a:

Hedgingul răspândit se referă la o strategie de risc limitată utilizată de comercianții de opțiuni. Opțiunile sunt contractele financiare care acordă cumpărătorului sau proprietarului un drept legal de a cumpăra sau de a vinde un activ de investiție înainte de o anumită dată sau la un anumit preț. Acestea se numesc "opțiuni" deoarece proprietarul nu are obligația de a-și exercita dreptul; vânzătorul opțiunii își asumă obligația și trebuie să execute atunci când cumpărătorul alege să își exercite dreptul, atâta timp cât se află în limitele contractului.

Termenul de acoperire poate fi utilizat pentru a descrie orice tehnică de gestionare a riscurilor, iar un tip de strategie de acoperire împotriva riscurilor pentru tranzacționarea opțiunilor este denumit "spread spread". Conservatoare în natură, tranzacțiile cu opțiuni de răspândire sacrifică o parte din potențialul de creștere pentru a reduce expunerea la pierderi.

O variantă de opțiune de bază combină două greve opționale diferite sau prețul la care o opțiune poate fi exercitată de cumpărător, denumite "picioare". Un investitor care utilizează o strategie cu două picior poate combina o opțiune de cumpărare cumpărată cu o opțiune de call vândută, care permite investitorului să ia ambele părți ale pieței. În timp ce este relativ simplu în teorie, opțiunile se pot extinde și pot fi destul de complexe și dificil de executat.

Toate gardurile de acoperire implică mai mult de un preț de grevă. Aceste prețuri de lovire contrabalansează riscurile reciproce într-o anumită măsură, dar introduc și un nou tip de risc: riscul de prețare incorectă și de timp în care grevele se relaționează unul cu celălalt. O variantă de bază verticală a opțiunii, așa cum este descrisă mai sus, asigură că, dacă o opțiune face bani, cealaltă pierde bani. Identificarea corectă și realizarea relațiilor profitabile reprezintă obstacolul numărul unu pentru toți comercianții de opțiuni răspândiți.