Când investiți într-o companie, trebuie să vă uitați la multe înregistrări financiare diferite pentru a vedea dacă este o investiție utilă. Dar ce înseamnă pentru tine dacă, după ce faci toate cercetările, investești într-o companie și apoi decide să împrumute bani? Aici ne uităm la modul în care puteți evalua dacă datoria va afecta investiția dvs.

Cum companiile împrumuta bani?
Înainte de a începe, trebuie să discutăm diferitele tipuri de datorii pe care o companie le poate prelua. O companie poate împrumuta bani prin două metode principale:

1. Prin emiterea de titluri cu venit fix (cum ar fi obligațiunile, notele, facturile și documentele corporative; sau
2. Prin acordarea unui împrumut la o bancă sau la o instituție de creditare.

• Valori mobiliare cu venit fix
  Titlurile de creanță emise de societate sunt achiziționate de investitori. Când cumpărați orice tip de securitate cu venit fix, sunteți în esență împrumutând bani unei afaceri sau unui guvern. La emiterea acestor valori mobiliare, societatea trebuie să plătească comisioane de subscriere. Cu toate acestea, titlurile de creanță permit companiei să acumuleze mai mulți bani și să împrumute pentru perioade mai lungi de timp decât permite împrumuturile.
• Împrumuturi
  Împrumuturile de la o entitate privată înseamnă a merge la o bancă pentru un împrumut sau o linie de credit. Companiile vor avea în mod obișnuit linii deschise de credit, din care pot desena pentru a-și satisface nevoile de numerar ale activităților de zi cu zi. Împrumutul pe care îl poate împrumuta o întreprindere de la o instituție poate fi folosit pentru a plăti salariile companiei, pentru a cumpăra stocuri și echipamente noi sau pentru a păstra o plasă de siguranță. În cea mai mare parte, împrumuturile necesită rambursarea într-o perioadă mai scurtă decât majoritatea titlurilor cu venit fix.

Ce trebuie să căutați
Un investitor ar trebui să caute câteva lucruri evidente atunci când decide dacă să-și continue investiția într-o companie care își asumă o nouă datorie. Iată câteva întrebări pentru a vă întreba:

Cât de mult are datoria companiei în prezent?
Dacă o companie nu are absolut nici o datorie, atunci preluarea unor datorii poate fi benefică deoarece poate oferi companiei mai multe oportunități de a reinvesti resursele în operațiunile sale. Cu toate acestea, în cazul în care compania în cauză are deja o sumă importantă a datoriilor, poate doriți să vă gândiți de două ori. În general, prea multă datorie este un lucru rău pentru companii și acționari, deoarece inhibă capacitatea unei companii de a crea un surplus de numerar. În plus, nivelurile ridicate ale datoriilor pot afecta negativ acționarii obișnuiți, care sunt pe ultima linie pentru a solicita rambursări de la o companie care devine insolvabilă.

Ce fel de datorie este compania pe care o luați?
Împrumuturile și titlurile cu venit fix pe care o societate emitează diferă dramatic în datele lor de scadență. Unele împrumuturi trebuie rambursate în termen de câteva zile de la emitere, în timp ce altele nu trebuie să fie plătite de mai mulți ani. În mod tipic, titlurile de creanță emise publicului (investitorii) vor avea scadențe mai mari decât creditele oferite de instituții private (bănci).Creditele pe termen scurt pe termen scurt pot fi mai greu pentru companiile de a rambursa, însă titlurile pe termen lung cu dobândă fixă, cu rate ridicate ale dobânzii, nu pot fi mai ușor pentru companie. Încercați să determinați dacă lungimea și rata dobânzii datoriei sunt potrivite pentru finanțarea proiectului pe care compania dorește să îl întreprindă.

Pentru ce este datoria?
Este datoria pe care o întreprindere o are pentru a rambursa sau refinanța datorii vechi, sau pentru proiecte noi care au potențialul de a crește veniturile? De obicei, trebuie să vă gândiți de două ori înainte de a cumpăra acțiuni în companii care au refinanțat în mod repetat datoria existentă, ceea ce indică o incapacitate de a-și îndeplini obligațiile financiare. O companie care trebuie să refinanțeze în mod consecvent poate face acest lucru deoarece cheltuieste mai mult decât face (cheltuielile depășesc veniturile), ceea ce este în mod evident rău pentru investitori. Un lucru trebuie remarcat, totuși, este că este o idee bună ca firmele să-și refinanțeze datoria pentru a-și reduce dobânzile. Cu toate acestea, acest tip de refinanțare, care vizează reducerea sarcinii datoriei, nu ar trebui să afecteze sarcina datoriei și nu este considerată datorie nouă.

Compania își poate permite datoria?
Majoritatea companiilor vor fi siguri de ideile lor înainte de a le aloca bani; cu toate acestea, nu toate companiile reușesc să facă ideile să funcționeze. Este important să determinați dacă societatea își poate efectua în continuare plățile dacă se confruntă cu probleme sau dacă proiectele sale nu reușesc. Ar trebui să verificați dacă fluxurile de trezorerie ale companiei sunt suficiente pentru a-și îndeplini obligațiile datoriei. Și asigurați-vă că societatea și-a diversificat perspectivele.

Există vreo dispoziție specială care ar putea impune o revenire imediată?
Atunci când se uită la datoria unei companii, uita-te să vezi dacă orice dispoziții de împrumut ar putea fi în detrimentul companiei în cazul în care prevederea este adoptată. De exemplu, unele bănci au nevoie de niveluri minime ale raportului financiar, astfel încât, dacă vreunul din rapoartele declarate ale companiei scade sub un nivel predeterminat, banca are dreptul să solicite (sau să ceară rambursarea) împrumutul. Fiind nevoită să ramburseze împrumutul în mod neașteptat, poate amplifica orice problemă din cadrul companiei și, uneori, poate chiar să o forțeze într-o stare de lichidare.

Cum se compară noua datorie a companiei cu industria?
Multe rapoarte fundamentale de analiză vă pot ajuta pe parcurs. Următoarele rapoarte reprezintă o modalitate bună de a compara companiile din cadrul aceleiași industrii:

• Ratio rapidă (testul acid) - Acest raport îi spune investitorilor cât de capabil este compania de a-și plăti toate datoriile pe termen scurt fără a fi nevoită să vândă niciun inventar .
• Rata curentă - raportul indică valoarea activelor pe termen scurt față de pasivele pe termen scurt. Cu cât activele pe termen scurt sunt mai mari în comparație cu pasivele, cu atât mai bine compania își plătește datoriile pe termen scurt.
• Rata datoriei / capitalului proprii - Aceasta măsoară influența financiară a unei societăți, calculată prin împărțirea datoriei pe termen lung în capitalurile proprii. Acesta indică ce proporții de capital și datorie pe care compania le utilizează pentru a-și finanța activele.

Linia de fund
O companie care își crește datoria trebuie să aibă un plan de rambursare.Când trebuie să evaluați datoriile unei companii, încercați să vă asigurați că societatea știe cum datoriile afectează investitorii, cum va fi rambursată datoria și cât timp va dura aceasta.