a:

Diversificarea protejează portofoliul unui investitor de o scădere bruscă a unei singure companii sau sectoare. Această tehnică de gestionare a portofoliului implică răspândirea de dolari de investiții pe o gamă largă de sectoare, astfel încât soarta portofoliului nu se odihnește prea mult cu o industrie. Așa cum mulți angajați Enron au învățat la începutul anilor 2000, așezarea tuturor ouălor într-un singur coș este un plan de investiții plin de risc extrem, indiferent de cât de bine arată lucrurile în prezent.

Strategia de diversificare

Pentru majoritatea investitorilor, cea mai dificilă parte a diversificării este determinarea modului în care un portofoliu ar trebui structurat și care sectoare ar trebui incluse. Strategia de diversificare determină cât de mult este un portofoliu pe care un investitor îl dedică sectoarelor non-ciclice, cum ar fi utilitățile, comparativ cu sectoarele ciclice, cum ar fi telecomunicațiile.

Coeficientul beta

Din fericire, analiștii în investiții au dezvoltat o metrică care face mult mai ușor de descompun acest proces. Se numește coeficientul beta și măsoară volatilitatea sectorului în comparație cu piața mai largă. Sectoarele cu volatilitate ridicată oferă posibilitatea unor câștiguri mai mari, dar și a unor riscuri mai mari; sectoarele cu volatilitate scăzută sunt mai sigure, însă, de obicei, nu permit investitorilor să acumuleze rapid o avere.

Metoda Curve Bell

Există nenumărate strategii de diversificare utilizând coeficientul beta, dar unul dintre cele mai de bază este să vă structurați portofoliul ca o curbă clopot. În partea de sus a curbei clopotului, sub care există cea mai mare suprafață, se găsesc sectoare cu volatilitate medie care urmăresc îndeaproape cu piața mai largă. Un procent mai mic este destinat sectoarelor puțin mai mari și ușor mai puțin volatile decât media, în timp ce un procent și mai mic se adresează unor sectoare extrem de volatile sau extrem de stabile.

În cazul în care utilitățile se potrivesc

Cu un beta de 0. 59, utilitățile sunt aproape de două ori mai stabile decât piața mai largă. Acest lucru înseamnă că un investitor agresiv dedică foarte puțin, aproximativ 5% sau mai puțin, portofoliul său la utilități. Un investitor foarte conservator îi poate oferi până la 25% din spațiul său de portofoliu, în timp ce un portofoliu mediu al investitorului are între 10 și 15% dedicat utilităților.