Tranzacția Bursei de iShares Barclays de 20 de ani ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126.72 + 0.48% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost înființată în 2002 și a devenit rapid fondul de tranzacționare (ETF) de prim rang pentru ca investitorii să obțină expunere la trezorerie. De la început, a câștigat 32%. În același timp, acesta a plătit între 2,5 și 5,8% din dividendele anuale adăugând venituri pentru investitori. ETF este compus dintr-un amestec de Trezoreri de diferite durate, în principal note de 10 ani și 30 de ani.

Stocurile și obligațiunile au tendința de a schimba invers. Atunci când comercianții și investitorii se simt prudenți în ceea ce privește perspectivele economice, aceștia tind să cumpere Trezoreri anticipând rate ale dobânzii mai mici. De exemplu, în timpul Marii Recesiuni din octombrie 2007 până în martie 2009, TLT a crescut cu 25%, în timp ce a plătit aproape 10% din dividende. În schimb, S & P 500 a scăzut cu mai mult de 50% în aceeași perioadă de timp.

Caracteristici

TLT a devenit un vehicul foarte lichid pentru ca comercianții să obțină expunere la venituri fixe sub formă de Trezorerie pe termen lung. În plus, TLT plătește dividende care sunt proporționale cu randamentele pe Trezorerie. Cumpărarea TLT este mai convenabilă pentru comercianți decât cumpărarea trezorelor, deoarece se poate face pe piață cu taxe foarte mici.

TLT este gestionat de iShares și consultat de Barclays Group. ETF se străduiește să urmărească performanța unui indice de note de trezorerie cu o durată mai mare de 20 de ani. Prin urmare, există o combinație de obligațiuni pe termen lung de diferite durate. Pe măsură ce fluxul de capital intră în ETF, se achiziționează noi obligațiuni. Răscumpărările se fac prin vânzarea de titluri de stat.

Un motiv pentru care acest ETF a devenit atât de popular se datorează ratei scăzute de cheltuieli de 0,15%. Cu ETF-urile generatoare de randament, cheltuielile pot avea un impact major asupra atractivității ETF-ului. Începând cu iulie 2015, TLT avea un randament anual de dividende de 2,8%. Motivul principal din spatele taxelor reduse ale ETF este cifra de afaceri slabă. TLT este listată la Bursa de Valori din New York și poate fi tranzacționată pe diverse brokeri unde comisioanele diferă.

Suficiența și recomandările

Riscul major al TLT este riscul ratei dobânzii. În mediile cu rata în creștere și inflaționiste, obligațiunile tind să se vândă în favoarea unor active mai riscante. Prin urmare, TLT este cel mai potrivit pentru investitorii care se confruntă cu riscuri, se concentrează pe venit și pe pesimism asupra economiei. TLT urmărește ciclul de afaceri, dar într-o manieră inversă față de stocuri.

Creste la maximul ciclului economic atunci cand dobanzile sunt scazute si investitorii dornici sa se blocheze in schimburi. În perioadele de recesiune, investitorii sunt mai mult decât fericiți să ia randamente garantate pentru a evita riscul de piață. Cu toate acestea, pe măsură ce economia începe să se îmbunătățească, ducând la o presiune ascendentă asupra ratelor dobânzilor, banii încep să curgă din obligațiuni și în active mai riscante, cum ar fi acțiunile și produsele de bază.

Ratele dobânzilor la trezoreri trebuie să crească într-o economie puternică pentru a concura pentru capital. În cele din urmă, într-un anumit moment, trezorerele devin atractive datorită ratelor ridicate ale dobânzilor și că economia începe să încetinească. De fapt, majoritatea recesiunilor încep atunci când ratele dobânzilor la Trezoreri sunt destul de generoase încât să înceapă să scape de pe urma stocurilor.

TLT este cel mai potrivit pentru cei care sunt negativi în privința economiei. O economie proastă conduce la o politică monetară agresivă sub forma reducerii ratei dobânzii sau a relaxării cantitative. Acest lucru este în creștere pentru obligațiuni. Perioada de cinci ani de relaxare cantitativă între 2009 și 2014 a dus la un câștig mai mare de 50% pentru TLT, fără a include plățile dividendelor.

TLT este ideal pentru cei care doresc să reducă riscul în portofoliul lor. Tendința de a tranzacționa invers cu stocurile în medii normale ale dobânzilor. Atunci când stocurile sunt corecte, TLT crește. Astfel, un investitor care caută să protejeze câștigurile sau să se asigure împotriva unei corecții poate alege să transfere active în TLT.