Statele Unite au o piață foarte mare a fondurilor mutuale. Există literalmente sute de familii de fonduri diferite și mii de fonduri individuale disponibile, și toate acestea se luptă pentru investiții de dolari. De fapt, există aproape două ori mai multe fonduri mutuale ca și acțiunile tranzacționate pe NYSEARCA și NASDAQ combinate.

Cu care se confruntă această gamă descurajantă de opțiuni, investitorii trebuie să găsească o cale de separare a grâului de pleavă. O modalitate simplă de a realiza acest lucru este să vă concentrați asupra celor mai mari companii de fonduri mutuale. La urma urmei, fondurile mutuale care servesc acționarilor lor cele mai bune tind să atragă mai multe active, deci mărimea pare a fi un proxy rezonabil pentru succes sau cel puțin un punct de plecare rezonabil.

Procesul este simplu: enumerați toate fondurile mutuale pentru o anumită familie; să adune activele lor combinate în gestiune sau AUM; și să vedem care investitorii companiilor au turnat colectiv în cei mai mulți bani. De vreme ce piața relativ liberă din S.U.E. trebuie să recompenseze succesul și să pedepsească eșecul, cele mai mari familii de fonduri ar trebui să fie cele care au servit investitorilor cele mai bune în timp.

Familiile fondului Vs. Furnizorii de fonduri

Trebuie să se stabilească o distincție subtilă, dar importantă, înainte ca lista să poată fi făcută, și aceasta este diferența dintre furnizorii de fonduri mutuale și familiile fondurilor mutuale. O familie de fonduri mutuale este ca o umbrelă de nume de marcă. Majoritatea investitorilor se confruntă cu fonduri mutuale prin numele lor de familie, cum ar fi primele cuvinte din titluri, inclusiv Vanguard International Growth Fund sau Franklin Templeton Total Return Bond Fund. Dacă organizați lista de familii de fonduri, veți obține titlul inițial care să corespundă fiecărui fond mutual dintr-un grup.

Furnizorul de fonduri mutuale este instituția financiară mai mare care deține familia fondului. De exemplu, Wells Fargo sau furnizorul de fonduri deține fondurile Wells Fargo Advantage sau familia fondurilor. Problema dificilă cu furnizorii de fonduri este că ele gestionează adesea mai mult decât fondurile mutuale și pot avea pe piață mai multe familii de fonduri.

Din mai multe motive, este avantajos să se concentreze asupra familiilor fondurilor în locul furnizorilor de fonduri. Pentru unul, este mai ușor. Această decizie are un efect semnificativ asupra clasamentelor totale; BlackRock, de exemplu, deține cea mai mare familie de fonduri mutuale din lume, dar se situează undeva între opt și cel de-al 13-lea în categoria furnizorilor de fonduri, în funcție de ce factori sunt incluși. Fondurile BlackRock se situează pe primul loc în ceea ce privește activele deținute de o singură familie de fonduri, urmate de alte nume cunoscute, cum ar fi Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity Investments și Bank of New York Mellon - Dreyfus.

1) BlackRock Funds / iShares

Compania BlackRock din New York, Inc.a lansat primele sale fonduri mutuale BlackRock în 1998, în colaborare cu Grupul de Servicii Financiare PNC, într-o afacere lovită, deoarece cofondatorul Larry Fink a avut o dispută de capital cu alți membri ai echipei executive și nu a privit niciodată înapoi. Perioada dintre 1999 și 2009 a înregistrat o creștere enormă pentru fondurile BlackRock, care poartă titlul iShares în loc de BlackRock, în parte deoarece compania utilizează o teorie elaborată a managementului riscului de gestionare a fondurilor. Acest accent de tip laser cu privire la riscuri îi servește acționarilor în mod deosebit în timpul crizelor economice. BlackRock a fost, de asemenea, una dintre primele companii, împreună cu Vanguard, pentru a vedea cu adevărat valoarea în managementul pasiv, deși cu siguranță există multe fonduri impresionante iShares cu management activ.

BlackRock a fost un lider în investițiile în titluri garantate cu ipotecă (MBS) în timpul anilor de boom al bulei imobiliare. Fondul său iShares MBS a fost lansat în 2007 cu mult fanfară cu doar câteva luni înainte de începerea crizei financiare. Cu toate acestea, seria iShares a reușit să evadeze criza relativ neatinsă datorită concentrării asupra codului postal prin analiza de risc a codului poștal. Alte companii, care în mare parte tocmai gobbled ipoteci securitizate pe baza randamentului sau a valorii de piață, nu au făcut-o ca și BlackRock.

Nu numai că Blackrock nu a fost salvat de guvernul Statelor Unite în timpul crizei, dar Casa Albă a consultat-o ​​de fapt cu privire la modul de păstrare a funcționării sistemului financiar în timpul panicii crizei de mijloc. Estimările anticipate din 2015 arată că fondurile mutuale ale BlackRock gestionează mai mult de 3 USD. 85 bilioane de active totale; inclusiv fondurile tranzacționate la bursă (ETF) și alte produse, BlackRock se mândrește cu mai mult de 4 USD. 77 de trilioane în AUM.

2) Avangardă

Dacă s-ar chema o probă aleatorie a populației cu privire la numele celei mai mari companii de fond mutual, The Vanguard Group ar câștiga probabil într-o alunecare de teren. Nu numai că este unul dintre câștigătorii clari ai mediului modern de investiții low-cost, dar niciun furnizor nu comercializează atât de agresiv sau eficient ca Vanguard.

Vanguard este cea mai serioasă provocare a seriei iShares de către BlackRock, cele două familii de fonduri reprezentând peste 50% din activele gestionate de fondurile mutuale din SUA. Este, de asemenea, familia fondului Morningstar, Fondurile americane, PIMCO și T. Rowe Price, și mile mai bune decât locul cinci JPMorgan. Grupul Vanguard este puțin mai conservator cu numărul său decât majoritatea furnizorilor, însă seria de fonduri mutuale Vanguard a gestionat o valoare estimată de 3 USD. 1 trilion în AUM începând din ianuarie 2015.

3) State Street Global Advisors

Ultimul dintre cele trei mari familii de fonduri, definit ca intrând în 2015 cu cel puțin 2 trilioane USD în AUM, este statul Boston, Global Street Advisors, sau SSGA. SSGA este aripa de administrare a investițiilor a State Street Corporation și gestionează mai mult de 2 USD. 45 de miliarde de active.

State Street Global Advisors a prezentat primul ETF din lume, S & P 500 SPDR ETF, în 1993. Compania a luat foc la scurt timp după aceea și a devenit un important jucător internațional în spațiul administrat de active.Aproape o treime din toate activele SSGA ajung prin non-U. S. investitori.

Mijlocul până la sfârșitul anilor 1990 a fost un timp incredibil pentru fondurile mutuale SSGA. Excitarea produselor sale ETF a creat un efect de reportare în ofertele de fonduri mutuale ale companiei, iar managementul a profitat de fumatul dot-com pentru mai mult de patru ori AUM total în perioada de cinci ani între 1994 și 1999. Până în 2012, SSGA a avut a pus birouri în 16 țări pe cinci continente și a angajat mai mult de 2 500 de persoane.