a:

Beta și R-squared sunt două măsuri legate, dar diferite. Un fond mutual cu o înaltă R-pătrată se corelează foarte mult cu un punct de referință. În cazul în care Beta este de asemenea ridicată, aceasta poate genera un randament mai mare decât valoarea de referință, în special pe piețele de bull. R-pătratul măsoară cât de strânsă este corelarea fiecărei modificări a prețului unui activ cu un indicator de referință. Beta măsoară cât de mari sunt aceste schimbări de preț, în raport cu un indicator de referință. Folosite împreună, R-squared și Beta oferă investitorilor o imagine amănunțită a performanței administratorilor de active.

R = pătrat este o măsură a procentului de performanță al unui activ sau al unui fond ca rezultat al unui indicator de referință. R pătrat este raportat ca un număr cuprins între 0 și 100. Un fond mutual ipotetic cu un pătrat R de 0 nu are nicio corelare cu indicatorul său de referință. Un fond mutual cu un R-pătrat de 100 se potrivește exact cu performanța indicelui său.

Beta este o măsură de sensibilitate la mișcările corelate ale unui indicator de referință, unui fond sau unui activ. Un fond mutual cu un Beta de 1. 0 este exact la fel de sensibil sau volatil, ca punct de referință. Un fond cu o valoare beta de 0.80 este cu 20% mai puțin sensibil sau volatil și un fond cu un beta de 1. 20 este cu 20% mai sensibil sau mai volatil.

Alpha este oa treia măsură, care măsoară capacitatea managerilor de active de a capta profit, atunci când un punct de referință este de asemenea profitabil. Alpha este raportat ca un număr mai mic decât, egal sau mai mare de 1. 0. Cu cât este mai mare alfa managerului, cu atât este mai mare capacitatea sa de a profita de mișcările din cadrul indicatorului de bază. Unii manageri ai fondurilor de hedging performante au obținut pe termen scurt Alphas la nivel de 5 sau mai mulți utilizându-se Indicele Standard & Poor's 500 ca punct de referință.

Alpha și Beta de active cu cifre R-pătrat mai mici de 50 sunt considerate nesigure, deoarece activele nu sunt suficient de corelate pentru a face o comparație utilă. Un nivel scăzut de R-pătrat sau Beta nu face neapărat o investiție o alegere proastă. Aceasta înseamnă doar că performanțele sale nu au nicio legătură cu criteriul de referință.