Toată lumea folosește bani. Cu toții ne dorim, lucrăm pentru asta și gândim la asta. În timp ce crearea și creșterea banilor pare oarecum intangibilă, banii sunt modul în care obținem lucrurile de care avem nevoie și dorim. Sarcina de a defini ce bani este, de unde provine și ce merită, aparține celor care se dedică disciplinei economice. Aici ne uităm la caracteristicile multiple ale banilor.

Ce este banii?

Înainte de dezvoltarea unui mijloc de schimb - i. e. , bani - oamenii ar face schimburi pentru a obține bunurile și serviciile de care au nevoie. Două persoane, fiecare deținând unele bunuri ce-și doreau, ar intra într-un acord de comerț.

Această formă timpurie de barter, totuși, nu oferă transferabilitatea și divizibilitatea care face ca tranzacționarea să fie eficientă. De exemplu, dacă aveți vaci, dar aveți nevoie de banane, trebuie să găsiți pe cineva care are nu numai banane, ci și dorința de carne. Ce se întâmplă dacă găsiți pe cineva care are nevoie de carne, dar nu de banane și vă poate oferi numai iepurași? Pentru a-ți obține carnea, trebuie să găsească pe cineva care are banane și vrea iepurași … și așa mai departe.

Lipsa de transferabilitate a mărfurilor pentru mărfuri, după cum puteți vedea, este obositoare, confuză și ineficientă. Dar nu este cazul în care problemele se sfârșesc: Chiar dacă găsiți pe cineva cu care să faceți carne de banane, este posibil să nu credeți că o grămadă dintre ele merită o vacină întreagă. Ar trebui apoi să inventați o modalitate de a vă împărți vaca (o afacere dezordonată) și de a determina numărul de banane pe care sunteți dispus să le luați pentru anumite părți ale vacăi.

Pentru a rezolva aceste probleme a venit banii de marfă: un tip de bun care funcționează ca monedă. În secolele al XVII-lea și începutul secolului al XVIII-lea, colonialii americani au folosit, de exemplu, pielea de castor și porumbul uscat în tranzacții; care dețineau valori general acceptate, aceste mărfuri au fost folosite pentru a cumpăra și a vinde alte lucruri. Tipurile de mărfuri utilizate pentru comerț aveau anumite caracteristici: acestea erau foarte dorite și, prin urmare, valoroase, dar erau și ele durabile, portabile și ușor de depozitat.

Un alt exemplu mai avansat al banilor de marfă este un metal prețios, cum ar fi aurul, care de secole era folosit pentru a sprijini moneda de hârtie până în anii 1970. În cazul dolarului american, de exemplu, aceasta a însemnat că guvernele străine puteau să-și ia dolarul și să le schimbe cu o rată specificată pentru aur cu Rezerva Federală a Statelor Unite. Ceea ce este interesant este faptul că, spre deosebire de pielea de castor și porumbul uscat (care poate fi folosit pentru îmbrăcăminte și respectiv pentru hrană), aurul este prețios doar pentru că oamenii o doresc. Nu este neapărat util - la urma urmei, nu puteți mânca și nu vă va menține cald noaptea, dar majoritatea oamenilor cred că este frumoasă și știu că alții cred că este frumos.Deci, aurul este ceva ce credeți sigur că merită. De aceea, aurul este un semn fizic al bogăției, bazat pe percepția oamenilor.

Dacă ne gândim la această relație între bani și aur, putem să înțelegem cum câștigă valoarea banilor - ca o reprezentare a ceva valoros.

Impresiile creează totul

Cel de-al doilea tip de bani este banii fiți, ceea ce îndepărtează necesitatea unui produs fizic care să-l susțină. În schimb, valoarea sa este stabilită de ofertă și de cerere, iar credința oamenilor în valoarea sa. Banii Fiat s-au dezvoltat deoarece aurul era o resursă rară și economiile crescând rapid nu puteau fi întotdeauna suficient de mari pentru a-și susține cerințele de aprovizionare cu monedă. Pentru o economie în plină expansiune, nevoia de aur pentru a da bani este extrem de ineficientă, mai ales când, după cum am stabilit deja, valoarea sa este într-adevăr creată prin percepția oamenilor.

Banii Fiat devin simbolul percepției oamenilor despre valoare, baza pentru motivul creării banilor. O economie care se dezvoltă aparent face o treabă bună de a produce alte lucruri care sunt valoroase pentru sine și pentru alte economii. În general, cu cât economia este mai puternică, cu atât banii ei mai puternici vor fi percepuți (și căutați) și viceversa. Dar, amintiți-vă, această percepție, deși abstractă, trebuie să fie sprijinită cumva de cât de bine economia poate produce lucrurile și serviciile concrete pe care oamenii le doresc.

De exemplu, în 1971, dolarul american a fost scos din standardul de aur - dolarul nu mai putea fi rambursat în aur, iar prețul aurului nu mai era fixat la nici o sumă de dolari. Aceasta a însemnat că acum a fost posibil să se creeze mai mulți bani pe hârtie decât aurul care să-l sprijine; a fost sănătatea economiei americane care susține valoarea dolarului. În cazul în care economia are un nivel scăzut, valoarea dolarului american va scădea atât pe plan intern, prin inflație, cât și pe plan internațional, prin cursurile de schimb valutar. Din fericire, implozia economiei din S.U.A. Ar putea schimba lumea într-o epocă financiară întunecată, așa că multe alte țări și entități lucrează neobosit pentru a se asigura că nu se întâmplă niciodată.

În zilele noastre, valoarea banilor (nu numai dolarul, dar majoritatea monedelor) este decisă doar prin puterea sa de cumpărare, așa cum este dictată de inflație. De aceea, pur și simplu tipărirea banilor noi nu va crea bogăție pentru o țară. Banii sunt creați de un fel de interacțiune perpetuă între lucrurile concrete, dorința noastră intangibilă pentru ei și credința noastră abstractă în ceea ce are valoare. Banii sunt valoroși pentru că vrem, dar vrem doar pentru că ne poate obține un produs sau un serviciu dorit.

Cum se măsoară banii?

Dar exact cât de mulți bani există și ce forme iau? Economiștii și investitorii pun această întrebare în fiecare zi pentru a vedea dacă există inflație sau deflație. Pentru a face ca banii să fie mai ușor de identificat în scopuri de măsurare, ei l-au separat în trei categorii:

M1 - această categorie de bani include toate denumirile fizice ale monedelor și valutei; depozite la vedere, care sunt conturi de verificare și conturi NOW; și cecurile călătorilor.Această categorie de bani este cea mai îngustă dintre cele trei; este în esență banii utilizați pentru a cumpăra lucruri și a efectua plăți (vezi secțiunea "banii activi", mai jos).

• M2 - Cu criterii mai largi, această categorie adaugă toți banii găsiți în M1 la toate depozitele legate de timp, depozitele în conturile de economii și fondurile neinstituționale ale pieței monetare. Această categorie reprezintă bani care pot fi ușor transferați în numerar.
• M3 - cea mai largă clasă de bani, M3 combină toți banii găsiți în definiția M2 și adaugă la acesta toate depozitele la termen mari, fondurile instituționale ale pieței monetare, acordurile de răscumpărare pe termen scurt și alte active lichide mai mari.
• Prin adăugarea acestor trei categorii împreună ajungem la o ofertă de bani a unei țări sau la suma totală a banilor dintr-o economie.

Bani Active

Categoria M1 include ceea ce se numește bani activi - adică valoarea totală a monedelor și a monedelor de hârtie aflate în circulație în rândul publicului. Suma banilor activi fluctuează sezonier, lunar, săptămânal și zilnic. În Statele Unite, Federal Reserve Banks distribuie o nouă monedă pentru Departamentul Trezoreriei SUA. Băncile împrumuta bani clienților, care devin clasificați ca bani activi odată ce acestea circulă activ.

Cererea variabilă de numerar echivalează cu un total de bani activ fluctuant în mod constant. De exemplu, oamenii plătesc de obicei salariile de numerar sau se retrag din ATM-uri în week-end, deci există bani mai activi într-o zi de luni decât într-o vineri. Cererea publică pentru numerar scade, uneori, după sezonul de sărbătoare din decembrie, de exemplu.

Datorită cererii ridicate din străinătate, majoritatea banilor din SUA care circulă sunt de fapt în afara Statelor Unite.

Cum se creează banii

Acum, când am discutat de ce și cum se creează în economie banii, o reprezentare a valorii percepute, trebuie să ne referim la modul în care banca centrală a unei țări (este Rezerva Federală SUA) poate influența și manipula oferta sa de bani.

Să examinăm un exemplu simplificat al modului în care se face acest lucru. Dacă dorește să crească suma de bani în circulație, banca centrală poate, desigur, să o tipărească pur și simplu, dar facturile fizice reprezintă doar o mică parte a masei monetare.

O altă modalitate prin care banca centrală să majoreze oferta monetară este să cumpere titluri de stat cu venit fix pe piață. Când banca centrală cumpără aceste titluri de stat, ea pune banii pe piață și în mod efectiv în mâinile publicului. Cum se plătește o astfel de bancă centrală, cum ar fi Rezerva Federală? Cât de straniu sună, ei creează pur și simplu banii din aer subțire și îl transferă celor care vând valorile mobiliare! Sau poate reduce ratele dobânzilor, permițând băncilor să extindă împrumuturile cu valoare scăzută sau creditul - un fenomen cunoscut sub numele de bani ieftini - și încurajând întreprinderile și indivizii să le împrumute și să le cheltuiască.

Pentru a micșora oferta monetară, banca centrală face contrariul și vinde titluri de stat. Banii cu care cumpărătorul plătește banca centrală sunt, în esență, scoși din circulație.Rețineți că generalizăm acest exemplu pentru a păstra lucrurile simple. (Pentru mai multe informații, consultați Tutorialul federal (Fed).)

Amintiți-vă, atâta timp cât oamenii au încredere în monedă, o bancă centrală poate emite mai mult din ea. Dar dacă Fed emite prea mulți bani, valoarea va scădea, ca și în cazul a tot ceea ce are o ofertă mai mare decât cererea. Deși, din punct de vedere tehnic, poate crea bani "din aer subțire", banca centrală nu poate imprima banii așa cum dorește.

Istoria banilor americani

Războaiele valutare

În secolul al XVII-lea, Marea Britanie a fost hotărâtă să păstreze controlul atât asupra coloniilor americane, cât și asupra resurselor naturale pe care le controlau. Pentru a face acest lucru, britanicii au limitat oferta de bani și au făcut-o ilegală coloniilor să-și moneteze monede proprii. În schimb, coloniile au fost forțate să tranzacționeze folosind cambii engleze care puteau fi răscumpărate numai pentru bunurile englezești. Coloniștii au fost plătiți pentru bunurile lor cu aceleași facturi, eliminându-le efectiv de la tranzacționarea cu alte țări.

Ca răspuns, coloniile s-au regresat într-un sistem de barter folosind muniție, tutun, unghii, piele și orice altceva care putea fi comercializat. Coloniștii au adunat, de asemenea, orice valută străină ar fi putut, cele mai populare fiind argentinienii de argint mari. Acestea au fost numite bucăți de opt deoarece, atunci când a trebuit să faceți schimbări, ați scos cuțitul și l-ați spart în opt biți. Din aceasta, avem expresia "doi biți", adică un sfert de dolar. (Pentru a citi despre începuturile banilor, vezi

Istoria banilor: de la Barter la bancnote .) Massachusetts Money

Massachusetts a fost prima colonie care sfidează țara-mamă. În 1652, statul și-a bătut propriile monede de argint, inclusiv șilingi de pin și stejar. Ea a eludat legea britanică care stipula că numai monarhul imperiului britanic ar fi putut emite monede datând toate monedele lor 1652, o perioadă în care nu exista monarh. În 1690, Massachusetts a emis și primii bani de hârtie, numindu-i facturi.

Tensiunile dintre America și Marea Britanie au continuat să se ridice până când războiul revoluționar a izbucnit în 1775. Liderii coloniali au declarat independența și au creat o nouă monedă numită "continentali" pentru a-și finanța partea războiului. Din nefericire, fiecare guvern a tipărit cât mai mulți bani decât era nevoie, fără a-l susține la niciun standard sau activ, astfel încât continentalii au cunoscut o inflație rapidă și au devenit fără valoare. Acest lucru a descurajat guvernul american să folosească bani de hârtie timp de aproape un secol.

Urmările Revoluției

Haosul războiului revoluționar a lăsat sistemul monetar al noii națiuni o epavă completă. Majoritatea monedelor din Statele Unite ale Americii nou formate au fost inutile. Problema nu a fost rezolvată decât după 13 ani mai târziu în 1788, când Congresului i s-au acordat puteri constituționale de a moneda bani și de a-și reglementa valoarea. Congresul a stabilit un sistem monetar național și a creat dolarul ca unitate principală de bani.A existat, de asemenea, un standard bimetal, ceea ce înseamnă că atât argintul, cât și aurul ar putea fi evaluate și folosite pentru a-și întoarce banii. (Pentru citirea aferentă, vezi

Standardul de Aur revizuit .) A fost nevoie de 50 de ani pentru a scoate din circulație toate monedele străine și monedele concurente. Bancnotele au fost în circulație tot timpul, dar pentru că băncile au emis mai multe note decât au avut de acoperit, aceste note erau adesea tranzacționate la o valoare mai mică decât valoarea nominală.

În cele din urmă, SUA a fost gata să încerce din nou experimentul cu banii de hârtie. În anii 1860, guvernul Statelor Unite a creat mai mult de 400 de milioane de dolari în licitație legală pentru a-și finanța lupta împotriva Confederației în războiul civil. Acestea au fost numite greenback-uri doar pentru că spatele lor a fost tipărit în verde. Guvernul a susținut această monedă și a declarat că ar putea fi folosit pentru a plăti atât datoriile publice, cât și cele private. Valoarea a fluctuat, totuși, în funcție de succesul sau eșecul Nordului în anumite etape ale războiului. Dolarii confederați, eliberați și de statele separatiste în anii 1860, au urmat soarta Confederației și au rămas fără valoare până la sfârșitul războiului.

După războiul civil

În februarie 1863, Congresul Statelor Unite a adoptat Legea privind Banca Națională. Acest act a instituit un sistem monetar prin care băncile naționale emiteau note însoțite de obligațiuni guvernamentale din S.U.A. Trezoreria Statelor Unite a lucrat apoi pentru scoaterea din circulație a bancnotelor de stat, astfel încât bancnotele naționale să devină singura monedă.

În timpul acestei perioade de reconstrucție, a fost o mare dezbatere asupra standardului bimetalic. Unii erau pentru folosirea doar a argintului pentru a returna dolarul, alții pentru aur. Situația a fost rezolvată în 1900, când a fost adoptat Actul privind standardele de aur, care a făcut ca aurul să fie singurul suport pentru dolar. Acest lucru însemna că, teoretic, puteai să-ți iei banii de hârtie și să-l schimbi pentru valoarea corespunzătoare din aur. În 1913, Rezerva Federală a fost creată și a dat puterea de a conduce economia prin controlul ofertei monetare și a ratelor dobânzii la împrumuturi.

Linia de fund

Banii s-au schimbat foarte mult din zilele cojilor și pielii, dar funcția sa principală nu sa schimbat deloc. Indiferent de forma pe care o presupune, banii ne oferă un mijloc de schimb pentru bunuri și servicii și permite economiei să crească, deoarece tranzacțiile pot fi încheiate la viteze mai mari.