Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) cu accent pe China sunt din ce în ce mai populare și mai abundente. Pe măsură ce economia Chinei continuă să depășească economiile țărilor dezvoltate și China trece de la o economie de piață majoră la o putere economică globală majoră, tot mai mulți investitori caută expunerea la boom-ul din China. Deoarece mulți investitori sunt în mare parte necunoscuți de companiile și acțiunile chineze, ETF-urile care urmăresc principalii indici de pe piața bursieră din China oferă soluții ușoare pentru a investi în China.

Printre cele mai populare indici bursieri din China se numără Shanghai SE Composite Index, FTSE Xinhua 200, Indexul MSCI China A și Indicele CSI 300. Indicele CSI 300 cuprinde 300 de acțiuni selectate din lista totală disponibilă de societăți A-share situate în China. Stocurile care compun indicele sunt incluse pe baza lichidității și a capitalizării de piață. Indicele și criteriile sale de selecție sunt concepute să reprezinte performanța generală a acțiunilor A tranzacționate pe bursele de valori din Shenzhen sau Shanghai.

Acțiunile A sunt stocurile de societăți cu sediul central în China continentală, care sunt tranzacționate pe bursele Shenzhen și Shanghai. Aceste acțiuni sunt în mod obișnuit disponibile numai pentru a fi tranzacționate de cetățeni chinezi. Investițiile străine sunt de obicei permise doar printr-un program de investiții special numit sistemul calificat de investitori străini instituționali. A-parts sunt cotate în moneda chineză, yuan / renminbi. Acțiunile A se deosebesc de acțiunile H mai tranzacționate la Bursa din Hong Kong, care sunt cotate în dolari Hong Kong și sunt în primul rând disponibile investitorilor străini, în locul cetățenilor chinezi, în ciuda faptului că acțiunile H reprezintă încă firme cu domiciliul pe continent China. Acțiunile de tip A tranzacționează în mod obișnuit la o primă înaltă pentru acțiunile H, adesea cu mai mult de 100% mai mari, în principal datorită discrepanțelor mari dintre oferta și cererea pentru stocurile chinezești de cea mai bună calitate. Disparitatea este atât de marcată încât există chiar un indice care urmărește spread-ul premium dintre cele două tipuri de acțiuni pentru companiile chineze cu dublă cotă.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin. + 35% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), lansat de Deutsche Bank în 2013, deține fizic China A-shares. Fondul este capabil să facă acest lucru prin intermediul sub-consilierului său, Harvest Global Investments, care deține o licență pentru investitorii străini calificați. Fondul are peste 500 milioane dolari în active gestionate (AUM) și are ca scop obținerea de rezultate de investiții care reflectă performanța indicelui CSI 300.În condiții normale de piață, fondul rămâne cel puțin 80% investit în acțiunile care alcătuiesc indicele subiacent.

Stocurile din sectorul financiar reprezintă aproape 40% din portofoliul fondului. Industrialele și ciclicalii consumatori sunt și alte componente majore ale sectorului. Primele exploatații ale companiei Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund includ societatea Ping An Insurance Group, China Merchants Bank, firma de dezvoltare imobiliară China Vanke Company Ltd., compania Citic Securities și Shanghai Pudong Development Bank. Raportul anual al portofoliului de investiții al fondului este de 58%.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fondul ETF are o rată de cheltuieli de 0,8%. Oferă un randament al dividendului de 0,7%. Randamentul total al fondului de un an la sfârșitul anului 2014 a fost de 31,1% impresionant, dar performanța sa din 2015 este abia pozitivă. ETF-ul ASHR este potrivit pentru investitorii care doresc o expunere largă la performanța generală a acțiunilor China A-share și care sunt dispuși să accepte riscul de schimb valutar implicat, deoarece holdingurile de portofoliu ale fondului sunt exprimate în yuani și nu în dolari SUA. Investitorii interesați de atenuarea riscului de schimb valutar ar putea dori să ia în considerare alternativul Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF.

Vânzători de piață ChinaAMC A-Share ETF

Vânzătorii de piață ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVanEck Vct Chin47.85 + 0.91% ), introdus de Van Eck în 2010, are aproximativ 100 milioane dolari în total active. Ca și fondul ASHR, acest fond deține acțiuni China A fizice, lucrând printr-un sub-consilier, China Asset Management Corporation. Cu toate acestea, acesta este rezultatul unei schimbări recente în structura acestui ETF, care anterior a obținut acces la acțiuni A prin intermediul unui acord de swap cu Credit Suisse Bank. Acest fond este considerabil mai puțin lichid decât fondul ASHR și, în general, tranzacționează cu spread-uri mai mari ofertă-ofertă. Fondul urmărește să reproducă performanța indicelui CSI 300, deși este cel puțin 80% investit în acțiunile care cuprind indexul. Fondul poate, de asemenea, să investească în titluri de valoare pe care administratorul fondului le consideră ca având caracteristici în esență identice cu caracteristicile stocurilor incluse în indicele suport. Exploatațiile PEK nu sunt la fel de grele ca și sectorul financiar ASHR. Acest ETF cuprinde aproximativ 30% din fondurile financiare, 15% din ciclurile consumatorilor și 10% din stocurile din sectorul tehnologic. Cu toate acestea, participațiile majore ale fondului sunt încă în esență aceleași cu cele ale ASHR. Compania Ping An Insurance Group se află încă pe primul loc, iar China Merchants Bank și Banca de Dezvoltare Shanghai Pudong se află printre primele cinci companii. Alte exploatații importante includ CRRC Corporation Ltd., cel mai mare constructor de trenuri din lume, și Industrial Bank Company Ltd. Rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului pentru fond este de 59%.

Vânzătorii de piață ChinaAMC A-Share ETF are o rată a cheltuielilor de 0,72%, aproximativ pentru această categorie de ETF-uri. Începând cu noiembrie 2015, nu oferă un randament al dividendelor.Randamentul anual anual al fondului este de 2,7%. Morningstar apreciază acest ETF ca fiind peste medie atât în ​​ceea ce privește riscul, cât și pe cel al profitului. Fondul PEK este adecvat pentru investitorii care doresc expunerea la stocurile conținute în indicele de referință CSI 300. Cu toate acestea, nivelul redus de lichiditate pentru acest ETF înseamnă că tranzacționarea implică un nivel crescut al riscului.

CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

CSOP Asset Management a lansat CSOP China CSI 300 A-H dinamica ETF (NYSEARCA: HAHA) în octombrie 2015. Are aproximativ 4 dolari. 5 milioane de active. Acest fond urmărește indicele de referință CSI 300 utilizând o strategie de tranzacționare puțin diferită. După cum indică numele fondului, acest ETF deține atât acțiuni A, cât și acțiuni de tip H. Acesta încearcă să profite de pe urma diferențelor de preț ale companiilor cu dublă listă la prețurile de tip A și cota de piață. Managerul de fonduri utilizează un algoritm pentru a selecta lista care ar putea să funcționeze mai bine. Această tranzacționare afectează doar aproximativ 20% din participațiile la fond, deoarece cea mai mare parte a deținerilor fondului sunt doar acțiuni A fără acțiuni H corespunzătoare.

La o lună de la înființare, fondurile primare ale fondului reflectă, în esență, cele ale fondului ASHR, compania Ping An Insurance Group deținând încă primul loc. Deoarece fondul deține aproape 300 de acțiuni, niciun capital propriu nu reprezintă mai mult de 5% din activele portofoliului total. Din cauza strategiei de investiții a fondului, acesta va avea probabil un raport de cifră de afaceri mai mare decât portofoliul ASHR sau PEK.

Raportul de cheltuieli pentru fondul HAHA este 0. 75%. Fondul nu a fost tranzacționat suficient de mult pentru a stabili randamentul dividendelor, performanța sau ratingul de risc / recompensă.

Acest ETF este adecvat pentru investitorii care cred că strategia de investiții a fondului de tranzacționare a diferențelor de preț dintre acțiunile A și acțiunile H va face fondul mai profitabil decât ETF-urile care urmăresc indexul CSI 300 într-un mod mai simplu . Cu toate acestea, fondul este adecvat doar pentru investitorii cu o toleranță suficient de mare la risc pentru a investi într-un ETF nou, nedovedit.