Planul de retragere sistematică (SWP) este una dintre metodele cele mai frecvent utilizate și înțelese greșit de structurare a unui plan de venituri pentru pensionari. Beneficiile potențiale ale unui astfel de plan sunt deseori supraevaluate, iar riscurile relevante sunt subestimate. Ca și în cazul tuturor planurilor de venituri pentru pensionari, un SWP trebuie să fie luat în considerare cu atenție înainte de adoptarea acestuia. (Pentru sfaturi de pensionare financiară, citiți Administrarea venitului în timpul pensionării .)

Elementele de bază Principiul de bază al unui SWP este acela că investiți într-un spectru larg de clase de active și retrageți o sumă proporțională în fiecare lună pentru a vă suplimenta veniturile. Presupunerea este că, în timp, SWP va produce o rată a rentabilității medie suficientă pentru a furniza veniturile necesare, precum și o acoperire împotriva inflației.
Dificultățile Problema este ipoteza ratei medii de rentabilitate. Majoritatea investitorilor se uită la rata medie de rentabilitate a unui portofoliu pentru a determina dacă au sau nu suficienți bani pentru a se pensiona. Problema este că un pensionar nu este de obicei interesat de rata medie de rentabilitate medie, dar anuală . Nu contează prea mult că portofoliul a fost în medie de 8% atunci când, în primul an de pensionare, pierde 20%. V-ați săpat o groapă mare și s-ar putea să fie nevoie de mult timp să ieșiți.

O altă problemă, care nu se deosebește de o strategie bazată exclusiv pe interese, una în care cumpărați investiții cu venit fix și trăiți în afara dobânzii, este lichiditatea. Într-un SWP investițiile sunt, în general, destul de lichide, ceea ce înseamnă că pot fi vândute dacă suma principală este necesară pentru o situație de urgență sau o cheltuială mare. Problema este că, dacă ați făcut ipoteza venitului pe baza valorii totale a activelor, apoi retragând o sumă mare, modificați rata de rentabilitate necesară în viitor.

De exemplu, vă retrageți cu $ 1, 000, 000 și aveți nevoie de un randament de 7%. Aveți o nevoie neașteptată de capital și retrageți 50.000 $. 00. Rata de rentabilitate necesară crește de la 7% la 7. 37% (70, 000/950, 000). Chiar și această ușoară schimbare, mai mică decât. 4%, pot avea un impact mare pe termen lung. Aceasta implică faptul că investițiile trebuie să se realizeze la un nivel mai ridicat decât se anticipase inițial. Ca și în cazul valorilor mobiliare cu dobândă, SWP-urile funcționează cel mai bine pentru investitorii cu exces de dolari investit. În acest fel, dacă este necesară o retragere sau dacă ipoteza ratei de întoarcere nu a funcționat destul de bine, s-ar putea să fiți în măsură să vă mențineți nivelul de trai. (Pentru mai multe opțiuni de investiții pentru pensie, citiți Contul individual de pensionare .)

Cum se construiește un SWP SWP pot fi construite în mai multe moduri și nu se exclud reciproc. O modalitate este prin cumpărarea de valori mobiliare individuale. Aceasta este o modalitate mai puțin simplă de a construi un SWP, dar mulți investitori preferă să dețină acțiuni și obligațiuni individuale în fonduri mutuale.O problemă cu această abordare este că majoritatea firmelor de brokeraj nu furnizează un program SWP pentru titluri de valoare individuale. În funcție de programul de comisioane al firmei dvs. de brokeraj, utilizarea produselor furnizate îi ajută pe un pensionar să-și diversifice participațiile și reduce costurile tranzacțiilor.

O modalitate mai obișnuită de a construi un SWP este cu fonduri mutuale. Fondurile mutuale sunt adesea în măsură să fie vândute fără taxe mari de tranzacție (în funcție de fondul pe care îl dețineți și de acțiunile din clasă), iar majoritatea firmelor de brokeraj oferă un program SWP automat. Cu un program SWP automat, trebuie doar să completați un formular și să îi spuneți companiei de brokeraj cât doriți să primiți în fiecare lună și de unde să o luați și vânzările vor avea loc automat. Aceasta este o caracteristică foarte convenabilă care oferă investitorilor sentimentul de a primi o pensie sau un anuitate.

Problema este că, în cazul unui auto-pilot, conturile nu sunt analizate în mod corespunzător de către investitor pentru a determina dacă portofoliul câștigă o rată suficientă de rentabilitate pentru a menține rata de retragere. Fundamentele fundamentale ale unui SWP sugerează că rata de creștere a investițiilor trebuie să depășească banii plătiți. Este adesea doar atunci când devine evident că portofoliul este atras mai repede decât se aștepta ca investitorul să caute ajutor profesional. Ca și în portofoliul individual de securitate, un excedent de numerar poate contribui la compensarea riscului.

Abordări diferite O altă opțiune este folosirea unei anuități pentru a vă proteja de lipsa de bani. Există multe tipuri diferite de anuități, și nu toți ar oferi asistent în cazul construirii unui SWP. Tipul de anuitate care poate ajuta într-un SWP este acela care oferă un beneficiu minim garantat de retragere. Cu acest fel de anuitate, compania de asigurări garantează o sumă a fluxului de numerar pe baza investiției inițiale. Dacă ați investit 1 000 000 de dolari într-o anuitate cu GMWB, veți primi plăți în restul vieții la o rată predeterminată, de obicei între 5-7%. Prin urmare, în cazul în care portofoliul nu a oferit suficiente venituri pentru a susține rata fluxului de numerar, iar valoarea investițiilor a scăzut pe o piață de urși, GMWB ar furniza plăți regulate pentru a recupera valoarea inițială a portofoliului. Bineînțeles, nu v-ați fi pus toți banii în acest tip de anuitate - sau orice investiție în acest sens -, dar acesta ar putea fi un instrument util pentru investitorii care se află pe vârf și preocupați de epuizarea activelor. (Înainte de a vă retrage, citiți 5 întrebări pentru pensionare, oricine trebuie să răspundă .)

O abordare mixtă, dacă cineva este blocat folosind un SWP, este abordarea corectă. Oricare dintre opțiunile menționate mai sus poate fi utilizată eficient, dar dovada este în budincă. Ipotezele eronate privind ratele de rentabilitate sau inflația pot fi periculoase pentru orice portofoliu. De asemenea, gestionarea incorectă sau neglijarea în sine pot distruge cel mai bine planificat plan. Un SWP este o strategie de planificare a veniturilor care este înșelătoare în simplitatea sa. Perspectivele de erodare a portofoliului dvs. sunt foarte mari, iar atenția la ceea ce se întâmplă în portofoliul dvs. reprezintă adevăratul mijloc de prevenire a unei catastrofe.

După cum am menționat mai devreme, este importantă rata anuală sau cea actuală de rentabilitate, nu media. Imaginați-vă că investiți acel milion de dolari și că aveți nevoie de 7% din fluxul de numerar atunci când piața a scăzut cu 40% din cauza unei recesiuni. Chiar și într-un portofoliu de 50%, un portofoliu de obligațiuni de 50%, puteți să vă asumați un portofoliu de aproximativ 20%. Deci, să spunem că, în primul an, am retrage 70.000, 00 USD, iar portofoliul scade cu 20%. Valoarea portofoliului nostru ar fi apoi redusă la 730 000 de dolari. 00. Dacă în anul doi, retragem 70 000 $ 00 de la 730 000 $ 00, retragem 9,6% din portofoliu, presupunând că prețurile echitabile ale acțiunilor și ale obligațiunilor . Folosesc o retragere o dată pe an pentru acest exemplu, iar majoritatea oamenilor se retrag lunar, dar obțineți imaginea. Nu mai știu mai mulți oameni care cred că pot obține o medie de 10% pe an. Previziunea procentuală recomandată pentru o rată de retragere durabilă este de aproximativ 4%, lăsând loc pentru inflație. Și chiar și la 4%, ați putea totuși să vă epufici portofoliul într-o oarecare măsură, după o scădere semnificativă a piețelor bursiere.

Liniile de jos SWP-urile sunt utile și eficiente atunci când sunt manevrate corespunzător și pot fi dezastruoase atunci când sunt manipulate în mod necorespunzător. Cel mai bine este să luați în considerare toate tipurile de planuri de venituri pentru pensionari și să căutați îndrumarea unui profesionist pentru a fi cu adevărat încrezători în capacitatea dvs. de a vă menține nivelul de trai și pentru a vă asigura că vă lăsați moștenirea financiară moștenitorilor dumneavoastră. (Nu este niciodată prea devreme să începeți să vă gândiți la pensionare.) Pentru a explora ceea ce trebuie să știți, verificați Investopedia.com: Pensie )