iShares Fondul de trezorerie de 20 de ani ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 .11 + 0.37% oferit de Highstock 4. 2. 6 ) investitorii de investiții, timerii și comercianții o alternativă foarte lichidă la expunerea directă pe piața obligațiunilor. Este construit dintr-un indice compus din titluri americane de trezorerie cu o scadență medie ponderată de 26. 92 de ani la 16 iulie 2015. Acest segment temporal corelează performanța cu obligațiunile clasice de lungă durată sau cu obligațiunile Trezoreriei SUA de 30 de ani, dar fondul servește și ca proxy de tranzacționare pentru scadențe mai scurte.

Cu 41 de milioane de acțiuni restante și o taxă relativ mică la doar. 15%, acest fond tranzacționat la bursă (ETF) oferă un acces ușor la expunerea obligațiunilor de trezorerie. Acesta tranzacționează în medie 10,2 milioane de acțiuni zilnic, cu un nivel de mai mult de dublare de la sfârșitul pieței ursilor în 2009. Instrumentul a atras un interes puternic în ultimii ani datorită relaxării calitative și a altor politici ale băncilor centrale care au menținut randamentele la istoric scăzut pentru perioade lungi de timp prin cumpărarea directă a obligațiunilor guvernamentale.

2002 -2015 Performanța

Fondul se află într-o piață relativ îngustă între introducerea sa în 2002 și prăbușirea bursei în octombrie 2008. Intervenția Federal Reserve (Fed) a declanșat un Trezorerial masiv spike în ianuarie 2009, care a fost repede abrogată după ce piețele de acțiuni au ajuns la un nivel inferior în primul trimestru al acelui an. Acesta a testat sprijinul la 88 de trei ori între 2008 și 2011, în cele din urmă în decurs de august 2011, într-un trend ascendent istoric.

Activitățile Fed pe piața ursului și relaxarea calitativă ulterioară (QE) au popularizat acronimul "ZIRP", care denotă politica zero a dobânzii și nivelurile la care o bancă centrală nu mai poate reduce ratele nominale ale dobânzii . Programele QE de reducere a dobânzii au generat o creștere ascendentă a trezoreriei, care a atins un maxim de aproape 139 în ianuarie 2015, mai puțin de trei luni după ce Fed a încheiat cumpărarea de obligațiuni, încheind neoficial QE3 sau runda a treia a relaxării calitative.

Comercializarea bonului de trezorerie ETF

Investitorii pe termen lung cumpără sau vând fondul ca un proxy pentru expunerea la Trezoreria SUA, dar este, de asemenea, un instrument de tranzacționare extrem de popular utilizat în toate tipurile de speculații, . Securitatea tinde să se diferențieze de la o zi la alta, deoarece reacționează la catalizatori economici și politici din întreaga lume, din trei motive:

1. Este extrem de populară pentru guvernele străine datorită stabilității economiei Statelor Unite. China și Japonia ocupă cele mai mari poziții, de la 1270 miliarde și respectiv 1215 miliarde de dolari, începând cu luna mai 2015.
2. Este un indicator al puterii și slăbiciunii relative a economiei Statelor Unite, reacționând la datele economice din Europa și Asia și mișcările subiacente.
3. Este un proxy pentru relaxarea calitativă care sa extins dincolo de țărmurile americane, în Europa, Japonia și China.

Miscările overnight au tendința de a reduce intervalul de tranzacționare în timpul sesiunilor din S.U.A., reducând oportunitățile pentru pozițiile de tranzacționare de zi luate la clopotul de deschidere. Evenimentele de știri programate, inclusiv deciziile privind rata dobânzii la Federația Centrală, datele lunare privind salariile necomerciale și indicele prețurilor de producție (IPP) și ale indicelui prețurilor de consum (IPC), depășesc în mod curent această compresie, avertizând comercianții să își concentreze capitalul speculativ intraday asupra șocurilor de știri pentru a evita scenarii de costuri reduse de oportunitate.

ETF Swing Trading

Strategiile de tranzacționare Swing oferă o potrivire perfectă cu securitatea, folosind o analiză tehnică clasică, care funcționează excepțional de bine în cadrul zilnic și săptămânal. O setare versatilă plasează medii exponențiale de 50 și 200 de zile pe graficul zilnic, care apoi devin pivoți pentru semnalele de cumpărare și vânzare. (Pentru mai multe detalii, consultați Strategii și aplicații din spatele EMA de 50 de zile). O grilă Fibonacci trasată între înălțimi și valori semnificative adaugă fiabilitate, tehnicianul urmărind alinierea armonicilor Fibonacci la mediile mobile.

Apoi, plasați pe volumul balanței (OBV) sub panoul de prețuri pentru a urmări fluxul de acumulare și distribuție. (Mai mult, vezi: Descoperiți sentimentul pieței cu volumul în echilibru (OBV)). Acest lucru este util în special atunci când utilizați fondul pentru a acoperi expunerea în stocurile de creștere care tind să tranzacționeze împotriva jocurilor de siguranță, cum ar fi obligațiunile și utilitățile trezoreriei. În general, acumularea TLT indică un zbor către siguranță, care favorizează randamentul peste creștere, în timp ce distribuția indică creșterea apetitului pentru risc și niveluri mai ridicate de interes speculativ. Divergențele dintre prețul și volumul fondului pot identifica, de asemenea, puncte de cotitură majore în sentimentul economic.

Exemplu de tranzacționare TLT

Fondul depășește în ianuarie 2015 și vinde mai mult de 15 puncte. Acesta răsună în martie, permițând tehnicianului să extindă o rețea Fibonacci peste declinul de patru săptămâni. (Mai mult, vezi: Plasarea rețelelor Fibonacci este cheia strategiei dvs. de tranzacționare.) Valul de recuperare atinge retragerea de 61.8% aproximativ două săptămâni mai târziu, o zonă comună de inversare și se stabilește într-un model triunghi simetric cu suport la 38. Retragere 6%. Această comprimare îi spune vânzătorilor potențiali mici să urmărească o defalcare comercializabilă. Suportul pentru triunghi se aliniază și EMA-ului de 50 de zile, stabilind un semnal de vânzări cu cote înalte când prețul coboară în jurul valorii de 130. Se declanșează la sfârșitul lunii aprilie, înaintea unui declin de 10%.

Linia de fund

iShares Trezoreria Bondului de 20 de ani ETF oferă un instrument versatil pentru a construi expunerea obligațiunilor de trezorerie în Statele Unite pentru speculații pe termen scurt, intermediar sau pe termen lung. Finalul programelor de relaxare calitativă din S.U.E. ar trebui să aibă un efect de atenuare asupra gamei largi de tranzacții care au fost comune în ultimul deceniu, însă lichiditatea ridicată și volatilitatea modestă ar trebui să continue, sprijinind strategii profitabile de tranzacționare în ambele direcții.