a:

Dat fiind faptul că globalizarea continuă să forțeze întreprinderile să-și eficientizeze operațiunile pentru a-și asigura pozițiile competitive pe termen lung, nevoia de a mobiliza capital pentru a sprijini activitățile de îmbunătățire a capitalului și operațiunile zilnice a crescut simultan în importanță. Proprietarii afacerilor nu mai pot rămâne singuri concentrați pe dinamica pieței respective; schimbările de pe piețele de capital pot avea un impact dramatic asupra situației financiare a unei companii. Având în vedere că băncile comerciale sunt instituțiile financiare cele mai multe întreprinderi caută pentru capitalul lor vital, ținând cont de rata dobânzii pe care băncile le facturează este de o importanță critică. Wall Street Journal Prime Rate (WSJPR) descrie rata dobânzii pe termen scurt impusă de primele 30 de bănci din S.U.A. către clienții lor cei mai buni. Cu acest punct de date în mână, proprietarii de afaceri își pot estima cu ușurință costurile individuale de capital.

În ciuda naturii pe termen scurt a WSJPR, creditorii utilizează frecvent acest indicator de referință ca bază pentru stabilirea ratelor la împrumuturile cu o varietate de termeni și niveluri de calitate. Aceasta este denumită în mod obișnuit drept prim plus creditare, în care rata unui împrumut este cotată ca WSJPR plus o primă de risc suplimentară care contabilizează riscurile incrementale asociate împrumutului respectiv.

De exemplu, luați în considerare cazul unui client bancar care solicită un împrumut de nerecuperare de trei ani pentru a finanța extinderea operațiunilor de afaceri existente. La primirea acestei solicitări, banca își desfășoară procedura de subscriere obișnuită și ia act de următoarele riscuri care sporesc potențialul de creditare:

1. Durata de trei ani a împrumutului este mai lungă decât cele asociate ratei interne principale.

2. În timp ce clientul are o istorie solidă cu banca, activitățile expansioniste sunt mai puțin previzibile decât operațiunile în curs.

3. O structură de împrumut fără recurs limitează capacitatea băncii de a accesa activele personale ale clientului în caz de neîndeplinire a obligațiilor.

Cu aceste riscuri identificate, banca decide asupra compensației suplimentare necesare pentru a justifica preluarea fiecăruia dintre riscuri. Primele de risc pentru fiecare dintre acestea sunt următoarele:

1. 1. 5%

2. 3%

3. 2%

Astfel, cu un WSJPR predominant de 4%, rata totală pe care banca le-ar percepe pentru acest împrumut ar fi de 10,5% la începutul creditului. Trebuie remarcat totuși că rata de 10,5% nu este stabilită pe întreaga perioadă a împrumutului. Deși primele de risc vor rămâne constante, WSJPR se poate schimba în orice moment, ceea ce va determina ajustarea ratei totale. Deci, dacă WSJPR urma să se ridice până la 5% pe durata acestui împrumut, la acel moment ar fi aplicată o nouă rată combinată de 11,5%. Ca atare, debitorii trebuie să fie conștienți de natura variabilă a ratei dobânzii a creditelor bazate pe WSJPR și trebuie să se asigure că vor lua în considerare acest risc în planurile lor de finanțare.