a:

Sectorul drogurilor - în special segmentul său de biotehnologie mai nou și mai performant - oferă un randament mai puternic decât piața mai largă. Celălalt segment al sectorului drogurilor, al produselor farmaceutice, se confruntă, de asemenea, cu câștiguri mai mari decât media în timpul piețelor bull, dar nu în măsura în care se află în echivalentul biotehnologiei.

Investiția în creștere este o strategie de investiții în care obiectivul este de a bate piața mai largă pe termen lung. Pentru a face acest lucru, investitorii caută sectoare care prezintă o volatilitate mai mare decât piața mai largă. Dezavantajul, desigur, este că volatilitatea ridicată se aplică în ambele sensuri - atunci când piața este în sus, aceste sectoare sunt chiar mai mari, dar când piața este în scădere, ele suferă pierderi mai mari.

-> ->

Chiar și cu riscul crescut de creștere, investitorii preferă această strategie deoarece piața a continuat să crească în timp. De exemplu, în ciuda mai multor accidente de pe piață, recesiuni prelungite și recesiuni adânci în Statele Unite între 1980 și 2015, Dow Jones a crescut de aproape douăzeci de ori în această perioadă de 35 de ani. Investitorii de creștere au avut rezultate mai mari în portofoliile lor comparativ cu partenerii lor conservatori în timpul crizelor. Cu toate acestea, pe termen lung, nu contează; acele zile întunecate erau efemere, întotdeauna dând loc în timp la perioade de prosperitate reînnoite, în care toate pierderile au fost șterse.

Investitorii de creștere identifică cele mai bune sectoare pentru investiții prin analizarea coeficienților beta. O versiune beta mai mare decât 1 indică un sector care oferă câștiguri mai bune pe piață atunci când timpul este bun. Ambele segmente ale sectorului drogurilor au betas peste 1; beta pentru segmentul mai mare, mai stabil și mai stabil în domeniul produselor farmaceutice se află la 1. 03, în timp ce segmentul beta al segmentului de biotehnologie este 1. 1.

Coeficientul beta identifică sectoarele care sunt mai volatile decât piața extinsă, pe lângă transmiterea gradului de volatilitate. Segmentul biotehnologiei beta de 1. 1, de exemplu, semnifică o volatilitate cu 10% mai mare decât piața mai largă. Segmentul farmaceutic, cu o beta de 1. 03, prezintă o volatilitate mai mare cu 3% decât piața mai largă.

O aplicație practică a acestor numere este următoarea: Trei stocuri fiecare tranzacționează cu 100 de dolari pe acțiune. Un stoc este de pe piața mai largă, unul este un stoc de produse farmaceutice și unul este un stoc de biotehnologie. Dacă piața mai largă se dublează, primul stoc crește la 200 de dolari, stocul de produse farmaceutice crește la 203 de dolari, iar stocul de biotehnologie crește la 210 de dolari.

În timp ce o creștere de 3% sau chiar o creștere de 10% poate să nu pară mult atunci când privim o cotă individuală, investiția în creștere poate fi extrem de profitabilă atunci când un investitor deține o mulțime de acțiuni pe o perioadă lungă de timp.Luați în considerare 100 000 de acțiuni ale fiecăruia dintre stocurile de mai sus într-o perioadă în care piața se dublează. Stocul de biotehnologie face un milion de dolari mai mult decât stocul mediu.