a:

În ciuda turbulențelor de la sfârșitul anilor 2000, sectorul bancar a fost, din punct de vedere istoric, unul dintre cele mai stabile și mai puțin volatile sectoare de investiții pe întreaga piață. Rezistența sa la schimbările de piață îl face un sector atrăgător pentru investitorii conservatori care preferă să se îmbogățească încet și să evite riscul de piață. Acești investitori consacră mai mult spațiu de portofoliu decât investitorul mediu în sectoarele bancar și în alte sectoare non-ciclice. Investitorii în creștere, care își plac din proprie inițiativă riscul de a urmări randamentele mai agresive, alocă mai puțin din portofoliul lor sectorului bancar, în majoritatea cazurilor doar pentru a-și acoperi expunerea la sectoare de piață mai volatile.

Majoritatea investitorilor practică o formă de diversificare. Această tehnologie de administrare a portofoliului protejează un investitor de a fi afectat de declinul brusc și neașteptat al unei companii sau al unui sector individual prin răspândirea banilor într-o gamă largă de companii și sectoare. Portofoliile cele mai diversificate cuprind o combinație de investiții care sunt mai volatile decât piața mai largă, sectoare care urmăresc îndeaproape piața mai largă, sectoare stabile care rezistă șocurilor și coborâșurilor pieței și sectoarele anticiclice care urmăresc invers cu piața mai largă.

-> ->

Cu un beta de 53, sectorul bancar este aproape la fel de volatil ca și piața mai largă. Deși sectorul este o investiție sigură, acesta nu permite câștiguri mari atunci când piața se mișcă în sus. Deoarece piețele au tendința ascendentă pe termen lung, în condițiile în care declinul, accidentele și perioadele de stagnare sunt efemere, mulți investitori, în special investitorii în creștere, evită alocarea unor fragmente mari de portofolii în sectorul bancar sau în orice alt sector non-ciclic.

Investitorul tipic consacră cel puțin jumătate din spațiul său de portofoliu în sectoare care se află în strânsă legătură cu piața mai largă; aceste sectoare transporta betas la sau în jurul valorii de 1. El alocă mai puțin de 25% sectoarelor non-ciclice, cum ar fi sectorul bancar. În limita a 25% (sau mai puțin), sectorul bancar cuprinde adesea o mare parte, deoarece istoria băncilor mari este de lungă durată și cea mai mare parte (cu excepția anului 2008) este fără cusur. Restul spațiului de portofoliu este dat sectoarelor agresive, cum ar fi aerospațiale și biotehnologii, care transportă betasuri ridicate și oferă o rentabilitate mai mare - împreună cu un risc mai mare - decât piața mai largă.

Portofolii, cum ar fi fulgii de zăpadă, nu sunt niciodată identice unul cu celălalt. Investitorii cu cea mai mare agresivitate își dedică jumătate sau mai mult din portofoliile lor către sectoare de înaltă performanță și aproape nimic pentru sectoarele stabile, de încredere, cu un nivel scăzut de creștere, cum ar fi sectorul bancar. Investitorii conservatori care se tem de un alt accident de piață au mai multe șanse să evite sectoarele beta în favoarea alocării unui spațiu de portofoliu mai mare pentru investițiile bancare și alte investiții conservatoare.

Este o chestiune de opinie cu privire la ceea ce reprezintă cea mai bună modalitate de a diversifica un portofoliu, iar numărul de avize existente pe această temă este incalabil. Stilul de investiție, în special toleranța investitorilor față de risc și apetitul pentru creștere, este principalul factor determinant în care spațiu de portofoliu ar trebui alocat sectorului bancar cu risc scăzut, dar cu risc scăzut.