Este un pariu destul de sigur că, odată cu apropierea lunii de livrare a unui contract futures, prețul viitorului va ajunge, în general, la un preț egal cu prețul spotului. Aceasta este o tendință foarte puternică care se produce indiferent de activul suport al contractului. Această convergență poate fi ușor explicată prin arbitraj și legea ofertei și a cererii.
De exemplu, să presupunem că contractul futures pentru porumb este prețul mai mare decât prețul spot, pe măsură ce timpul se apropie de luna de livrare a contractului. În această situație, comercianții vor avea oportunitatea de arbitraj de scurtare a contractelor futures, de cumpărare a activului suport și apoi de livrare. În această situație, comerciantul se blochează în profit, deoarece suma de bani primită prin scurtarea contractelor depășește deja suma cheltuită pentru cumpărarea activului suport pentru acoperirea poziției.
În ceea ce privește oferta și cererea, efectul contractelor futures pe termen scurt ale arbitrajului determină o scădere a prețurilor contractelor futures, deoarece creează o creștere a ofertei de contracte disponibile pentru comerț. Ulterior, cumpărarea activului suport va determina o creștere a cererii globale a activului, iar prețul spot al activului suport va crește ca rezultat.
Pe măsură ce arbitrii continuă să facă acest lucru, prețurile la contractele futures și prețurile spot se vor converti încet până când vor fi mai mult sau mai puțin egale. Același tip de efect apare atunci când prețurile spot sunt mai mari decât contractele futures, cu excepția cazului în care arbitrii ar vinde în scurt timp activul suport și vor prelungi contractele futures.
Pentru a afla mai multe despre contractele futures, vezi Fonduri fundamentale .
Bere a lunii Abonament revizuire: Este meritat?
Aflați cum puteți obține acces la unele dintre cele mai bune beri de mâncare produse în lume, livrate direct la ușa din față în fiecare lună.
De ce sunt prețurile de vânzare ale facturilor de trezorerie mai mari decât prețurile de vânzare? Nu se presupune că ofertele sunt mai mici decât prețurile solicitate?
Da, sunteți corect că prețul de solicitare al unei garanții ar trebui să fie, de obicei, mai mare decât prețul de ofertă. Acest lucru se datorează faptului că oamenii nu vor vinde un titlu de valoare (preț solicitat) pentru un preț mai mic decât prețul pe care sunt dispuși să îl plătească (preț de licitare). Deci, deoarece există mai multe metode de citare a ofertei și a cererii de prețuri ale titlurilor de stat, prețul de cotare oferit poate fi pur și simplu perceput ca fiind mai mic decât ofer
Care este relația dintre prețurile spot ale acțiunilor, dividendele și prețurile viitoare ale acțiunilor?
Descoperiți relația dintre prețurile spot ale acțiunilor, dividendele și prețurile viitoare ale acțiunilor. Stocurile de dividende sunt afectate de factori macroeconomici.