a:

Comerțul risc / rentabil pentru investirea în acțiuni este posibilitatea unei rentabilități mai mare decât cea a unui activ fără risc față de riscul crescut de deținere a acțiunilor pe un activ fără risc. Un activ fără risc este unul cu risc foarte scăzut asociat cu acesta. Prima de risc pentru stocuri este rentabilitatea pe termen mai lung, împreună cu volatilitatea crescută a pieței bursiere.

Activul fără risc este un concept ipotetic, deoarece nu există un activ fără risc. Cu toate acestea, investitorii folosesc adesea randamentul pe Trezoreria și obligațiunile din S.U.A. ca proxy pentru acest concept. Acesta este cel mai apropiat exemplu disponibil, deoarece guvernul Statelor Unite nu și-a pierdut niciodată datoria. Astfel, un investitor poate realiza un randament mai mare decât randamentul oferit de US Treasurys investind în acțiuni. Pe de altă parte, investitorii își asumă un risc mai mare prin investiții în acțiuni asupra US Treasurys.

Investiția în acțiuni implică două tipuri principale de risc. Riscul sistemic este riscul asociat cu piața globală. Piețele sunt imposibil de anticipat și pot trece prin perioade de volatilitate ridicată și incertitudine. În perioadele de volatilitate ridicată, mișcările stocurilor tind să devină corelate. Adică stocurile, în general, se mișcă împreună în aceeași direcție. Acest tip de risc nu poate fi protejat prin diversificare. Numai strategiile complexe de acoperire împotriva riscurilor pot proteja împotriva acestui tip de risc, ceea ce poate reduce, în cele din urmă, rentabilitatea globală.

Riscul nesistematic este posibilitatea ca un stoc sau un activ să coboare în valoare. Acest risc poate fi redus prin diversificare. Există numeroase strategii sofisticate și eficiente pentru a reduce riscul nesistematic, inclusiv teoria portofoliilor moderne (MPT).