a:

Un instrument derivat este un tip de garanție în care prețul garanției depinde de activele suport. Un instrument derivat ar putea avea un angajament pe termen scurt, care este un acord de a cumpăra sau de a vinde un activ la o dată viitoare la un preț prestabilit. Există trei tipuri principale de instrumente financiare derivate cu angajamente forward: contracte forward, contracte futures și swap-uri.

Contracte forward

Un contract forward este un contract între două părți care dictează partea care cumpără sau vinde activul suport la un preț prestabilit la o dată viitoare. Un contract forward poate fi adaptat la orice activ și la data livrării. Este considerat derivat deoarece prețul său depinde de prețul activului suport.

De exemplu, să presupunem că banca A dorește să cumpere 1 tonă de aur de un an de la ziua de azi. Pe de altă parte, banca B deține în prezent o tonă de aur pe care vrea să o vândă un an începând de astăzi. Ambele bănci ar putea încheia un contract forward și vor conveni asupra unui preț și a datei la care ar avea loc tranzacția.

Contracte futures

Un contract futures este un contract între părți care sunt de acord să cumpere sau să vândă un anumit activ suport la un preț prestabilit în viitor. Un contract futures este standardizat și tranzacționează pe un cont futures. Prețul unui contract futures este derivat din prețul unui activ suport și are, de asemenea, un angajament pe termen scurt; cumpărarea sau vânzarea activului suport are loc la o dată viitoare.

Schimburi

Un swap este un alt derivat care are un angajament în viitor. Un swap este un acord între două părți de a schimba o serie de viitoare fluxuri de trezorerie și este adaptat pentru a satisface nevoile fiecărei părți. Swap-urile depind de un instrument financiar subiacent, cum ar fi valutele și mărfurile, iar schimbul instrumentului suport are loc la o dată ulterioară.