a:

R-squared este o analiză statistică a utilizării practice și a credibilității corelațiilor beta (și prin alfa) a valorilor mobiliare. În timp ce corelația măsoară legătura dintre oricare două valori mobiliare, R-pătrat măsoară o garanție față de un indicator de referință stabilit sau un indice, cum ar fi compararea unei obligațiuni cu un indice de obligațiuni agregate comparativ cu S & P 500. Exemplul precedent oferă o bună indicație a modului o obligațiune se comportă împotriva altor valori mobiliare de tipul ei (cât de sigur este), în timp ce aceasta din urmă oferă puține informații utile. R-squared este un instrument puternic în economie, nu numai pentru că măsoară diferențele în utilitatea unor astfel de corelații, ci pentru că le oferă valori numerice accesibile.

R-pătrat definește valoarea practică a corelațiilor într-o scală procentuală de la 0 la 100. Un R-pătrat ridicat (de la 85 la 100) indică faptul că modelul de performanță al securității este strâns legat de indicele ales. Un R-pătrat redus (ceva sub 70) indică faptul că există o legătură foarte mică între modelul de performanță al securității și index.

Totuși, corelația este măsurată pe o scară de la -1 la 1 și prezintă modelul de performanță a oricăror două valori mobiliare unul față de celălalt. O corelație apropiată de 1 indică faptul că, pe măsură ce o singură securitate crește sau cade în valoare, cealaltă se comportă similar. O corelație de 0 indică faptul că nu există nicio legătură în comportamentul titlurilor. O corelație apropiată de -1 arată că, pe măsură ce se ridică o singură garanție, cealaltă cade în proporție. Găsirea a două valori mobiliare perfect corelate este foarte puțin probabilă; prin urmare majoritatea se încadrează între -1 și 1.