Cafeaua este întotdeauna doar un adjuvant al dietei, și, sperăm, nu este niciodată un discontinue. Ca produse comestibile, cafeaua nu este la fel de vitală pentru alimentația umană ca și grâul sau zahărul. Cu toate acestea, cafeaua se tranzacționează într-un volum enorm, în cantități mari. Contractul standard este de 18,7 tone, iar cateva zeci de mii de contracte pe zi sunt vândute. Ceea ce înseamnă că mișcările penitenciare pot crea și distruge averi.

Cafeaua se tranzacționează în principal prin contracte futures, care în esență sunt pariuri pe care prețul de cafea va fi de câteva luni, prin urmare. De exemplu, în martie 2015, cafeaua sa vândut pentru 1 dolar. 2645 per pound (care este cel mai ieftin a fost în peste un an). Deci, pentru suma de 47, 418, 75, puteți solicita un contract standard ca pe propriul dvs. și puteți lua în posesie suficientă fasole pentru a umple o piscină.

Puțini comercianți fac acest lucru în practică. În schimb, ei cumpără și vând contingent ce cred ei că prețul cafelei va fi în jos pe drum (deci "futures"). Prețurile futures adesea poartă doar o asemănare trecătoare cu prețurile live. În schimb, prețurile la contractele futures reprezintă o estimare colectivă a cât de mult și în ce direcție se vor mișca prețurile la cafea pe termen scurt.

Contractele futures pe cafea se ridică de cinci ori pe an: în fiecare lună martie, mai, iulie, septembrie și decembrie. De la această scriere, restul de 2015 de prețuri contractuale sunt, respectiv, 1 $. 322, 1 $. 3545, 1 $. 384 și $ 1. 424. Și creșterile nu se opresc aici. Ei ajung la maxim 1 $. 5215 în luna decembrie a anului 2017. De altfel, toate aceste prețuri au scăzut cu câțiva bani de la maxim. În ceea ce privește contractele pentru anul 2018 și ulterior, acestea nu au intrat încă pe piață.

Ce înseamnă asta? Printre alte lucruri, înseamnă că jucătorii de pe piață cred că cafeaua va crește cu o lună în următoarele două luni. Într-o anumită privință, această mișcare este neglijabilă - mai puțin de opt de cenți pe cană. Nu este ca și cum cineva va percepe un ciupit la umplerea lor Keurigs dimineața. Pe de altă parte, o creștere de 5¾ ¢ poate aduce o mare importanță producătorilor și speculatorilor. Deținătorii de contracte de cafea obțin acum un preț garantat, jucând jocuri care ar putea să se întâmple sau care nu se vor întâmpla între acum și momentul în care contractul va avea loc. În cazul în care lumea dintr-o dată decide să treacă la ceai și prețul cafelei să scadă la jumătate, oamenii care dețin contracte le promite dreptul de a vinde cafea la 1 dolar. 322 o lire va fi extatică. Oamenii de partea cealaltă a contractelor, care vor fi obligați să cumpere cafea la mult mai mult decât merită, vor fi supărați, ca să o spună blând.

Riscul este o stradă cu două sensuri, bineînțeles. În cazul în care greva Hemileia vastatrix (ciuperca responsabilă de rugină de frunză de cafea, o lovitură de moarte), prețurile ar trebui să tragă în sus, oferind cumpărătorilor o afacere și vânzătorii un impuls pentru a se lovi cu piciorul.La nivelul său cel mai fundamental și ignorând costurile tranzacțiilor, tranzacționarea pe termen lung a cafelei este aproape de un joc cu sumă zero, pe măsură ce veți găsi pe piață. O parte beneficiază în măsura în care suferă celălalt.

În ceea ce privește mecanismul actual de tranzacționare a contractelor futures pe cafea, în America de Nord, tranzacționarea se face pe Bursele Mercantile și Intercontinentale din New York. Având în vedere volatilitatea contractelor futures pe bază de cafea, acest lucru nu este un loc în care joacă amatori - cel puțin nu sunt succese. Majoritatea brokerajelor se îndreaptă către lungimi voluminoase pentru a explica riscul tuturor contractelor futures în agricultură față de clienții lor și pentru ca statutul de cafea să fie mult mai luxos decât necesitatea; futures sale sunt deosebit de volatile. Fiecare broker are cerințe de marjă, făcut suficient de mare pentru a sublinia punctul în care vă puteți pierde întregul sold în ordine scurtă, chiar și cu o variație de preț modestă. De fapt, pentru majoritatea brokerilor online, oferirea de conturi futures nu merită probleme. În plus, este dificil, cel puțin în teorie, să atenuați riscul atunci când strategia dvs. foarte investivă cere să îți asumați riscuri.

Ceea ce ne aduce la teorema fundamentală a investiției: dacă există o marfă, există o altă securitate care este făcută din ea. Cum ar fi Banca Barclays Bank iPath Pure Beta Cafe-Bursă schimbată la bursă (CAFE CAFEBarclays Bank iPath Pure Beta schimbătoare de cafea schimbată în notele 2011-18 .. 4. 41 Ser -A- Lnk Barclays Cap Cafea Pure Beta Tr Id11. 91% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care constă în datoria băncii emitente sub formă de contracte futures pe bază de cafea. Acest ETN este formulat pentru a fi întotdeauna rulant în diferite date de expirare, economisind astfel pe toată lumea de la a trebui să ia livrarea fizică a tuturor acelei cafea, de 18¾ de tone la un moment dat. O schemă de investiții colective pe termen lung pentru cafea nu este o metodă perfectă pentru reducerea riscului - că iPath ETN a pierdut 70% din valoarea sa de la începutul anului 2011 - dar nu reduce expunerea fiecăruia la calitățile oricărui contract futures dat.

Linia de fund

Înțelepciunea comună cu cea mai mare parte a investițiilor este că îți faci banii să intri, nu afară. (Dacă sună prea aforist și insuficient de literal, ceea ce înseamnă că este mai important să cumperi active subevaluate decât să strângi eventualul dvs. cumpărător pentru un preț cât mai mare posibil.) Știind că un contract futures pe cafea este subevaluat necesită previziuni ce mărginesc clarviziune. Pentru majoritatea investitorilor, este mai bine să rămâi în capătul superficial al pieței.