Știind dacă un manager de fond sau un broker face o treabă bună poate fi o provocare pentru unii investitori. Este dificil să definiți ce este bun, deoarece depinde de modul în care a fost efectuată restul pieței. De exemplu, pe o piață de tauri, 2% reprezintă o întoarcere oribilă. Dar într-o piață de urși, atunci când cei mai mulți investitori sunt în scădere cu 20%, doar păstrarea capitalului dvs. ar fi considerat un triumf. În acest caz, 2% nu pare atât de rău.
Deci, rentabilitatea absolută este pur și simplu indiferent de un activ sau portofoliu returnat pe o anumită perioadă. În paragraful de mai sus, cele 2% pe care le-am menționat ar fi randamentul absolut. Dacă un fond mutual a revenit anul trecut cu 8%, atunci 8% ar fi randamentul său absolut. Destul de simple lucruri.
În schimb, rentabilitatea relativă este diferența dintre rentabilitatea absolută și performanța pieței (sau alte investiții similare), care este măsurată de un indicator sau un indice, cum ar fi S & P 500. Rata relativă este motivul pentru care un randament de 2% este rău pe o piață bull și bun pe o piață urs. (Dacă nu sunteți familiarizați cu indexurile, citiți mai multe despre ele în tutorialul Index Investing ).
Rentabilitatea relativă este importantă deoarece este o modalitate de a măsura performanța fondurilor gestionate în mod activ, care ar trebui să obțină un randament mai mare decât cel al pieței. La urma urmei, puteți cumpăra întotdeauna un fond de indici care are un raport de cheltuieli de gestionare redus (MER) și va garanta rentabilitatea pieței. Dacă plătiți un manager care să funcționeze mai bine decât piața și investiția nu are o rentabilitate relativă pozitivă pe o perioadă lungă de timp, este posibil să meritați să faceți cumpărături în timp pentru un nou administrator de fonduri.
Întoarcerea absolută nu spune prea mult de la sine. Trebuie să te uiți la randamentul relativ pentru a vedea cum se întoarce o investiție în comparație cu alte investiții similare. Odată ce aveți un indicator de referință comparabil în care să măsurați rentabilitatea investiției, puteți decide apoi dacă investiția dvs. se desfășoară bine sau nu și să acționați corespunzător. (Pentru mai multe informații despre întoarcere, consultați articolul
