a:

În finanțe, o obligațiune convertibilă reprezintă o garanție hibridă care oferă caracteristici și riscuri de datorii și capitaluri proprii. Deși o obligațiune convertibilă poate limita riscul ratei dobânzii, ea expune, de regulă, investitorii la un risc de credit crescut în comparație cu titlurile cu venit fix fix. De asemenea, obligațiunile convertibile pot fi utilizate pentru a reduce riscul de piață descendent, în detrimentul lichidității tipice mai scăzute decât în ​​cazul acțiunilor. Valoarea unei obligațiuni convertibile fluctuează în funcție de bonitatea societății și de valoarea stocului suport. Bondila convertibilă se referă la o situație în care acțiunile subiacente se tranzacționează semnificativ sub prețul de conversie, iar obligațiunea se comportă mai mult ca o datorie decât capitalul propriu.

Obligații convertibile

O obligațiune convertibilă permite investitorilor să transforme obligațiunile în capitaluri proprii în condiții specifice. În mod tipic, obligațiunea poate fi convertită la un anumit număr de acțiuni ale unei societăți dacă prețul curent al acțiunilor depășește prețul de conversie. Prima de conversie a unei obligațiuni convertibile se referă la valoarea cu care prețul de conversie depășește prețul de piață al societății. O obligație convertibilă este o garanție cu venit fix cu o opțiune încorporată, iar evaluarea acesteia poate fi complicată.

Bonded Convertible Bond

Prețul unei obligațiuni convertibile nu poate fluctua deloc atunci când se modifică rata dobânzii pe piață dacă prețul de conversie este semnificativ mai mic decât prețul de piață. În acest scenariu, obligațiunea se comportă mai mult ca un capital. Cu toate acestea, dacă prețul pieței este semnificativ mai mic decât prețul de conversie, de obicei cu 50% sau mai mult, o obligațiune convertibilă se comportă ca o datorie obișnuită. Bondajul convertibil este considerat a fi blocat, iar randamentul și prețul acestuia fluctuează în principal cu modificările ratelor dobânzilor de pe piață și a calității creditului, deoarece probabilitatea conversiei înainte de scadență este considerată foarte scăzută.