Când vine vorba de planificarea pensiilor, regula 4% a fost o metodă încercată și adevărată de a atrage venituri din pensionare dintr-un portofoliu de investiții, fără a diminua prematur principalul portofoliului. Această regulă prevede că, în general, un pensionar poate retrage aproximativ 4% din valoarea portofoliului său în fiecare an, cu condiția ca portofoliul să fie alocat cel puțin 40% în acțiuni. Cu toate acestea, această strategie tradițională a fost recent pusă în pericol de experții în domeniul pensionării, care susțin că această rată de retragere nu mai este realistă în mediul economic actual.

->

Un grup de experți în planificarea pensiilor cu Morningstar, o companie care oferă cercetări independente atât asupra valorilor mobiliare individuale, cât și asupra piețelor financiare, a lansat recent o lucrare care arată că este imposibil pentru pensionari pentru a putea retrage 4% din portofoliile lor în fiecare an și se așteaptă ca acestea să dureze 30 de ani.
Autorii susțin această afirmație cu date care arată diferența strictă între ratele dobânzilor curente și istorice. Acestea arată că indicele Bond Intermediar pe Bănci la termen Ibbotson a înregistrat o rentabilitate totală medie anuală de aproximativ 5,5% pe an până în 2011. Cu toate acestea, ratele dobânzii curente sunt mai aproape de 2%, iar autorii consideră că acest lucru nu este posibil schimbați oricând în viitorul apropiat.

Această schimbare a provocat o divergență substanțială între realitatea financiară și ipotezele istorice care sunt construite în modele simulate pe bază de calculatoare utilizate de mulți planificatori financiari. Experții Morningstar susțin că aceste ipoteze nu mai pot oferi o proiecție precisă deoarece am fost într-o perioadă de extindere extinsă față de mediile istorice, iar ipotezele matematice care se bazează pe media istorică vor fi, prin urmare, substanțial inexacte, cel puțin în anii inițiali a proiecției.

Care este problema?

Acestea subliniază că randamentele anuale câștigate într-un portofoliu în primii câțiva ani vor avea un impact mult mai mare asupra randamentului total primit de investitor decât câștigurile obținute în anii următori. Prin urmare, dacă un portofoliu de pensii care este investit puternic în obligațiuni pe piața actuală rămâne investit în următorii 30 de ani, atunci va câștiga probabil mai puțin de jumătate din rata medie istorică pentru primii câțiva ani. În cazul în care portofoliul crește doar cu o medie de 2% în perioada respectivă și investitorul retrage 4%, atunci principalul portofoliu va fi redus semnificativ pentru restul perioadei de retragere, crescând astfel posibilitatea ca portofoliul să devină prematur epuizat.Experții recomandă pensionarilor să își ajusteze rata de retragere la 2,8% pe an pentru viitorul previzibil, pentru a evita această dilemă.

Alternative posibile
Desigur, mulți pensionari nu vor putea să trăiască confortabil la o rată de retragere mai mică de 3% pe an. Cei care se confruntă cu această dilemă au trei alternative de bază de a alege: pot continua să lucreze pentru câțiva ani și continuă să se alăture economiilor lor de pensii; ei pot investi mai agresiv economiile în speranța că vor crește suficient pentru a compensa deficitul; sau pot învăța să trăiască pe venituri mai mici pe an. Desigur, prima alternativă va reprezenta cea mai mică cantitate de risc în majoritatea cazurilor, dar această opțiune poate fi, de asemenea, cea mai dezgustătoare în multe cazuri.

Realocarea portofoliului poate fi o alternativă mai practică, atâta timp cât se ia măsuri pentru a limita cantitatea de risc luată. Cei care caută venituri curente se pot uita la vehicule care oferă doar un risc moderat, cum ar fi fondurile preferate și fondurile mutuale sau ETF-urile care investesc în obligațiuni sau alte titluri de venituri. În unele cazuri, pensionarii ar putea să trăiască cu un venit mai mic, cel puțin pentru câțiva ani, mai ales dacă casele lor vor fi plătite în curând.
Linia de fund

Unele combinații ale acestor alternative pot fi cea mai bună alegere pentru mulți; un loc de muncă cu jumătate de normă, unele schimbări judicioase în portofoliu și câteva măsuri de reducere a costurilor pot merge mult spre conservarea acelui ou cuib. Pentru mai multe informații despre planificarea pensiilor și despre modul în care vă puteți maximiza economiile, consultați reprezentantul planului de pensii al companiei sau consilierul financiar.