a:
O obligație convertibilă este o obligațiune emisă de o societate care, spre deosebire de o obligațiune obișnuită, îi dă dreptul de a tranzacționa obligațiunea pentru acțiunile societății care a emis aceasta. Acest lucru îi conferă deținătorului de obligațiuni atât o investiție cu venit fix cu plăți cupon, cât și posibilitatea de a beneficia de o creștere a prețului acțiunilor societății. Cu toate acestea, valoarea suplimentară a opțiunii de conversie va însemna că plata cuponului pe obligațiune va fi mai mică decât cea a unei obligațiuni echivalente fără opțiune de conversie.
O emisiune de obligațiuni convertibile, ca cea a altor obligațiuni, va preciza maturitatea și cuponul de obligațiuni. O obligațiune convertibilă are, de asemenea, informații despre opțiunea de conversie sau numărul de acțiuni care vor fi primite pentru obligațiune dacă aceasta este convertită.
De exemplu, să ia o obligațiune convertibilă care vinde pentru 1 000 de dolari. Are un cupon anual de 7% și poate fi transformată în 100 de acțiuni în orice moment. În fiecare an, deținătorul de obligațiuni va primi 70 USD (1 000 de dolari x 7%) atâta timp cât obligațiunea nu a fost transformată în acțiuni. În cazul în care obligatarul ar transforma obligațiunea în acțiuni, el nu va mai primi plata dobânzii (cupon) și valoarea investiției s-ar muta cu prețul acțiunii.
Pe baza numărului de acțiuni care vor fi primite la conversie și a prețului plătit pentru obligațiune, se poate calcula prețul efectiv de cumpărare a acțiunilor. În exemplul de mai sus, prețul efectiv pe care obligatarul le plătește pentru acțiuni ar fi prețul plătit, împărțit la suma acțiunilor primite sau 10 $ (1 000, 000/100). Investitorul va transforma obligațiunea în acțiuni numai dacă prețul acțiunilor curente este mai mare decât prețul efectiv de cumpărare a acțiunilor.
Un investitor ar converti însă o obligațiune în acțiuni dacă valoarea acțiunilor a crescut la 20 de dolari. El sau ea ar primi 100 de acțiuni, iar valoarea de piață a acțiunilor ar fi de 2 000 de dolari. Pe de altă parte, dacă prețul acțiunilor era de 5 USD, un investitor ar păstra obligațiunile și ar primi plățile pentru obligațiuni, deoarece dacă s-ar transforma, valoarea de piață a acțiunilor ar fi de numai 500 de dolari. (Pentru mai multe despre obligațiunile convertibile, citiți Obligațiuni convertibile: Introducere , Tutorial privind obligațiunile și Concepte avansate de bonduri). --1 ->
O obligație convertibilă este o obligațiune emisă de o societate care, spre deosebire de o obligațiune obișnuită, îi dă dreptul de a tranzacționa obligațiunea pentru acțiunile societății care a emis aceasta. Acest lucru îi conferă deținătorului de obligațiuni atât o investiție cu venit fix cu plăți cupon, cât și posibilitatea de a beneficia de o creștere a prețului acțiunilor societății. Cu toate acestea, valoarea suplimentară a opțiunii de conversie va însemna că plata cuponului pe obligațiune va fi mai mică decât cea a unei obligațiuni echivalente fără opțiune de conversie.
O emisiune de obligațiuni convertibile, ca cea a altor obligațiuni, va preciza maturitatea și cuponul de obligațiuni. O obligațiune convertibilă are, de asemenea, informații despre opțiunea de conversie sau numărul de acțiuni care vor fi primite pentru obligațiune dacă aceasta este convertită.
De exemplu, să ia o obligațiune convertibilă care vinde pentru 1 000 de dolari. Are un cupon anual de 7% și poate fi transformată în 100 de acțiuni în orice moment. În fiecare an, deținătorul de obligațiuni va primi 70 USD (1 000 de dolari x 7%) atâta timp cât obligațiunea nu a fost transformată în acțiuni. În cazul în care obligatarul ar transforma obligațiunea în acțiuni, el nu va mai primi plata dobânzii (cupon) și valoarea investiției s-ar muta cu prețul acțiunii.
Pe baza numărului de acțiuni care vor fi primite la conversie și a prețului plătit pentru obligațiune, se poate calcula prețul efectiv de cumpărare a acțiunilor. În exemplul de mai sus, prețul efectiv pe care obligatarul le plătește pentru acțiuni ar fi prețul plătit, împărțit la suma acțiunilor primite sau 10 $ (1 000, 000/100). Investitorul va transforma obligațiunea în acțiuni numai dacă prețul acțiunilor curente este mai mare decât prețul efectiv de cumpărare a acțiunilor.
Un investitor ar converti însă o obligațiune în acțiuni dacă valoarea acțiunilor a crescut la 20 de dolari. El sau ea ar primi 100 de acțiuni, iar valoarea de piață a acțiunilor ar fi de 2 000 de dolari. Pe de altă parte, dacă prețul acțiunilor era de 5 USD, un investitor ar păstra obligațiunile și ar primi plățile pentru obligațiuni, deoarece dacă s-ar transforma, valoarea de piață a acțiunilor ar fi de numai 500 de dolari. (Pentru mai multe despre obligațiunile convertibile, citiți Obligațiuni convertibile: Introducere , Tutorial privind obligațiunile și Concepte avansate de bonduri). --1 ->
Care este diferența dintre o obligație de datorie garantată (CDO) și o garanție garantată cu active (ABS)?
Descoperă relațiile dintre titlurile garantate cu active (ABS), obligațiile datorate garantate (CDO) și titlurile garantate cu ipoteci (MBS).
Care este diferența dintre o obligație de datorie garantată (CDO) și o obligație ipotecară garantată (OCP)?
Aflați cum o obligație ipotecară garantată (OCP) este similară cu o obligație de datorie garantată (CDO), precum și cum diferă aceasta.
Ce este o obligațiune convertibilă "ruptă"?
Aflați despre obligațiunile convertibile deținute; acestea sunt hârtii hibride cu prețuri de conversie semnificativ mai mari decât prețurile de piață ale stocurilor lor subiacente.