a:

Pericolul moral se referă la modul în care o parte acționează într-o anumită situație dacă este protejată împotriva riscului. Descrie schimbarea comportamentală a unei părți atunci când este asigurată împotriva unei pierderi. Există două tipuri de hazard moral, ex-ante și ex-post, ambele fiind diferite. Riscul moral ex-ante este schimbarea comportamentului unei părți înainte de rezultatul unui eveniment, în timp ce pericolul moral ex-post descrie comportamentul unei părți după rezultatul unui eveniment.

Pericolul moral ex-ante descrie comportamentul înainte de apariția unui eveniment. De exemplu, să presupunem că o persoană, care nu are nici o asigurare de sănătate sau de viață, își desfășoară activitățile zilnice într-o manieră prudentă, deoarece știe că trebuie să plătească facturile de spital dacă se rănește. Se hotărăște să primească asigurări de sănătate și de viață câteva luni mai târziu. Odată ce politicile sale de asigurare intră în vigoare, ea începe să se angajeze în activități periculoase, precum skydiving și jumping bungee. Din moment ce este asigurată, începe să-și asume mai mult risc decât înainte de a avea o asigurare. Acesta este un exemplu de pericol moral ex-ante.

Pericolul moral ex-post se referă la comportamentul unei părți după apariția unui eveniment. De exemplu, să presupunem că o persoană obține un împrumut de la o bancă pentru a începe o afacere. Persoana care își schimba comportamentul pentru a deveni prea riscantă cu banii prezintă riscuri morale ex-ante. Pe de altă parte, el poate spune că afacerea lui a eșuat, deși a fost de fapt profitabilă, să obțină o scutire de salvare sau scutire de taxe. Aceasta se numește pericol moral ex-post.