculează prin împărțirea ponderii primului activ și înmulțirea acestuia cu variația primului activ adăugat pătratului din ponderea celui de-al doilea activ înmulțit cu variația celui de-al doilea activ. Apoi, adăugați această valoare la 2 înmulțită cu ponderea primului activ și a celui de-al doilea activ înmulțită cu covarianța randamentelor dintre primul și al doilea activ. În cele din urmă, luați rădăcina pătrată a acestei valori și se calculează deviația standard a portofoliului.
De exemplu, luați în considerare un portofoliu cu două active cu ponderi egale, variații de 6% și, respectiv, 5% și o covarianță de 40%. Abaterea standard poate fi găsită luând rădăcina pătrată a varianței. Prin urmare, deviația standard a portofoliului este de 16,6% (√ (0,5² * 0,6 + 0,5² * 0,05 + 2 * 0,5 * 0,5 * 0,4 * 0,0224 * 0. 0245)).
Care este diferența dintre randamentul stocului și randamentul unei obligațiuni?
Explorați și înțelegeți diferitele semnificații ale termenului de "randament" al investiției, așa cum se aplică în cazul investițiilor în capital și investițiilor în obligațiuni.
Care este diferența dintre deviația standard și scorul z?
ÎNțelegeți principiile abaterii standard și scorul Z; aflați cum se calculează și se utilizează fiecare în evaluarea volatilității pieței.
Care este diferența dintre randamentul așteptat și variația?
Aflați despre revenirea și variația așteptată, diferența dintre cele două măsuri și modul de calculare a randamentului și variației așteptate a unui portofoliu.